Los principales impulsores económicos se mantienen sin cambios
Los índices bursátiles de EE. UU. mostraron movimientos mixtos la semana pasada. Durante la primera mitad de la semana, el Nasdaq y el S&P registraron pérdidas debido al alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro, los acontecimientos del conflicto en Oriente Medio y la proximidad de la reunión de la Reserva Federal. Sin embargo, repuntaron el jueves, impulsados principalmente por sólidos resultados corporativos. Los resultados de Microsoft, en particular, reforzaron la confianza de los inversores en el potencial de la IA e impulsaron al sector tecnológico en general.
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se mantuvo bajo presión. Los mercados se mostraron algo decepcionados por la decisión de la Fed de mantener sin cambios su tasa de interés de referencia. La decisión se interpretó como una señal de una postura más flexible de política monetaria. Ni siquiera la postura restrictiva del presidente de la Fed sobre la inflación logró cambiar el sentimiento del mercado. El yen japonés lideró las ganancias frente al dólar, y el par USD/JPY cayó brevemente hasta 158,00. Además de la debilidad del dólar, el yen se vio respaldado por las expectativas de una posible intervención del Banco de Japón.
La dinámica de los precios del crudo Brent se sigue viendo impulsada por el desarrollo del conflicto en Medio Oriente. Los riesgos relacionados con Irán, el estrecho de Ormuz y posibles interrupciones del suministro mantuvieron los precios elevados. Sin embargo, los precios corrigieron a la baja hacia el final de la semana, ya que mejoró la situación del transporte marítimo y se atenuaron los temores de una escasez real de suministro. No obstante, el mercado sigue siendo muy sensible a cualquier noticia procedente de la región.
Estados Unidos: PMI de servicios
El sector de servicios de EE. UU. se mantiene resiliente, con el PMI en territorio de expansión. Esto es una señal positiva, ya que el sector representa aproximadamente el 75 % del PIB del país. Los analistas esperan que la cifra aumente ligeramente, lo que refleja una estabilización del sector. Dada la revisión a la baja previa de los datos del PIB de EE. UU. del segundo trimestre, esta evolución es una buena noticia para la economía estadounidense y el dólar. En este contexto, el USD/JPY podría continuar subiendo hacia 161,00.
Zona Euro. Ventas minoristas
La economía europea sigue una trayectoria poco favorable. El alza de los precios de la energía está elevando el costo de los bienes y servicios esenciales. Además, el aumento de los costos logísticos del petróleo y el gas se está trasladando al consumidor final. El consumo interno es un indicador importante de la salud económica del país. Los analistas globales prevén que el volumen de ventas minoristas disminuya en toda la Zona Euro. Este es un factor negativo, ya que la desaceleración económica plantea al BCE una difícil elección entre subir las tasas de interés para combatir la inflación o mantener una política monetaria acomodaticia para estimular el crecimiento del PIB. Los datos débiles son una mala noticia para el euro. En este entorno, el EUR/USD podría caer hasta 1,1410.
Estados Unidos. Nóminas no agrícolas
Los datos del mercado laboral de EE. UU. siguen siendo mixtos. Por un lado, la tasa de desempleo se mantiene estable en 4,2 %. Por otro, el número de nuevos empleos creados en el país ha disminuido durante tres meses consecutivos. La debilidad de este sector impide que la Reserva Federal adopte medidas decisivas de política monetaria para combatir la inflación, un riesgo que los propios reguladores reconocen. Los analistas globales esperan que el crecimiento del empleo se acelere ligeramente durante el período analizado. Esta es una señal positiva para el dólar, pero desfavorable para los activos denominados en esta moneda, como el oro. En este contexto, el XAU/USD podría volver al nivel de soporte de 4.000,00.
