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Cómo será la próxima gran crisis bursátil

Tras más de una década de mercados alcistas, se ha hablado, y se hablará mucho, sobre cúando podría llegar la próxima crisis a los mercados financieros y sobre qué podría motivarla. Mi objetivo en este post es intentar dar alguna respuesta al  cómo se podría llegar a producir.

Como suele suceder con los accidentes, cuando éstos ocurren, lo hacen por una concatenación de hechos. Hechos que, por sí sólos o en cualquier otro orden o secuencia, no hubieran tenido la más mínima repercusión. Lo que voy a exponer a continuación son una (posible) concatenación de hechos que, de producirse, podrían provocar un (posible) "accidente" en los mercados financieros. 

 

En mi anterior post, explicaba mi punto de vista sobre cómo los HFTs "ordeñaban" a los fondos pasivos. haciendo el símil de las ballenas que se alimentan de plancton.   Leer más

El plancton que alimenta a las ballenas - Desmontando el mantra de la gestión pasiva

Las ballenas son los animales más grandes que existen en el planeta Tierra . La ballena azul puede llegar a medir 30 metros y pesar hasta 150 toneladas. A pesar de su descomunal tamaño, se alimentan casi exclusivamente de krill, un tipo de plancton muy abundante en los mares y océanos de la tierra, que apenas sobrepasa los 2 cm de longitud y a duras penas llega al gramo de peso.

Qué paradoja, ¿verdad?... el animal más grande del planeta se alimenta del más pequeño...

 

Hace unas semanas, leía con interés éste artículo publicado en la prensa nacional, con el atrayente título:

Así son las manos que mueven las bolsas, megafondos, robots y grandes fortunas

En él, se desvelaba el dato de que actualmente, el 50% del volumen de negociación diario en los mercados financieros americanos está a cargo de las firmas de HFT 

Se hablaba también de los grandes fondos de inversión, las grandes fortunas, etc... pero parece que está claro quién es la ballena en el universo bursátil.

Ahora bien.. ¿qué es exactamente el HFT (acrónimo de High Frecuency Trading)?

 

HFT - Las ballenas del parqué 

Podría extenderme varios post debatiendo sobre la forma de actuar de los algoritmos HFT, examinando las microestructuras del mercado y cómo estos sistemas nadan en este microcosmos para pescar unos pececillos de minúsculo tamaño (las órdenes que ponemos usted y yo, por ejemplo), haciendo uso de su altísima velocidad de acceso a los mercados.

Pero me resulta mucho más fácil emplear el lenguaje llano, mediante este símil: los HFT es a la negociación bursátil del siglo XXI  lo que era el acceso a información privilegiada (representada como nadie por personajes como Gordon Gekko de la película Wall Streeten el siglo XX. Así de claro.

Desengañémonos: nadie puede predecir el futuro, Nadie sabe lo que van a hacer mañana las bolsas,  Se lo explicaba de forma magistral Mark Hanna a un joven Jordan Belfort en esta magistral escena de  El Lobo de Wall Street

 

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Una visita a las (auténticas) cocinas de los mercados.Capitulo 9

 Hace poco he estado visitando los EEUU, y dada mi afición a los mercados financieros, aproveché para conocer también los lugares más significativos y emblemáticos de la ciudad de Nueva York relacionados con este mundo: Wall Street (donde se encuentra la sede de la New York Stock Exchange, NYSE, o Bolsa de Nueva York) o Times Square (sede del NASDAQ o National Association of Securities Dealers Automated Quotation).

Todavía muchos tendremos en la memoria imágenes como ésta, que nos evocan tiempos no muy lejanos, donde los trading floors o parqués ofrecían el aspecto de un descomunal y caótico hervidero de gente, donde parecía casi imposible que nadie pudiera cerrar alguna operación en esas condiciones.

Pero ya sabemos que los tiempos han cambiado, todo se ha digitalizado, y los parqués de todas las bolsas se han vaciado de vociferantes operadores para dar paso a las silenciosas y metódicas computadoras que se encargan de casar todas las órdenes.   Leer más

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¿Qué es el Trading de Alta Frecuencia (HFT)?

MatiasLopez. En el mercado bursátil y en el mundo de las inversiones existen muchos aspectos a considerar y más con el avance de la tecnología como ¿qué es el Trading de Alta Frecuencia (HFT)?, que pasaremos a explicar en el siguiente artículo.

Una reivindicación de lo lento

TomasGarciap. En el número 17 de la edición USA de Quasar (publicado en España en 1993 por Comics Fórum como Quasar número 8), "EL Corredor", uno de los Arcanos del Universo, reta a una carrera a diferentes héroes (y villanos) del universo Marvel, conocidos por su supervelocidad.

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Autor del blog
  • Borgeby

    Navegando por la inmensidad del océano de las opciones financieras, intentado mantener siempre el barco a flote y fondear en puertos seguros.

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