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Blog Secretos de Bolsa
Formación y reflexión para ganar dinero en la Bolsa

La importancia del volumen

El volumen es una herramienta de gran importancia y que debería formar parte de los condicionantes que le pedimos a un valor para que nuestro sistema de Trading nos dé el OK para tomar posiciones.

No obstante siempre ha estado en tela de juicio y criticado por muchos traders, que no lo consideran para la toma de decisiones.

Un ejemplo típico de traders que no suelen tener en consideración el volumen son los que utilizan el Price Action como sistema operativo, es decir, los que siguen exclusivamente la acción del precio. Uno de los traders más famosos y que han relanzado esta operativa es Al Brooks, y suele ser un tipo de operativa muy seguido especialmente en el Trading con futuros.

Particularmente, soy de la opinión de que el volumen es indispensable para que nuestras operaciones tengan una mayor probabilidad de éxito. Yo lo utilizo como una condición más a añadir al resto de parámetros de mi sistema, y normalmente sirve como confirmación.

Pero, ¿por qué nos puede resultar tan útil el volumen?

Todos sabemos que lo más complicado en el análisis técnico de un valor es saber cómo se va a comportar una acción cuando se aproxima a una zona de soporte o resistencia. Si los rebotes en estos niveles fuesen perfectos, todos ganaríamos dinero en los rebotes en soportes y resistencias, pero la realidad difiere bastante de esta situación.

Siempre nos vamos a encontrar con trampas que harán saltar nuestros stops, y lo que en un principio parece la rotura de una resistencia acaba por terminarse y volver a caer y además más fuerte de lo que hacía antes.

A través del volumen, podemos distinguir en estos puntos si las roturas van a ser buenas o no. Nosotros siempre buscamos movimientos de largo alcance, y desechamos operaciones si como máximo vamos a poder sacarle un 10-15%. En muchas ocasiones la diferencia la marca el volumen.

Por este motivo lo añadimos a nuestro sistema de Trading, a pesar de que dejaremos pasar operaciones que finalmente resultan positivas, pero tendremos la ventaja de que nos libraremos de muchas más que no lo son.

El volumen también resulta un factor clave cuando se produce un cambio de etapa en el gráfico, como por ejemplo cuando se rompe la resistencia de una etapa 1 para meternos en una etapa 2. Si el volumen no acompaña, es muy probable que sea una falsa ruptura o que el valor va a realizar un pullback hacia la resistencia recientemente rota.

Incremento de volumen en cambio de etapa

Aquí podemos ver un ejemplo de un cambio de etapa 1 de acumulación a etapa 2 alcista, tras romper el precio la resistencia en rojo. Observar el gran aumento del volumen que se ha producido en ese momento, lo que daba consistencia al movimiento. De hecho la acción pasó de 5,60€ a 12,12€, es decir, prácticamente duplicó su valor en algo menos de un año. ¡Menuda rentabilidad!

Para tener una referencia clara de lo que es un aumento considerable del volumen, en la gráfica del volumen incorporamos una media móvil que nos da la referencia del volumen que ha habido en las semanas anteriores, por lo que si la barra del volumen es superior a la media entonces el volumen ha aumentado, especialmente si la barra del volumen sube por encima de la media al menos el cacho que tiene por debajo, es decir, que el volumen duplique al volumen medio de las semanas anteriores.

En el ejemplo que hemos visto el volumen en la semana de rotura era triple que el de la media ponderada de las 10 semanas anteriores.

El aumento del volumen no es suficiente para levantar la cotización

En este otro ejemplo podéis ver una posible entrada, pues la pendiente de la media ha pasado de bajista a alcista, el precio se había colocado por encima de dicha media, y además se ha producido un cierre semanal por encima de la resistencia del último máximo importante (línea roja).

¿Cómo fue el volumen en ese momento? Por encima de la media ponderada del volumen pero en absoluto se ha producido un aumento considerable y, en consecuencia, si hubiésemos entrado, y la gente que siga una operativa similar pero sin el volumen  lo habría hecho, ya veis a dónde se ha ido la acción, para los infiernos.

Este tipo de situaciones son las que filtramos con el volumen, para no tener más sustos de los normales.

Uno de los mayores inconvenientes que presenta el volumen es que éste difiere bastante en función de la fuente y/o plataforma que utilicemos. Por ejemplo, yo tengo enormes dificultades en algunos valores, porque el volumen es completamente diferente en Proreal Time y Visual Chart.

Debido a este problema, no me queda otra que verificar el volumen en ambas plataformas antes de tomar una decisión  de entrada en el valor.

Hay una enorme controversia al respecto, y no parece tener una clara solución.

Aún con todo resulta enormemente útil su aplicación en nuestros sistemas de Trading.

El volumen lo tendremos en cuenta para las operaciones de compra. Para cuando entremos cortos no hace falta tenerlo en consideración, porque así como para que un valor suba se necesita que el volumen acompañe, para las operaciones en corto este requisito no es indispensable, puesto que es mucho más fácil que un valor baje, y para ello no se necesita un aumento tan grande de volumen para que la caída tenga gran calado.

En las caídas no hace falta un incremento de volumen

Aquí tenéis un ejemplo de la entrada de venta al descubierto que nos daba nuestro sistema en los meses previos al estallido de la crisis financiera que estamos viviendo, donde os podéis fijar en el volumen, es incluso más pequeño que la media de las 10 semanas anteriores, y sin embargo ya veis a dónde fue a parar el valor, desde los 13,66€ a la zona de los 4€, es decir, dividió su valor por más de tres en año y medio, y sin aumento de volumen en el momento de la rotura del soporte (línea verde).

En resumen, personalmente considero siempre el volumen como una condición añadida a los filtros de mi sistema de Trading, y ello me da más seguridad en mis operaciones, aunque deje pasar otras que finalmente salieron buenas, pero aún así globalmente gano bastante más dinero teniéndolo en cuenta y dejando pasar las operaciones que no cumplen el criterio del volumen.

Aún así está claro que habrá operaciones que nos tiraremos de los pelos por haberlas pasado por alto por no darse la condición de volumen cumpliéndose el resto de filtros, pero tenemos que tener psicología, y pensar en aquellas operaciones que nos hemos librado gracias al volumen y, además, no es lo mismo perder que no ganar.

Por último comentar que el volumen se utiliza en indicadores como el de Blai5 Koncorde, que permite evaluar los movimientos de las manos fuertes y débiles, y otros muchos otros indicadores y osciladores que tienen al volumen como base de sus fórmulas.

  1. #2

    Franz

    Disculpa si me confundo el Konkorde no es una mezcla de seis indicadores, 4 tendencias y 2 de volumen.
    Un saludo

  2. #3

    josualin32

    en respuesta a Franz
    Ver mensaje de Franz

    Hola Franz, el Koncorde efecticamente es un indicador basado en 4 indicadores de tendencia y dos de volumen, y precisamente a eso me refería en el artículo, que el volumen se utiliza muy a menudo para el cálculo de indicadores y osciladores, entre ellos en Koncorde.
    Un saludo

  3. #3

    alpinista

    Hola,siempre usas una media movil de 10 sesiones ponderada? tambien en un grafico diario o mensual? En estos dias he estado mirando graficos donde se han producido rupturas de resistencias y observaba el volumen tambien pero he notado que pinta diferente si pongo una media movil de 200 sesiones simple o una de 10 ponderada aun siendo el mismo grafico. Entonces que media es mejor utilizar? Gracias y un saludo

  4. #4

    josualin32

    en respuesta a alpinista
    Ver mensaje de alpinista

    Hola, respecto al timeframe utilizo siempre gráficos semanales porque con los años he aprendido que es el período temporal con el que el análisis técnico se hace más fiable. El gráfico diario introduce mucho ruido de mercado y a la primera de cambio te hace saltar los stops antes de tiempo y es más difícil intentar predecir futuros comportamientos.
    Respecto al volumen, el motivo de utilizar una media ponderada y no una exponencial o simple es porque quiero darle más importancia al volumen que se ha negociado en las jornadas más recientes, es decir, las últimas. Con una media ponderada consigue exactamente este efecto, porque se le da mucho más peso al volumen cuanto más cercana es la sesión a la última vela.
    De todos modos, hay otras muchas opciones para tener en cuenta este volumen, como puede ser el volumen proporcional medio. Si quiere ejemplos puede consultar mi blog, Secretos de Bolsa, donde usted verá que hemos dejado de utilizar la media y ahora utilizamos el CPM o el VPM, como suelen utilizar otros traders cuyas operativas son similares a la nuestra.
    Aún con todo, con cualquiera de las opciones se consigue el objetivo, tanto con una media ponderada en el volumen como el CPM. La única diferencia es que con el CPM manejamos el capital movido, en vez del volumen movido, pero el resto es lo mismo.
    Si usted desea utilizar gráficos diarios, a nivel de volumen supongo que le funcionará igualmente. Lo único que quizás tendrá que seleccionar un período superior para la media que 10 velas.
    Respecto a lo que me comenta de la media de 200 en un gráfico diario y una de 10 ponderada no entiendo bien la pregunta, ni a qué se refiere. Si me lo explica mejor quizá pueda ayudarle.
    Un saludo