La atención del mercado vuelve a centrarse en la macroeconomía
La semana pasada, los índices estadounidenses S&P 500 y Nasdaq cayeron. Por un lado, se debió a una corrección técnica tras un rally prolongado en el que se alcanzaron nuevos máximos históricos de forma reiterada. Por otro lado, la caída de las acciones tecnológicas y las expectativas de una subida de las tasas de interés por parte de la Fed impulsaron el descenso.
El mercado forex registró movimientos mixtos. El dólar se fortaleció frente a las monedas vinculadas a materias primas, mientras se consolidó dentro de los rangos establecidos frente al euro y la libra esterlina. La moneda estadounidense recibe un apoyo moderado por las expectativas de que la Fed suba su tasa de interés clave. La revisión al alza de las cifras finales de crecimiento del PIB también fue una buena noticia.
Los precios del crudo Brent siguieron cayendo y tocaron brevemente los USD 72,75 por barril. El tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz se está recuperando gradualmente, lo que contribuye a aumentar el suministro energético mundial. La flexibilización de las sanciones de EE. UU. contra Irán podría ayudar a equilibrar la oferta y la demanda de energía.
Alemania. Tasa de desempleo
La situación del mercado laboral en Alemania sigue siendo complicada. Los altos precios de la energía están reduciendo los volúmenes de producción y provocando la suspensión de operaciones en algunas plantas. Los recortes de personal son una consecuencia de estas tendencias y los analistas internacionales esperan que la tasa de desempleo de Alemania siga aumentando. Esto es un factor negativo para la economía europea y el euro, ya que la debilidad económica podría llevar al BCE a abstenerse de seguir subiendo su tasa de interés clave. En este contexto, el par EUR/USD podría caer hasta 1,1300.
Estados Unidos. PMI manufacturero
Aunque el sector manufacturero tiene un peso menor en la economía de EE. UU. que el sector servicios, aún representa aproximadamente el 25 % del PIB. A pesar de las tensiones geopolíticas y los altos precios de la energía, el sector manufacturero se mantiene bastante resiliente. El indicador se mantiene por encima de la marca de 50, lo que señala crecimiento dentro del sector. La estabilidad de los principales indicadores macroeconómicos es positiva para el dólar, ya que permite a la Reserva Federal mantener una política monetaria restrictiva. En este escenario, el par USD/JPY podría subir hasta 162,00.
Estados Unidos. Nóminas no agrícolas
El mercado laboral de EE. UU. parece estar mostrando señales de enfriamiento. Los analistas internacionales esperan una desaceleración del crecimiento del empleo y una posible subida de la tasa de desempleo. La salud del mercado laboral sigue siendo un factor clave en las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. Sin embargo, con la inflación al alza debido al aumento de los precios de la energía, es poco probable que el regulador recorte las tasas de interés. En general, el deterioro de los indicadores macroeconómicos está presionando al dólar. Al mismo tiempo, el debilitamiento del dólar estadounidense favorece a los activos denominados en esta moneda, especialmente el oro. En este contexto, el par XAU/USD podría subir hasta 4.100,00.
