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Etiqueta "bolsa": 52 resultados

Trading institucional de opciones – 2ª parte

En la primera parte de este artículo he mostrado un ejemplo de una operativa ganadora (compra de Calls sobre el subyacente KDP) que fue inspirada por un trade institucional y he explicado algunos aspectos según los cuales el “smart money” suele comprar opciones. Sin embargo, así, como ya lo he escrito en dicho artículo anterior, los traders institucionales en la mayoría de casos son vendedores de opciones. Entonces, en este artículo, voy a escribir más detalladamente sobre las ventas institucionales de opciones y enseñaré mi portafolio de opciones vendidas.

El juego de probabilidades

Las opciones son excelentes productos para especular en cualquier dirección de precio. Una opción call o put cuesta la fracción de una posición larga o corta sobre el subyacente correspondiente y el perfil de riesgo de una Call larga es muy llamativo. Al comprar una Call o Put, nunca puedes perder más que la prima de dicha opción y a comparación con lo que pagas, puedes ganar un 100%, 200% o aún más. En el ejemplo de la Call larga sobre KDP, presentado en el artículo anterior, mi ganancia fue de 300%. En otras palabras, al comprar de opciones, pagas poco y puedes ganar mucho. Pero si es así, ¿por qué quisiera cualquier persona vender opciones? Muy brevemente, es por dos razones: la reducción del valor extrínseco y la probabilidad de éxito.    Leer más

Trading institucional de opciones – 1ª parte

Trading institucional

 

Algunas veces te has preguntado, ¿por qué los traders minoristas generalmente pierden y los institucionales ganan? Fuera de las diferencias técnicas (la logística, el soporte, la comunicación interempresarial y la cantidad de información disponible), los traders institucionales en la mayoría de casos venden, mientras que los minoristas compran opciones. Incluso cuando una institución compre opciones, lo hace de manera diferente a comparación con los minoristas. En este artículo te voy a explicar como nosotros, los traders minoristas, podríamos replicar las operativas hechas por las instituciones y doy un ejemplo de una operativa ganadora que fue inspirada por un trade institucional.

Las operativas del “smart money”

Las instituciones o como se les refiere muchas veces, el smart money sabe y entiende que la compra de opciones es una apuesta contra el paso de tiempo. Todas las opciones, excepto las que tienen su strike profundamente ITM, tienen valor extrínseco (valor temporal) que va reduciendo con el paso de cada día calendario. Comprar opciones es una apuesta direccional, sin embargo, nadie sabe si el precio del subyacente sube, baja o queda lateral, pero si sabemos que el valor extrínseco reduce a 0 hasta el día de vencimiento y, por lo tanto, las instituciones suelen ser vendedores de prima neta. No obstante, esto no significa que una institución nunca compre opciones, pero si lo hace, es normalmente por razones muy sólidas, como, por ejemplo:   Leer más

[Video] Estrategias de opciones financieras

En este aporte me gustaría compartir un vídeo que es la 4a parte de mi curso gratuito sobre las opciones financieras. En el primer vídeo he hablado sobre la diferencia entre una opción de compra (Call) y una opción de venta (Put), sobre el derecho vs. obligación en las opciones y sobre las ventajas y desventajas de esta forma de trading. En el segundo vídeo he presentado el concepto de la prima (precio) de una opción y los factores que influyen en ella. Y en el tercer vídeo me he dedicado al tema de las letras griegas y presenté las cuatros letras principales (DELTA, GAMMA, THETA y VEGA).

En esta nueva grabación de 16 minutos explico la diferencia entre las tres formas de trading con opciones (direccional, de dos direcciones y sin dirección), enseño la gran diversidad de estrategias que las opciones brindan y muestro un ejemplo, una operativa real de mi portafolio (Bull Put credit spread armado sobre el índice bursátil S&P500).

 

 

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[Video] Letras griegas en el trading de opciones

En este aporte me gustaría compartir un video que es la 3a parte de mi curso gratuito sobre las opciones financieras. En el primer video he hablado sobre la diferencia entre una opción de compra (Call) y una opción de venta (Put), sobre el derecho vs. obligación en las opciones y sobre las ventajas y desventajas de esta forma de trading. En el segundo video he presentado el concepto de la prima (precio) de una opción y los factores que influyen en ella. 

