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Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "paladio": 17 resultados

¿Están el paladio y el platino infravalorados?

A pesar de haber caído un 2,5% desde comienzos de año, los metales preciosos han sido el subsector de materias primas que mejor rendimiento ha registrado durante el año 2014. Parece que el año 2015 es diferente para estas materias primas con el platino cayendo casi un 8% y el paladio perdiendo un 2,5%La fuerte apreciación del dólar frente a las principales divisas, es el principal catalizador de la caída en los precios de las materias primas que tienden a mantener una correlación negativa con el dólar

¿Están el paladio y el platino infravalorados?

El amplio uso del platino y paladio en la fabricación de catalizadores para automóviles, hace que su demanda sea especialmente sensible a la situación global a nivel industrial, económico y de mercados. Los temores de una salida de Grecia de la zona Euro (el mayor consumidor de platino para la fabricación catalizadores para automóviles) junto con las expectativas de mayor producción, han provocado una caída del 8% en el precio del platino desde el comienzo del año. El paladio también sufrió pérdidas en 2015 aunque menores, como consecuencia de la fortaleza generalizada del billete verde y el pesimismo sobre la evolución de las materias primas.

Si analizamos por zonas regionales, Sudáfrica cuenta con las mayores fuentes de platino y paladio en el mundo, principalmente en el complejo de Bushveld Igneous. Esta región es conocida por el elevado nivel de sindicalismo de los trabajadores y de intervención del gobierno en la industria minera, lo que ha afectado sustancialmente a la extracción y producción de materias primas en el pasado. El ejemplo más reciente de ello, fue la huelga de cinco meses de este sector durante el año 2014. Aunque se espera que la producción de platino y paladio se recupere en 2015 después de un desastroso año, la tensión social en esta nación podría volver a escalar en junio, cuando expiren los acuerdos salariales.
 

Informe semanal de materias primas cotizadas de ETF Securities: Los Bancos Centrales continúan marcando la marcha

La publicación del resultado mejor a lo estimado del mercado laboral estadounidense de la semana pasada, debería impactar esta semana de manera positiva sobre los activos cíclicos. Sin embargo, el oro y alguno de estos activos reaccionaron de manera negativa a medida que los inversores interpretaron el sólido resultado como una señal de que la Fed iniciaría su ciclo de subidas de tasas antes de lo previsto. Con el BCE comenzando esta semana su programa de flexibilización cuantitativa y ante las expectativas de que otros países anuncien medidas similares, creemos que las materias primas cíclicas lograrán recuperarse del reciente pesimismo. 

Los inversores de ETPs sobre crudo WTI están cada vez más polarizados.

Aunque los ETPs largos sobre crudo WTI continuaron atrayendo capitales por vigésima tercera semana consecutiva, los ETPs cortos sobre crudo WTI registraron una mayor entrada de capitales. Las entradas en los productos largos totalizaron los $17.1 millones (su menor nivel en tres semanas), mientras que las entradas sobre los cortos fueron por un total de $9.1 millones. Tras la apreciación del precio del WTI en un 5.4% durante la semana pasada, los ETPs largos fueron los que cantaron victoria. Por otra parte los inventarios de crudo estadounidense continúan creciendo a pesar de que siguen cerrándose plataformas de perforación. La demanda por derivados cortos sobre WTI podría continuar en caso que la oferta excesiva perdure por más tiempo al previsto. Asimismo con las curvas de los futuros sobre WTI en contango, los inversores de productos cortos se beneficiarán del rolo positivo. Por su parte los ETPs largos sobre Brent, registraron el menor nivel de entradas de capitales en cuatro semanas, por un total de $5.9 millones.   Leer más

¿Por qué el Paladio es el gran olvidado?

Cuando se trata de metales preciosos, el oro o la plata generalmente acaparan toda la atención del mercado. Pero no debemos de olvidar otras materias primas como el platino o el paladio que durante los últimos años han superado la rentabilidad de sus homólogos dentro de los metales preciosos.
 

El paladio: La gran incógnita

Algunos inversores conocen muy poco sobre el Paladio y sus usos prácticos. Este metal blanco se encuentra con frecuencia en los convertidores catalíticos, un dispositivo de control de emisiones de que se puede encontrar en casi todos los automóviles. También se abre paso en el sector de la electrónica (con mayor frecuencia en los condensadores), joyería y fotografía.
 
Como inversión, a menudo no recibe el reconocimiento adecuado en el mercado. El metal está estrechamente relacionado con el sector industrial, aunque no tiene el mismo papel en una estrategia de cobertura frente a la inflación como el oro y la plata. Según rankings del sector, el paladio se considera el metal precioso menos popular entre los inversores. Pero a pesar de su baja popularidad, el paladio ha estado cotizando en máximos durante algún tiempo, dejando atrás al resto de metales. Desde principios de año 2014, la materia prima ha subido un 7,36%, una rentabilidad no muy elevada, pero positiva si la comparamos con el oro o la plata.
 
paladio

Cómo se fija el precio de las materias primas

Como en el resto de activos, el precio de las materias primas se fija por las fuerzas de oferta y demanda: ante un aumento de los suministros y una débil demanda, el precio de la materia prima bajará; como hemos visto recientemente en muchas commodities agrícolas. Los precios de las materias primas cotizan en algunas de estas bolsas Chicago Mercantile Exchange, Winnipeg Commodities Exchange (WCE) o New York Mercantile Exchange (NYMEX).

