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Formación en Inversión y Trading con Opciones

Etiqueta "Calendar Spread": 104 resultados

De la ventaja al riesgo o de la avaricia al miedo

Dicen que la avaricia y el miedo es lo que mueve los mercados. Yo no lo creo. Es posible que tengan un peso muy importante para alguien que acaba de llegar y comienza a hacer sus pinitos, pero ahí acaba todo. El primer trabajo que se puede hacer para tener éxito en los mercados es remplazarlos por sistemas y por tranquilidad pausada. No existe sistema que funcione y que esté fuertemente condicionado por querer ganar más, cueste lo que cueste, o el deshacer posiciones en pérdidas sin una causa lógica. Si llevas mucho tiempo operando lo debes haber superado porque estarías fuera hace tiempo.

Cualquier sistema de especulación se debe asentar en unas bases, y los sentimientos no entran.

Sustituir la avaricia por la ventaja y el miedo por la gestión del riesgo es mi gran objetivo para la siguiente década, también de la anterior. Y todos los paso que dé serán en ese sentido.   Leer más

Lo más importante de la operativa con opciones

Casi un +30% de subida en el SPX en el año.

Quién lo iba a pensar tras el retroceso del -20% en el cuarto trimestre del año pasado…

Con estos movimientos tan continuados me llegan muchas preguntas sobre lo que puede hacer el mercado en los próximos meses o cómo ajusto una determinada posición.

Esta semana hablando con un alumno sobre una posición, llegamos a una pregunta clave: ¿Cuál es el ajuste sin el que no podrías operar estrategias con opciones?

En una estrategia y para una situación cualquiera que sea necesario ajustar, existen diferentes alternativas que son casi equivalentes en ganancia de valor extrínseco o bloqueo de delta.

Pero hay otras situaciones en las que las alternativas se reducen. Cuando el precio retrocede y viene acompañado de una fuerte subida de volatilidad, las opciones son muy pocas…y esa es la respuesta: ajustes específicos para retrocesos y subidas de volatilidad. Si no tuviéramos disponibles este tipo de ajustes no merece la pena que operes, porque esas situaciones van a llegar y la estrategia será inmanejable.   Leer más

El mercado es impredecible y por eso me gusta

El otro día un alumno de la Especialidad Trend Iron Condor me preguntaba que si estaba seguro de un determinado pronóstico.

Mi respuesta, como trader de opciones, es que estaba seguro al 70% pero que no me preocupaba equivocarme pues el daño sería mínimo. Al final fue una predicción acertada aunque el resultado no me benefició.

No hay pronóstico seguro en todo lo que tenga que ver con los mercados. Probable sí, pero sólo eso. Queremos seguridad donde no la hay, pero la realidad es que no nos hace demasiada falta acertar el movimiento del precio.

Los mercados son impredecibles en una proporción bastante grande y creo que por eso nos gusta tanto.

De vez en cuando me gusta releer libros muy seleccionados (lo hago a través de notas resumen). La semana pasada elegí un libro que en su día (ya muy lejano) me gustó mucho, uno de esos libros que clasifico como: “NO trading y SÍ útil para trading”.   Leer más

¿Qué buscas en un sistema?

Esta pregunta ni es la primera vez que me la hacen, ni será la última y la respuesta no es fácil.

No me refiero a sistemas de inversión

Cuando hablo de sistema, me refiero a sistema de trading…si estas pensando en inversión, no es el caso. Tengo abiertos varios sistemas de inversión que más que sistemas me parecen planes.

Si tu caso es el de un inversor que invierte en acciones de valor o de crecimiento o si inviertes en acciones con dividendo creciente pues ya nos parecemos en algo, porque algo de eso también he hecho.

Si tu caso es el de un inversor que opera con opciones para obtener una rentabilidad extra con estrategias tipo collar trade, por ejemplo, pues también de eso hago bastante.

Si además haces algún tipo de asignación de activos o coberturas de cartera…pues otra cosa más en la que coincidimos.   Leer más

La bolsa y el principio de Pareto

La semana pasada, hablando con un alumno de las Especialidades Swing y TIC, comentábamos que los rendimientos en bolsa son positivos a largo plazo, pero que en la mayoría de las sesiones lo único que se produce es ruido. Dicho eso, me vine arriba y no se me ocurrió nada más que decir que con el 20% de las mejores sesiones tenemos casi todo el rendimiento…y que lo que pretendemos con la operativa Swing Calendars y Trend Iron Condor es hacer que esos rendimientos se distribuyan regularmente. Al igual que tienes gastos mensuales, intentamos obtener rendimientos regulares…algo que se adapte mejor a nuestra forma de vivir.

La consecuencia de esa afirmación (20% de las mejores sesiones) hecha con toda la seguridad que puede tener alguien que no lo ha comprobado (o sea, yo) es…decir “bueno…habría que hacer números”   Leer más

Trading con opciones: Retrocesos con subida de volatilidad

Lo tenemos claro!!!

La semana pasada ha sido muy curiosa porque después de un verano bastante tranquilo mi email se ha reactivado. Algo así como cuando estás una semana fuera de casa, descargas el correo y comienza a llenarse la bandeja de entrada…pero no…ocurría de un día para otro.

Las preguntas no son por la aparente dificultad en entender un instrumento financiero como las opciones, ni por nuevas políticas de comisiones, ni porque un impulso alcista te haga entrar en pérdidas. Las preguntas iban sobre lo que más nos preocupa a los traders de opciones. Todos pensamos en lo mismo, en los retrocesos con subida de volatilidad. Y es que el retroceso del pasado día 2 de octubre en el SP500 nos ha reactivado.

