Doble Ratio Time Spread en EUR/USD | 63,33% de Rentabilidad Neta en 25 días

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Buenos días a [email protected],

 

Sigo probando la plataforma de AvaOptions después de una primera tentativa con resultado positivo Doble-ratio spread en EUR/AUD

La idea que desarrollo ahora combina una estrategia similar, pero las opciones compradas tienen un vencimiento más lejano.

Observo que cuanto más lejano el vencimiento menor es la volatilidad implícita cotizada. Además en este subyacente como en general en cualquier par de divisas sus opciones tienen también mayor volatilidad implícita cuanto más fuera de dinero se hallen, tanto en las call como en las put. Así la call 1,0875 y la put 1,0875 con vencimiento 02/04/15 tienen ambas una volatilidad implícita de 10,40%. La theta de ambas opciones es -0,0002.

Adjunto imágenes

 

 

Por otro lado la call 1,0950 con vencimiento 12/03/15 tiene una volatililidad implícita de un 11,57% y la put 1,0800 con vencimiento 12/03/15 una volatilidad implícita de un 11,97%. Y la theta de ambas opciones es -0,0006 y -0,0007 respectivamente.

Adjunto imágenes.

 

 

Construyo un ratio time spread del modo siguiente: Compro un straddle en el strike 1,0875 con vencimiento 02/04/15 y vendo dos strangles con vencimiento 12/03/15 en los strikes 1,0950 y 1,0800. Con la idea de comprar volatilidad barata en el straddle y venderla cara en los strangle. Además la theta de las opciones vendidas es mayor que la theta de las opciones compradas.

Sucesivamente iré vendiendo strangle con vencimiento a tres días contra el straddle comprado.

Por otro lado si los strangle se quedaran a dinero, o bien se rolarían a más fuera de dinero o se desharía la posición si ya hubiera beneficio.

La posición es delta aproximadamente neutral inicialmente, siendo vega ligeramente positiva y theta positiva. Gamma sin embargo es negativa.

También requiere un margen inicial de 55,72 euros y se paga en la apertura una prima neta de 174,77 euros.

Adjunto imágenes

 

 

 

 

Iré haciendo seguimiento de la posición como es habitual.

 

Saludos

  1. #20
    31/03/15 04:14

    Buenos días a [email protected],

    El EUR/USD rompe a la baja los 1,0800 así que reduzco riesgo en el lado de la put.

    Compro una put 1,0770 vendida y financio parcialmente vendiendo dos call 1,0900 ambos strikes con vencimiento 02/04/2015

    Pago una prima neta de 15,48 euros por lo que la prima neta ingresada hasta el momento asciende a 143,16 euros.

    Las garantías se sitúan en 203,4 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  2. #19
    28/03/15 08:44

    Buenos días a [email protected],

    La posición presenta ligeras pérdidas latentes de 5,27 euros (costaría al cierre de la semana 163,91 euros deshacer la posición y hemos ingresado una prima neta de 158,64 euros.

    El margen de garantías baja a 193,31 euros.

    Mantendré dicha posición hasta la fecha de expiración del 02/04/2015.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  3. #18
    26/03/15 15:13

    Buenas tardes a [email protected],

    Parece que de nuevo el EUR/USD se encamina a la baja.

    Vendo dos call 1,1050 vencimiento 02/04/2015 por 20,8 euros. Aunque ingreso sólo 4,55 euros (me líe con la plataforma abriendo puts en vez de calls).

    La prima neta ingresadas asciende a 158,64 euros.

    El margen de garantías se sitúa en 222,87 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  4. #17
    26/03/15 11:56

    Buenas tardes a [email protected],

    Expiran finalmente fuera de dinero las opciones que vencían hoy.

    Vendo también una call 1,1100 con vencimiento 02/04/2015 a 11,81 euros

    Por lo que la prima neta ingresada hasta el momento asciende a 154,09 euros.

    El nuevo margen de garantías se establece en 180,12 euros. (184,57 euros en el momento de acabar este comenteario).

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  5. #16
    25/03/15 12:19

    Buenas tardes a [email protected],

    Reduzco algo el riesgo en la pata de la call comprando 2 call 1,1000 con vencimiento 26/03/2015

    La prima neta ingresada hasta el momento se cifra en 142,28 euros.

    El margen de garantías se sitúa en 285,06 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  6. #15
    23/03/15 11:50

    Buenas tardes a [email protected],

    Sigue subiendo el EUR/USD y rompe los 1,0900 por lo que vuelvo a ajustar.

    Rolo las call vendidas 1,0900 con vencimiento 26/03/2015 que se meten en dinero.

    Ingreso una prima neta de 148,04 euros por lo que la prima neta ingresada asciende hasta el momento a 180,6 euros.

    El nuevo margen de garantías se sitúa en 500,59 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  7. #14
    22/03/15 05:04

    Buenos días a [email protected],

    La posición presenta pérdidas latentes de 145,4 euros. Se considera la prima neta ingresada hasta el momento, 32,56 euros y lo que costaría deshacer la posición al cierre del viernes, 177,96 euros.

    El margen de garantías se cifra en 197,81 euros.

    Por otro lado el EUR/USD se comporta de forma bastante volátil con fuertes oscilaciones incluso en el intradía.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  8. #13
    20/03/15 15:48

    El EUR/USD está peleón y rompe al alza los 1,0800

    Por lo que rolo la call 1,0800 vendida con vencimiento 26/03/2015 comprándola a 80,03 euros a tres call 1,0900 vendidas en idéntico vencimiento por 88,44 euros.

