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El Cazador De Mitos: El apalancamiento financiero va a arruinarte (II)

7 recomendaciones

El otro día hablamos del apalancamiento, dimos una explicación muy básica de que es y cómo funciona (Si te lo perdiste puedes ver el artículo completo aquí). Hoy empieza lo más interesante, ¿El apalancamiento es bueno? ¿Es malo? ¿Es cierto que arruina a todos los traders? Vamos a descubrir que hay detrás de todas las dudas y mitos sobre el apalancamiento financiero.

Para hacerlo voy a ir citando las frases y opiniones que tan amablemente nos habéis hecho llegar, ¡gracias a todos!

Para romper el hielo (Sé que sois unos vergonzosos) empezaremos con nuestra propia frase:

 “El apalancamiento multiplica tus pérdidas”

Esta frase no es cierta, el apalancamiento 1:100 me permite operar como si tuviera 100 veces más del capital que tengo, pero esto no implica que yo use todo mi crédito para jugar en bolsa.

Efectivamente si uso todo mi potencial de compra en una sola operación y la pierdo me arruinaré, pero nunca (vayas o no apalancado) debes jugarte más del 1-2% de tu cuenta en una sola operación, si eres daytrader entonces el 1% ya es bastante arriesgado a mi entender.

Por poner un ejemplo, me he creado una cuenta de 1000$ apalancada 1:100 (tengo crédito hasta 100.000$) pero como soy un trader sensato no quiero jugarme más del 1% en mi siguiente operación. 1000$ * 1% = 10€

En las cuentas de Forex puedes jugar a partir de 1 micro lote, entonces el valor de cada pip es de 0.10$. Por lo tanto10$ / 0.1$ me permitiría poner el Stop Loss hasta 100 pips lejos, pero a partir de aquí debería aceptar pérdidas mayores del 1%.  

Como podéis ver un daytrader con un Stop Loss a unos 30 pips puede jugar un 0.3% de su cuenta y a la vez estar apalancado 100 veces.

 

“El apalancamiento es lo que te hará rico”

NO, por supuesto que no.  El apalancamiento es una vía muy útil para entrar en bolsa con poco capital y poder diversificar tu cuenta mejor, pero para ganar lo importante es tu constancia, la práctica, la autocrítica constructiva y el positivismo delante del mercado.

 

“Las personas sin apalancamiento, trabajan para las que sí tienen apalancamiento”

No lo creo, las personas sin apalancamiento buscan el largo plazo y ellas se ayudan de la liquidez que damos los traders intradía y de corto plazo para entrar a mercado con mejores condiciones y con más seguridad.  Los traders sin apalancamiento se suelen dedicar al largo plazo y raramente nos afectan a los apalancados.

 

"Las personas con apalancamiento trabajan para las que no lo están"

En el sentido de que los traders a corto plazo dan liquidez al mercado, sí, no me cabe la menor duda. Pero en un sentido de “nosotros ganamos el dinero que ellos pierden” ¡por supuesto que no!

 

 Si Buffet se hubiera apalancado 3 veces, hoy no sería 3 veces más rico; estaría arruinado

Y a la frase no le falta razón. Según palabras del mismo Warren:

A menos que puedas ver tus acciones caer un 50% sin que te cause un ataque de pánico, no deberías invertir en el mercado bursátil.

Evidentemente nadie que piense así debe usar el apalancamiento, si no sabes hasta donde vas a aguantar las pérdidas deberías plantearte muy seriamente el hecho de usar apalancamiento.  Por otro lado a un inversor de corto plazo el apalancamiento le viene de fábula, de hecho existen traders profesionales que se dedican a buscar comisiones a cambio de dar liquidez al mercado (los llamados rebates).  Estos traders COBRAN por cada operación que ellos abren y suelen buscar movimientos de 0 a 2 ticks del mercado, no más.  El apalancamiento que usan puede llegar al 1:1000 sin problemas.

 

El apalancamiento bien usado hace que una persona con conocimiento, trabajo y que entienda los mercados, pueda llegar a hacer una cartera muy grande que de otra manera sería imposible.

100% de acuerdo, la frase es clara y no hay más que añadir.

