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Blog Metales preciosos
Metales preciosos desde el punto de vista técnico y fundamental

¿Qué sucede con el Oro en los desplomes bursátiles?

Hola, Buenas Noches: Pues, indagando entre el 21 de Septiembre de 1976 y el 3 de Octubre de 2011, se obtienen unos resultados muy interesantes. Veamos lo que sucedió si seleccionamos los 8 mayores desplomes bursátiles acaecidos durangte dicho período:

  • El Oro lo hizo mejor que el S&P 500 en 7 ocasiones y en solo 1 ocasión cayó más.
  • En 6 de los 8 desplomes, el Oro terminó en positivo y en solo 2 lo hizo en negativo.

Pero, profundizemos más en esos 8 desplomes bursátiles y comparemos lo que hicieron el S&P 500 y el Oro:

  • 21 Septiembre 1976 - 6 Marzo 1978: S&P 500 -19,4% vs Oro +53,8%
  • 28 Noviembre 1980 - 12 Agosto 1982: S&P 500 -27,1% vs Oro -46,0%
  • 25 Agosto 1987 - 4 Diciembre 1987: S&P 500 -33,5% vs Oro +6,2%
  • 16 Julio 1990 - 11 Octubre 1990: S&P 500 -19,9% vs Oro +6,8%
  • 17 Julio 1998 - 31 Agosto 1998: S&P 500 -19,3% vs Oro -5,0%
  • 27 Marzo 2000 - 9 Octubre 2002: S&P 500 -49% vs Oro +12,4%
  • 9 Octubre 2007 - 9 Marzo 2009: S&P 500 -56,8% vs Oro +25,5%
  • 10 Mayo 2011 - 3 Octubre 2011: S&P 500 -19,0% vs Oro +9,4%

- Cabe destacar que la única gran ola de ventas significativas en el Oro (-46,0%) ocurrió justo después de su mayor mercado alcista en la Historia moderna.

- Efectivamente, el Oro subió más del 2.300% desde su mínimo de 1970 al pico de 1980. Por tanto, su caída puede considerarse lógica y normal.

- La razón por la que el Oro tiende a hacerlo bien durante los desplomes de los mercados bursátiles se debe a que están negativamente correlacionados. En otras palabras, cuando uno sube, los otros tienden a bajar.

- Si lo pensamos, hasta tiene sentido... Las acciones se benefician del crecimiento económico y de la estabilidad, mientras que el Oro se beneficia de la angustia económica y la Crisis. Si el mercado de acciones cae, el miedo suele ser alto, y los inversores suelen buscar el refugio seguro del Oro. En cambio, si las acciones tienen el "viento de cola", la necesidad percibida de poseer Oro por parte de los grandes inversores suele ser baja.

- Esto no significa que el Oro aumentará de forma automática con cada caída en los mercados de valores. Sin embargo, sí que se observa que el Oro ha actuado como refugio seguro en los mayores desplomes bursátiles.

- No siempre es fácil predecir si las acciones se derrumbarán, entonces, ¿qué pasa si no lo hacen? ¿O qué pasa si el mercado está plano por un largo período de tiempo? Se puede pensar con fundamento que eso es poco probable, dada la cantidad de riesgos inherentes a nuestros sistemas económicos, financieros y monetarios actuales. Pero si observamos la década de los 70, vemos que tuvo tres recesiones, un embargo de Petróleo, tasas de interés al 20% y la invasión soviética de Afganistán.

- Pues, el S&P 500 prácticamente no fue a ninguna parte en toda la década de los 70. Después de 10 años, subió un mísero 14,3% (sin dividendos) y, por otro lado, el Oro registró un incremento increíble. Se elevó desde sus mínimos de 1970 en los $35 por Onza hasta sus máximos de $850 en Enero de 1980, es decir una subida del 2.328%

En fin, que no parece una mala idea tener algo de Oro FÍSICO en las "alforjas"...

Saludos.

  1. #2

    Fernandojcg

    en respuesta a Ecijo22
    Ver mensaje de Ecijo22

    Hola, Ecijo22: Bueno, eso dependerá de la capacidad de FE que Vd. pueda tener, es decir que crea que esos ETFs tengan TODO el Oro que dicen tener... En una situación caótica e impensable para muchos ahora mismo, ya veríamos si el Oro no se cambiaría por otro "formato".

    En cualquier caso, para aquellos que desean tradear lo mejor son los productos similares a los que apunta.

    Saludos.