 

En esta nueva grabación de 15 minutos me dedico al tema de las letras griegas. Presento las cuatros letras principales (DELTA, GAMMA, THETA y VEGA), enseño la forma de calculo de cada una de ellas y explico por qué estos indicadores son elementos claves en el trading de opciones. 

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Videos sobre las opciones financieras (2a parte)

En este aporte me gustaría compartir un video que es la 2a parte de mi curso gratuito sobre las opciones financieras.

En el primer video he hablado sobre la diferencia entre una opción de compra (Call) y una opción de venta (Put), sobre el derecho vs. obligación en las opciones y sobre las ventajas y desventajas de esta forma de trading.

En esta nueva grabación de 14 minutos me dedico a los siguientes temas:

  1. ¿Qué es la prima?
  2. ¿Cuáles son los factores que influyen en la prima?
  3. ¿Qué es y qué contiene la cadena de opciones?
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Volatilidad implícita y su aplicación efectiva en el trading con opciones

 

Es indiscutible que la gran mayoría de los traders de opciones reconoce la importancia de la volatilidad implícita. No obstante, según mi experiencia, hay pocos que la saben interpretar y utilizar de una manera realmente eficiente. 

En este artículo primero presentaré el concepto de la volatilidad implícita, luego, explicaré su aplicación como indicador de desplazamiento futuro del precio y al fin, enseñaré una forma de identificar niveles extremos de volatilidad. 

Erik nemeth

 

¿Qué es la volatilidad implícita?

La volatilidad implícita (VI) es un factor clave en el trading de opciones que refleja las expectativas respecto al desplazamiento futuro del precio de un activo subyacente. Alta VI indica que los participantes del mercado esperan un movimiento mayor en el futuro y, por el contrario, baja volatilidad apunta hacia un desplazamiento posiblemente menor. No obstante, la volatilidad implícita nunca indica la dirección del precio, solo el grado de su posible desplazamiento.   Leer más

¿Qué son las opciones?

En este aporte me gustaría compartir un video que es la primera parte de mi nuevo curso gratuito sobre las opciones financieras. Este mini curso consistirá en una secuencia de 5 videos en los cuales explicaré paso a paso la base de estos productos derivados, desde los conceptos básicos, como por ejemplo, la Call y Put hasta algunos ejemplos de operativas. 

 

En esta grabación de 18 minutos me dedico a los siguientes temas:

  1. ¿Qué son las opciones?
  2. ¿Cuál es la diferencia entre una opción de compra (Call) y una opción de venta (Put)
  3. ¿Qué significa el derecho y la obligación en el trading de opciones?
  4. ¿Cuáles son los pasos durante una operativa de opciones?
  5. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de las opciones?
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¿Es posible vivir del trading de opciones?

Llevo dando clases de trading desde hace 6 años. Durante estos años me he dado cuenta que una significativa parte de mis alumnos eran empleados con ciertos ahorros y con muchas ganas de renunciar de su trabajo y luego, ganarse la vida con el trading.

Santiago era uno de ellos, un tipo inteligente y muy motivado en aprender las opciones. Al inscribirse en mi formación hace ocho meses, él ya llevaba trabajando siete años como vendedor de seguros en México. Ya tenía algunos ahorros acumulados, pero estaba bastante aburrido y harto en su puesto de trabajo. La verdad es que una de las primeras preguntas que recibí de él fue el título de este artículo. 

 

¿Qué le dije a Santiago?

Le expliqué a él que según mi experiencia, a principios sería más difícil vivir del trading si esta actividad sería su única fuente de ingreso. ¿Por qué? Antes que todo, por razones psicológicas. Sé que hay mejores cosas que ser empleado, pero esto tiene sus ventajas también, por ejemplo, el salario fijo que recibes cada mes. No obstante, al renunciar de tu puesto laboral, perderás ese ingreso fijo y estarás bajo una enorme presión por ganar dinero en la bolsa.

¿Qué te podrá ayudar en tal situación?

Por ejemplo, tus ahorros con los cuales podrás financiar tus gastos mientras que aprendes el trading de opciones. Pero si empiezas el trading con poco o sin ahorros y no lograrás generar beneficio en los primeros meses (que es bastante probable), no podrás pagar tus facturas, tu alquiler, etc. Y si tienes una familia, esposo/esposa, niños que dependen de ti, será aun peor. Ya lo han dicho mil veces, yo mismo lo he dicho mil veces, el trading no es fácil. Pero operar bajo presión psicológica es un caso perdido.