 

Personalmente quiero destacar una frase interesante que he leído, me remito al blog de Fernan2 y al tan discutido artículo de los 3000€.

lo peligroso no es la bala, sino la velocidad que lleva

Desde mi punto de vista esto no es así. La velocidad de la bala no es la clave, es el uso que le des. Si eres un cazador que usa la bala para alimentar a la familia estarás usando esta velocidad para no morir y seguir vivo. Si eres un inconsciente y nunca te han enseñado a usar un arma, vas a dispararte al pie sin querer y vas a complicarte la vida.

En el trading pasa lo mismo, un trader malo lo es a corto y a largo plazo, la única diferencia es que en el corto plazo tardarás menos en hacer 100 operaciones y estar fuera.  En el largo plazo tu agonía puede durar 2-3 años y con suerte un mercado alcista te puede hacer creer que eres bueno durante un tiempo… Luego ocurren cosas como estas… (Muy recomendable leer el artículo del anterior enlace)

El problema del apalancamiento no es la velocidad, es el uso que le damos a esta.

 

Resumiendo

El apalancamiento puede ayudarte en el corto plazo para operar en varios mercados a la vez sin poner en riesgo tu economía personal.  Puedes diversificar mejor tu cartera y puedes tener un control absoluto del riesgo.  Puedes sacar beneficios interesantes con mucho menos capital y el mismo nivel de riesgo, pero cuidado, para ello necesitas muchas horas de experiencia y un uso racional del apalancamiento.

En el largo plazo el apalancamiento solo es buen aliado si usas un Stop Loss garantizado y tienes una estrategia clara. Si te basas en comprar y aguantar (porque claro, todos sabemos que algún día esto subirá), entonces el apalancamiento será tu peor enemigo.

A partir de aquí que cada uno saque sus conclusiones, esperamos que con este artículo hayamos dado un poco más de luz al apalancamiento y que todos hayamos sacado una parte positiva de este debate.

Muchísimas gracias a todos los que nos habéis ayudado aportando frases para el debate, tanto los favorables al apalancamiento como los contrarios, nosotros no estamos aquí para imponer nada, nos interesa un debate abierto y con todas las opiniones posibles.  Esperamos seguir viendo vuestros comentarios, ¡escribir así es un auténtico placer!

 

 

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Traders de Forex

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  1. en respuesta a Jcpprr
    #16
    Tradersdeforex

    Lo más normal es que cada día a las 00h te pasen factura cobrándote el llamado Swap o rollover. Dependiendo de que divisas y bróker uses te van a cobrar más o menos.

    El mercado de Forex necesita liquidez y los proveedores más importantes son los bancos, algunas ECN's y brókers pueden obtener liquidez de bancos distintos y a precios distintos (recuerda que el precio es el Spread) Por poner un ejemplo DeltaStock ofrece una plataforma ECN donde puedes obtener la liquidez de distintos proveedores (IB, delta, FXCM, dukascopy y citibank), en este caso puedes seleccionar a quien te interesa más comprar en cada caso según el precio que ofrezca cada uno.

    Resumiendo, el spread interbancario es más pequeño a más importante/liquido es el par de divisas (eur/usd) y más grande es este spread a menor liquidez. El spread será el margen de seguridad/beneficio que tiene el broker entre la oferta y la demanda.

    Normalmente lo de 2 a 5 pips es aproximado, podrían cobrarte 20 si hay volatilidad, pero eso ya depende del broker.

    Espero que te aclare un poco las dudas, si algo sigue sin quedar claro no dudes en preguntar.

    ¡Saludos!

  2. en respuesta a Tradersdeforex
    #15
    Jcpprr

    Existen brookers que no te cobran por tener las operaciones abiertas ¿no?.
    Creo que en este no.
    http://www.iforex.es/

    Una pregunta.
    En http://www.iforex.es/ dice que:
    Spread interbancario 2/5 pips

    ¿Eso que quiere decir?.¿Que lo máximo que te cobrarán serán 5 pips independientemente de la hora?. Lo digo por uno de tus anteriores post donde indicabas las mejores horas para invertir.

    ¿Que es el Spread interbancario?.

    Gracias. Buenísimos tus post para los que no sabemos de forex.

  3. en respuesta a Tradersdeforex
    #14
    wylee

    Gracias.

    Pero a mi entender si tengo 10000€ y las acciones bajan tambien lo pago de mi bolsillo. Lo unico que varía es que pierdo un 4% más anualmente.

    tener 10.000 y perderlos es en gran medida a tener 0 y perder 10.000 siempre que tengas medios para ir pagando poco a poco.

    En cierto sentido es lo que hacen los bancos al prestar dinero a la gente apalancarse con dinero de otros y cobrar un 1o%. No lo harías a ningún precio? quiero decir y si en vez de al 4% lo consiguieras al 1%.

    Yo creo que lo probaré en un grado del 10% de apalancamiento sobre mi cartera total. Y con mis ingresos puedo cubrir ese apalancamiento.

    quizá sería interesante pero como bien dices con stop loss.

    muchas gracias por tu tiempo.

  4. #13
    llibrot

    Buen Post! La cuestion no es apalancamiento sí o no, no hay que ser extremista, es un buen instrumento si es bien utilizado y eso es lo que perfectamente retrata el post.
    Eso sí, es importantísimo las comisiones.
    Un saludo

  5. en respuesta a wylee
    #12
    Tradersdeforex

    Pedir un crédito al banco para comprar acciones es lo último que yo haría en esta vida. No es para nada recomendable hacer eso, si tus acciones bajan de precio te tocará devolver el crédito entero de tu bolsillo, es una locura.

    ¡Un saludo!

    PD: Si realmente tu pides crédito al 4% y tu rentabilidad es del 10%, entonces sales ganando, pero no vale la pena asumir este tipo de riesgos.

  6. en respuesta a Comstar
    #11
    Tradersdeforex

    El interés lo pagas siempre que mantengas las operaciones abiertas más de un día, ¿no?

  7. en respuesta a Tradersdeforex
    #10
    wylee

    En primer lugar muchas gracias por tus post.

    No llevo mucho tiempo en pero soy un fundamentalista y quería opiniones sobre lo que se comenta que no es buen aliado el apalancamiento para largo sin stop loss. Comento mi hipótesis..

    Supongamos que tengo ingresos fijos seguros(la seguridad no existe pero imaginemos que es así) y consigo un credito al 4% anual con sistema de amortización frances y lo meto en una empresa que por ejemplo da un 6% de dividendos sostenible y tiene un bpa de 10% del valor de compra. Entiendo que si baja de precio y la empresa gana lo mismo y tiene las mismas pespectivas es buen momento para comprar más.

    Quería opiniones pues mi manera de ver me puedo quedar sin el dinero que pedí y tener que pagarlo con mis ingresos fijos que considero que es lo mismo que si pusiera mi propio dinero y lo perdiera.(solo que metiendo numeros negativos)

    Muchas gracias.

  8. #9
    Comstar

    El apalancamiento es bueno sólo si sacas un rendimiento superior a la tasa neta del crédito, o lo que se conoce como "Valor Actual Neto" (VAN) positivo. Porque si no, lo que sucede es que ganas menos de lo que pagas en intereses. Este simple matiz que hace la diferencia entre perder o ganar, indica que lo que hace bueno o malo el apalancamiento es tu habilidad para predecir el futuro, y como el futuro sólo Dios lo conoce, apalancarse termina siendo tan emocionante como jugar a la ruleta rusa. Cuando dicen que el apalancamiento no mata, es como decir que la pistola no te mata, sino que es la bala.

  9. #8
    Boggy

    Buena recopilación. Al final , como todo en esta vida, es aprender a usar las herramientas con el menor riesgo posible sacándole el mejor resultado.

    1 recomendaciones
  10. en respuesta a Amparo Sisternes
    #7
    Tradersdeforex

    Gracias Amparo, tienes toda la razón, hasta el día de hoy no he escuchado a ningún trader profesional decir que el apalancamiento es lo que le hace ganar, es solo una herramienta y bien usada es imprescindible en Forex.

    ¡Saludos!

  11. #3
    Amparo Sisternes

    Buen post :) Creo que se deja claro que el apalancamiento es bueno siempre que se actué con conocimiento, experiencia y prudencia. Estas tres son las claves para conseguir un buen trading !

    Un saludo.

  12. #2
    Dulcineo

    Excelente post. El apalancamiento es una herramienta que puede ser muy útil o acabar contigo.
    Un saludo.

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