El principal miedo para un trader de opciones siempre son los eventos del tipo: retroceso con subida de volatilidad. Gran parte de un plan de trading se enfoca precisamente en gestionar este tipo de situaciones.   Leer más

Trading con opciones: mantén la operativa sencilla

Con miles de noticias bombardeándote es difícil llegar a tomar decisiones en tu cartera de inversión y trading. Oímos que la economía comienza a dar síntomas de desaceleración y cuando no estamos con eso, aparece alguien con twitter y sus negociaciones con China. Si la incertidumbre pesa más que tu método, no moverás ni un dedo, estarás inmovilizado y siempre esperando a una situación mejor que nunca llega. Es difícil convivir con la incertidumbre pero si no lo haces las oportunidades van pasando una tras otra.

Para operar no necesitamos escuchar las noticias, ni leer blogs, ni seguir miles de teorías; solo necesitas quedarte con lo que mejor funciona, con lo que tiene una base lógica y se adapta a ti. Te quedas con lo que te funciona y te olvidas de lo demás.

Me quedo con tres: Riesgo, ventaja y tiempo para operar. Como trader de opciones, estas tres ideas representan lo que el margen de seguridad para los seguidores del Value Investing.   Leer más

Operar por precio o por volatilidad implícita

Antes de que te hable de volatilidad te recuerdo que el próximo martes tenemos un webinar sobre opciones dedicado a la probabilidad y el riesgo...esta es la agenda y más abajo te dejo el link de registro.

Sobre volatilidad hemos hablado mucho en este blog. Es uno de los temas estrella. Quizás el entender el concepto de volatilidad sea la principal barrera de entrada al mundo de las opciones.

La volatilidad, las variaciones de precio del subyacente en el que operas y el tiempo que resta hasta el vencimiento, son las variables más importantes que afectan a la cotización de las primas de las opciones.

Si solo nos fijáramos en las variaciones del precio e intentáramos adivinar lo que hará el precio la próxima semana, el trader de opciones tendría una operativa mucho más feliz… y no se “cabrearía” cuando tiene la delta a favor del movimiento del precio, y a pesar de ello pierde dinero; o por el contrario, cuando el movimiento del precio es en contra y la subida de volatilidad le amortigua la pérdida.   Leer más

WEBINAR - Precio y Volatilidad en Calendars y Iron Condor

El martes 17 de Septiembre, a las 20:00 H (Hora Local Madrid), celebraremos un webinar dedicado a cómo gestionar las dos variables que más afectan a las estrategias con opciones: La gestión de los movimientos del PRECIO y las variaciones de VOLATILIDAD.

Vamos a centrarnos en dos tipos de estrategias con spreads de opciones: Calendars y Iron Condors.

En el siguiente link te puedes registrar:

Link webinar Gestión del Riesgo

 

La calendar es una estrategia que se aprovecha de rangos laterales estrechos pero que tiene mucha facilidad para ponerse direccional y en el mercado actual está siendo una gran ventaja. En cambio las Iron Condor son estrategias para operar rangos laterales amplios pero que sufren más con movimientos direccionales. Veremos dos ejemplos de estas estrategias durante el webinar.   Leer más

Un mercado casi aleatorio

Desde los que opinan que el mercado es totalmente aleatorio y es imposible “adivinar” el siguiente movimiento, a los que creen que es posible tener cierto grado de certeza en cuál será el siguiente movimiento de su acción favorita

Mi opinión y sin complicarme demasiado la vida, es que los mercados en parte son aleatorios y en parte no. También intuyo que el componente aleatorio debe ser bastante grande, y me baso únicamente en que es muy difícil acertar hacia donde irá el precio el siguiente mes, la siguiente semana, o el siguiente día. Si tengo que elegir hacia donde serán los siguientes 1500 puntos del SP500, no tengo dudas de que elegiría hacia arriba. Mientras que las empresas sigan ganando dinero, la bolsa lo debería reflejar. Si tuviera que elegir hacia donde serán los siguientes 100 puntos ya tengo dudas. Predecir el corto plazo es muy muy difícil.   Leer más

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Calendar Spreads operados por fecha

Oscar Cagigas. Ayer tuvimos una subida en el SP500 del 0.7%. Puesto que estamos en posición corta pues evidentemente esto no nos viene bien. Hemos comenzado a reducir el riesgo. Es posible que la semana que viene todo mejo-re, pero por si acaso mejor ser prudentes que arriesgados. Como muestra la tabla tenemos ganancia en las opera-ciones cerradas; pero la cartera tiene excursión negativa.

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Calendar Spread en futuros ¿Cómo operarlos?

Ausias Fuster. Una estrategia alternativa a tomar posiciones cortas o largas en futuros es, ponerse corto y largo al mismo tiempo, en el mismo futuro, pero ambas posiciones con un vencimiento diferente. Esta estrategia se llama Calendar Spread o spread intramercado.

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Sesión práctica con Butterflies en mercado real.

Income trader. El pasado Junio impartía un webinar un poco especial. Especial porque era una sesión 100% práctica en mercado real. Tristemente lo habitual es que exista un mundo de distancia entre lo que aprendes en un curso y lo que es el trading en la realidad. En aquel webinar de Junio, dedicado a las Iron Condors, intenté abrir varias de ellas y no lo conseguí. En una hora no conseguí abrir ninguna

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