    Paralelamente y para que la delta global sea lo más neutral posible vendo una put 1,0550 con vencimiento 02/04/2015 a 16,83 euros.

    Gamma eso sí queda bastante negativa aunque theta es muy positiva.

    Ingreso 25,24 euros en la operación por lo que la prima neta ingresada asciende a 32,56 euros.

    El nuevo margen de garantías aumenta a 193,23 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  9. #12
    20/03/15 12:38

    Buenas tardes a [email protected],

    El EUR/USD recupera posiciones rápidamente.

    Equilibro en parte la delta global vendiendo otra put 1,0550 vencimiento 02/04/2015 a 22,38 euros

    La prima neta ingresada hasta el momento se cifra por tanto en 7,32 euros.

    El nuevo margen de garantías se cifra en 73,59 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  10. #11
    20/03/15 05:04

    Buenos días a [email protected],

    Procedo a vender una call 1,0800 con vencimiento 28/03/2015 a 14,98 euros.

    La prima pagada hasta el momento asciende por tanto a 15,06 euros y el nuevo margen de garantías se cifra en 59,02 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  11. #10
    19/03/15 12:08

    Buenas tardes a [email protected],

    Expiraron fuera de dinero las opciones vendidas que quedaban.

    Como parece que rebota el EUR/USD de momento abro posición vendiendo 2 put 1,04 con vencimiento 26/03/15

    Se ingresa una prima neta de 18,38 euros por lo que la prima neta pagada hasta el momento asciende a 30,04 euros.

    El nuevo margen de garantías se cifra en 87,24 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  12. #9
    19/03/15 09:00

    Buenos días a [email protected],

    El EUR/USD recupera los 1,07 por lo que deshago el put spread con vencimiento 02/04/2015

    Ingresamos 90,11 euros de prima neta en la operación por lo que la prima neta pagada hasta el momento asciende a 48,42 euros.

    Quedan unas opciones vendidas fuera de dinero que vencen hoy, no obstante añadiré algunas posiciones hasta el vencimiento 02/04/15 con objeto de generar rentabilidad positiva.

    Las garantías actuales se cifran en 16,44 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  13. #8
    16/03/15 07:44

    Buenos días a [email protected],

    Parece que el EUR/USD se detuvo momentaneamente en 1,05.

    Así que al final vendo una put 1,04 con vencimiento 19/03/15 a 19,92 euros.

    La prima neta pagada hasta el momento asciende por tanto a 138,53 euros.

    El margen de garantías se sitúa en 72,17 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  14. #7
    15/03/15 06:38

    Buenos días a [email protected],

    La posición presenta pérdidas latentes de 62,22 euros (se ingresarían 96,23 euros si se deshiciera todo y se ha pagado hasta el momento una prima neta de 158,45 euros).

    El margen de garantías se sitúa en 71,35 euros.

    Posiblemente y dado la tendencia bajista del EUR/USD baje el strike de la put vendida a 1,06 o 1,065 para dejar delta más negativa.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  15. #6
    13/03/15 04:05

    Buenos días a [email protected],

    El EUR/USD vuelve a perder los 1,0600 hoy por lo que vendo la call comprada 1,0875 con vencimiento 02/04/2015.

    Ingreso una prima de 21,46 euros por lo que la prima neta pagada hasta el momento asciende a 158,45 euros.

    El nuevo margen de garantías se sitúa en 95,36 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  16. #5
    12/03/15 11:57

    Buenas tardes a [email protected],

    Expira las 2 call 1,095 fuera de dinero.

    Vendo por tanto 1 call 1,0880 con vencimiento 19/03/15 a 10,07 euros.

    La prima neta pagada hasta el momento asciende a 179,91 euros.

    El margen de garantías se sitúa en 59,98 euros.

    Por otro lado, hoy el EUR/USD se dió un respiro en su tendencia a la baja.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  17. en respuesta a Miguel_n
    -
    #4
    11/03/15 12:01

    Se me olvidó mencionar en el comentario anterior que como se muestra en la primera imagen adjunta, se ingresaron 4,08 euros de prima neta en la operación.

    Por lo que la prima neta pagada hasta el momento son 189,98 euros.

    Saludos

  18. #3
    10/03/15 13:38

    Buenas tardes a [email protected],

    El EUR/USD amenaza con romper los 1,07 a la baja. Y voy al gráfico, algo que no hice anteriormente, y veo que hay una tendencia bajista de medio plazo que se acentúa en los últimos días.

    Efectúo un nuevo ajuste en previsión de mayores bajadas posicionándome bajista y rolando la put 1,08 vendida que quedaba a put 1,07 con vencimiento 02/04/2015.

    El margen de garantías se sitúa en 52,13 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  19. #2
    10/03/15 04:59

    Como continuación del ajuste efectuado vendo una call 1,0950 con vencimiento a 6 días para equilibrar griegas.

    Ingreso una prima de 21,26 euros por lo que la prima neta pagada hasta el momento es de 194,06 euros.

    El nuevo margen de garantías se sitúa en 80,28 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  20. #1
    10/03/15 03:04

    Buenos días a [email protected],

    El EUR/USD cae a 1,08 por lo que compro una de las dos put 1,08 vendidas. Recuerdo que había una put 1,0875 comprada y dos put vendidas en 1,08.

    Pago 40,55 euros por lo que la prima neta pagada hasta el momento asciende a 215,32 euros.

    El margen de garantías baja a 39,39 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos