Blog La Vuelta al Gráfico

Economía y Mercados financieros desde otro punto de vista

Etiqueta "Sesgo estadístico": 5 resultados

El exceso de confianza... suele terminar en Masacre

Ahora que Deadpool (o Masacre, como yo lo conocí a los 15 años) se ha puesto de moda, creo que es buen momento para recordar su primera gran saga: Ajuste de Cuentas. En la primera parte (que corresponde al n.º 23 del vol 1 USA) Masacre, en el papel de Mithras, se enfrente a Tiamat, seguro de que vencerá porque así lo ha predicho Monty, un adivino (divertídisimo el 21 USA en el que se lleva a Monty al casino de Montecarlo, pero eso es otra historia). Sin embargo, todo es una trampa y Masacre, a pesar de luchar “como un auténtico defensor del mundo” y sabiendo que va a ganar... es derrotado.
 

De psicología va la cosa

No vengo a descubrir nada nuevo si afirmo que las finanzas conductuales o la parte psicológica de la inversión cada día es más importante en el mundo en el que vivimos. Ni que decir tiene que se considera estrictamente necesario unos conocimientos financieros profundos y una habilidad para entender y descubrir valor en ciertos negocios. Algo así como ser un Rafa Nadal de la gestión, una fuerza mental a prueba de bombas, pero con esto no sirve solamente, tienes que tener un buen saque, una derecha precisa y una condición física óptima sino de nada nos sirve una buena cabeza.

Hablando con colegas gestores percibo cada vez una mayor consideración sobre la importancia en la parte psicológica a la hora de llevar el proceso inversor. Todo esto además de experimentarlo personalmente cada día en los mercados, lo afirman cualquiera de los grandes super inversores de nuestros tiempos, véase Charlie Munger, Klarman or Rat Dalio.   Leer más

La toma de decisiones: el proceso es lo que realmente importa

En todos los aspectos de la vida la calidad en la toma de decisiones va a marcar nuestro destino, no iba a ser diferente en las inversiones. Hace un par de años en uno de mis viajes concretamente a Rusia me imprimí los principios de Ray Dalio para poder leer reflexionar en momentos muertos entre escalas y aviones. Por si no lo sabéis Ray Dalio, es uno de los gestores de Hedge funds más importante del mundo (Bridgewater) basado en una gestión global macro. Hoy me gustaría tratar de mostraros el proceso de toma de decisiones de Dalio que no sólo nos puedes ayudar en las inversiones sino también en cualquier otro aspecto de nuestras vidas. Quizás me extenderé un poco pero sin duda esto merece una lectura lenta y sosegada para empaparnos de la sabiduría de uno de los grandes.

Cualquiera que haya leído y entendido los libros y ensayos de Michael Mauboussin sabe que las personas que tienen un proceso de toma de decisiones sólido tienen mejores resultados en la vida como citábamos al comienzo del post. La visión de Dalio sigue la opinión de Mauboussin: "Creo que cada día hay muchas decisiones que la gente toma y todas tienen consecuencias”. Y su vida esencialmente depende de la calidad acumulativa de las decisiones que tome. Habiendo dicho eso sobre la importancia de tomar decisiones sabias en todos los aspectos de la vida, pensar en cómo Dalio toma decisiones de inversión es una forma particularmente eficaz de entender su proceso. Estas citas de Dalio ponen encima de la mesa su proceso de toma de decisiones:   Leer más

Los sesgos en las finanzas conductuales

El de hoy será un post largo. Te recomiendo que lo leas con tiempo, un café, y libre de prejuicios. Hoy te vamos a contar en qué falla tu mente al enfrentarse con problemas financieros, especialmente a la hora de invertir.

Como hemos comentado muchas veces en este blog, a la hora de procesar la información de cara a hacer inversiones, nos enfrentamos a diferentes sesgos que impiden escoger la opción más racional. Hoy vamos a conocer cuáles son estos sesgos.

 

 

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La paradoja de Ellsberg

Una urna contiene 90 bolas, 30 son rojas. El resto son o amarillas o negras. No se conoce cuántas son amarillas o negras, pero sí que la suma de ambas bolas es 60. Las bolas están bien mezcladas y no sesgadas. 

Elige:

A) Recibir 100 EUR si sacas una bola roja de la urna. Nada si es de cualquier otro color.

B) Recibir 100 EUR si sacas una bola negra de la urna. Nada si es de cualquier otro color.

La mayoría de la gente suele optar por la opción A.

 

Imagina que empezamos de nuevo, y las elecciones son las siguientes:

C) Recibir 100 EUR si sacas una bola roja o amarilla. Nada si es de otro color.

D) Recibir 100 EUR si sacar una bola negra o amarilla. Nada si es de otro color.

Normalmente la gente suele escoger la opción D.

Que, curiosamente, está en clara contradicción con haberse decantado por la opción A en la elección anterior.

Resultado de imagen de PARADOX

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Autores
  • TomasGarciap

    Gestor de carteras y fondos de inversión, especialista en divisas y materias primas. Sumo ya más de 11 años de experiencia en el sector financiero, la mayor parte en el Departamento de Análisis, Estrategia y Asesoramiento de un importante banco multinacional. Tengo la suerte de poder combinar trabajo en el sector financiero con actividad docente en varias universidades y centros de negocios. La Vuelta al Gráfico es mi pequeño rincón donde exponer mi opinión puramente personal.

  • Javiflo

    Javier Florez Garcia Javier Flórez es licenciado en Administración y Dirección de empresas por la Universidad de León y Master en Finanzas en Analistas Financieros Internacionales. Comenzó su carrera en entidades bancarias como asesor de banca privada y gestión de inversiones para posteriormente irse a Dublín y trabajar en BMW Irlanda. Ha desarrollado gran parte de su carrera en el grupo BNP Paribas en España primero como analista Macro y actualmente como Analista CIB Europe. Además, Javier ha sido futbolista profesional, en equipos como el Racing de Santander, Cádiz, la Cultural Leonesa o el Atlético Astorga.

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Las opiniones, consejos, ideas que puedas leer en este blog, son en todo momento mis opiniones. Esto significa que muchas veces no serán como las tuyas, muchas veces sí lo serán, a veces serán correctas, otras veces equivocadas, pero siempre argumentadas, aunque puede ser que la información (pese a estar recogida de fuentes que considero fiables) puede ser incorrecta o incompleta.
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