¿La Fed insinuará alzas de tasas de interés en septiembre?
Los índices bursátiles de EE. UU. mostraron movimientos mixtos esta semana. Las acciones de semiconductores repuntaron el martes, lo que ayudó al Nasdaq a ganar un 1,29 %, mientras que el índice de semiconductores se disparó un 5,2 %. Sin embargo, el sentimiento luego se deterioró. El fuerte gasto de las grandes tecnológicas en IA y un nuevo repunte de los precios del petróleo llevaron a una toma de ganancias. En consecuencia, los futuros del Nasdaq 100 retrocedieron hacia los 28.700.
La reunión del BCE fue el evento clave en el mercado de divisas. El regulador mantuvo su tasa de depósito en el 2,25 % y la tasa de las operaciones principales de refinanciación en el 2,40 %. También dejó abierta la puerta a un mayor endurecimiento de la política monetaria debido a los persistentes riesgos inflacionarios. En el Reino Unido, la inflación se desaceleró del 2,8 % al 2,6 %, mientras que la inflación subyacente de Canadá también se situó por debajo de las previsiones. Como consecuencia, el par GBP/USD cayó a 1,3330, mientras que el USD/JPY subió a casi 164,00. Tras superar los USD 4.150, el oro retrocedió a USD 4.046.
La dinámica de los precios del crudo Brent se sigue viendo impulsada por el desarrollo del conflicto en Medio Oriente. Los ataques a petroleros en el mar Rojo, las amenazas de bloquear los envíos de petróleo saudí y las restricciones en curso en el estrecho de Ormuz han llevado al Brent hacia el nivel psicológico de USD 100 por barril. El alza de los precios del petróleo ha vuelto a intensificar las preocupaciones por la inflación y la persistencia de tasas de interés elevadas. La dirección futura de los precios dependerá de si la escalada provoca nuevas interrupciones del suministro o si las partes retoman las negociaciones.
Decisión de la Fed en materia de política monetaria
La reunión de la Reserva Federal será el evento clave de la próxima semana. Los analistas esperan que el regulador mantenga la tasa de interés entre el 3,50 % y el 3,75 %. La desaceleración de la inflación en EE. UU. permite a la Fed evitar apresurarse a realizar otra subida de tasas. Sin embargo, el alza de los precios del petróleo hasta casi USD 100 crea el riesgo de un regreso de las presiones inflacionarias. Por eso, la atención se centrará en el comunicado del FOMC y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Si el regulador señala una posible alza de tasas en septiembre, sería un factor positivo para el dólar, pero una mala noticia para el oro. En este contexto, el par XAU/USD podría caer hasta USD 3.975.
Decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra
El Banco de Inglaterra celebrará una reunión el jueves,en la que se espera que mantenga su tasa de interés clave en el 3,75 %. La desaceleración de la inflación británica al 2,6 % permite al Banco de Inglaterra adoptar una postura de espera. Sin embargo, el aumento de los costos energéticos podría provocar una nueva aceleración de la inflación en los próximos meses. En su reunión anterior, dos miembros del Comité de Política Monetaria votaron a favor de subir las tasas. Si aumenta el número de quienes están a favor del endurecimiento o el regulador eleva su previsión de inflación, sería una buena noticia para la libra. En este contexto, el par GBP/USD podría volver a USD 1,3425.
Decisión de política monetaria del Banco de Japón
El Banco de Japón anunciará su decisión sobre la tasa de interés el viernes. En junio, el regulador elevó su tasa de interés clave del 0,75 % al 1 %, el nivel más alto en décadas. Los analistas esperan que la tasa se mantenga sin cambios en la próxima reunión del regulador. Sin embargo, la debilidad del yen y el aumento de los costos de importación de energía están intensificando los riesgos inflacionarios. Según una encuesta de Reuters, el 86 % de los economistas prevé un alza de tasas hasta el 1,25 % para finales de año. Si el Banco de Japón confirma su disposición a seguir endureciendo su política monetaria, podría dar respaldo al yen, que se encuentra significativamente sobrevendido. En este contexto, el par USD/JPY podría corregir desde 163,90 hacia 161,00.