Entonces, si tienes un empleo seguro, pero estas soñando con ganarte la vida en la bolsa, te recomiendo que no renuncies temerariamente. El trading de opciones no requiere más que una hora diariamente, a veces ni eso, así que lo puedes hacer perfectamente al lado de tu trabajo y puedes operar con un capital desde 5.000 – 10.000 USD generando así un ingreso mensual recurrente. De hecho, le recomendé a Santiago lo mismo que a Roberto hace un año y medio, así como lo he relatado en este aporte ¿Qué tan importante es la psicología en el trading?- 1ª Parte.  

 

¿Qué hizo Santiago?

Afortunadamente, él siguió mis consejos y no ha renunciado a su trabajo. Primero, terminó la formación con calma, practicó 4 meses en cuenta demo y hace poco empezó con operativas reales. Según nuestras conversaciones, él se siente muy contento operando con opciones y ya ha tenido sus primeros éxitos. Y la última vez que hablé con él, que fue hace dos semanas, me ha comentado algo que me gustó mucho. Me dijo que no se sentía nada apresurado si sus operativas se encontraban con pérdidas flotantes y sin ningún miedo podía ejecutar los pasos de control de riesgo que aprendió conmigo.

Sinceramente creo que el caso de Santiago es un gran ejemplo para seguir. Él ha ido progresando paso a paso sin tomar decisiones temerarias y ahora esta generando un ingreso adicional que aumenta la calidad de vida de su familia.   

 

Conclusión

Si, es posible vivir de trading de opciones, pero la probabilidad de que lo vayas a lograr aumentará significativamente si podrás operar sin presiones psicológicas. Si te encuentras en una situación como Santiago, te recomiendo que conserves tu empleo, al menos hasta que ganes suficiente experiencia para poder operar tiempo completo. Pero si no tienes ni ahorros, ni un ingreso fijo, no te recomiendo que empieces con el trading porque muy probablemente perderás todo tu dinero. 

Gracias por leer este aporte y espero que te haya gustado. Si te interesa este tema, te recomiendo mi último video llamado ¿Por qué la mayoría de traders pierde dinero con opciones? Encuentras esta grabación en la ventana de YouTube abajo.

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¿Por qué la mayoría de traders pierde $$$ con opciones? 

En este nuevo video trato de responder a la pregunta de arriba y presento dos aspectos técnicos que muchas veces son los responsables de las pérdidas en el trading de opciones. Pero antes que todo, me gustaría aclarar que en este video no doy una charla general sobre las pérdidas en el trading, sino que voy directo al detalle, muestro ejemplos de estrategias y comparto algunos conceptos del control de riesgo. No obstante, presento todo esto paso a paso, de una forma sencilla para que todos, incluso sin ninguna experiencia previa en las opciones, lo puedan entender. 

Entonces, llevo 13 años operando con opciones y estoy dando clases sobre estos productos derivados desde el 2013. En estos años he tenido la oportunidad de hablar e intercambiar con muchos traders y me di cuenta que habían ciertos errores repitiéndose. Estos son, por ejemplo: la aplicación inadecuada de estrategias y la falta de un control de riesgo. Así que, en esta grabación de 16 minutos comparto mi opinión sobre estos errores que complican la vida de muchos traders. Encuentras el video en el siguiente enlace: 

En la grabación hablo brevemente sobre la estrategia credit spread. Si quieres conocer más detalladamente sobre esta operativa, te recomiendo el video Estrategia de opciones 3ª parte – credit spreads publicado hace un mes.  

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Estrategia de opciones: credit spreads

El credit spread es una de las estrategias más frecuentemente utilizadas por los traders de opciones. Se trata de una operativa que permite generar beneficio sin la necesidad de adivinar la dirección del mercado.

 

¿Qué es un credit spread?

Un credit spread consiste en la venta y compra simultánea de dos opciones con diferentes precios de ejercicio, pero con la misma fecha de vencimiento. El beneficio en esta estructura viene de la diferencia entre la opción vendida (con strike más cercano al precio de subyacente) vs. la opción comprada (con strike más lejano del precio de subyacente).

Tipos de credit spread

Hay dos tipos de credit spread: Bull Put que es un trade neutral – alcista y el Bear Call que es un trade neutral – bajista.

 

En el siguiente video explico más detalladamente la estrategia credit spread, y además, presento un ejemplo de su funcionamiento.

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