A excepción de lo comentado, la London Metal Exchange se encargada de fijar el precio de algunas materias primas como el oro o la plata dos veces por día en función de la llamada telefónica y acuerdo de 4 de los grandes bancos de inversión (Bank of Nova Scotia, HSBC Holdings, Barclays  y Société Générale) desde el año 1919. Este sistema es susceptible de manipulación y carece de regulación; muestra de ello es que durante el último año 2014 nueve instituciones financieras fueron multadas por manipular el precio de las materias primas, una de ellas Barclays.

cómo se fija el precio de las materias primas

Nuevo sistema de fijación del precio de las materias primas

En los últimos meses el sistema de fijación de precios de la London Metal Exchange ha sido modificado para las siguientes materias primas para evitar la manipulación en su precio:

¿Qué materias primas lo están haciendo mejor?

A continuación analizamos la evolución de las principales materias primas durante el primer semestre del 2014, para ver qué commodities lo están haciendo mejor y ver si con la llegada del verano al sector de las materias primas, hay algún cambio previsto.

Durante el año 2013, el índice S&P GSCI Commodity Index, índice de referencia que mide la evolución del sector de las materias primas, perdió aproximadamente un 2%. Si lo comparamos con el rendimiento de este vamos, vemos como el S&P GSCI lleva acumulado un 1,05% de rentabilidad hasta el día de ayer (10 de Julio de 2014):

S&P GSCI materias primas

Por otro lado, también hemos querido comparar la evolución de la renta variable americana (ETF SPDR S&P 500, SPY), la renta fija americana (ETF Core total EEUU Bond Market, DJP) y el sector de las materias primas (ETN Dow Jones-UBS Commodity Index TR, AGG) a través de 3 ETFs:

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Sigue la tendencia alcista en el Paladio y Platino

El paladio y el platino en máximos

El mercado del platino se encuentra en una tendencia alcista, al igual que el del paladio y muchos inversores están atentos a futuras evoluciones del precio de estos materiales para realizar estrategias de trading. 
 
Los principales factores que han hecho se de esta situación tienen que ver con las huelgas por parte de los trabajadores en Sudáfrica. Estas huelgas llevan ya más de 18 semanas en el sector del platino y esto ha hecho que la situación se vuelva muy mala para dicho sector y para la producción del país de este material. Recientemente el gobierno de Sudáfrica ha anunciado que se quiere llegar a un acuerdo para acabar con esta huelga. Esto ha provocado una caída en el PIB del primer trimestre del país de 0,6%, la primera caída desde el año 2009.

Situación Ucrania: Baja precio del oro

El precio del oro ha sufrido una bajada después de que esta semana el presidente ruso, Vladimir Putin, parece llegar a un acuerdo para discutir la posible solución a la crisis en Ucrania. Además de eso quiere llegar a un acuerdo con los separatistas para que aplacen la celebración del referéndum previsto.
 

Evolución del oro

En primer lugar  tras el terrible acontecimiento sucedido el pasado 2 de mayo en Odessa, donde decenas de personas murieron debido a un terrible incendio, Putin por fin decidio realizar alunas declaraciones. Lo que sí hizo el presidente fue ofrecer su apoyo a la canciller Angela Merkel, para la celebración de una mesa redonda, en la cual se iba a discutir la situación de Ucrania, el pasado miércoles 7 de mayo. 
 
En segundo lugar, en lo que respecta a la evolución del oro tras todos estos sucesos, podemos decir que el precio de este metal precioso cayo hasta 17 dólares, o 1,3%, situándose alrededor de unos 1.290$ por onza.  En el siguiente grafico podemos observar  que el precio de esta commodity lleva desde el pasado 15 de mayo, fecha en que registro su punto máximo en estos últimos tres meses, unos 1.386$ por onza,  el oro ha sufrido un cambio de tendencia. Ésta ha sido bastante negativa como podemos observar, registrando algunos picos en a finales de marzo, principios de abril, cuando Ucrania estaba a punto de una guerra civil. Leer más

Oportunidad de inversión: el paladio rompiendo resistencias

Actualmente el precio del paladio se encuentra en niveles máximos desde agosto de 2011, debido a los diiferentes conflictos que se están dando en zonas extractoras de la commodty, Rusia y Sudáfrica, los dos principales productores del paladio. Es por ello que el pasado lunes, 14 de Febrero, los futuros del paladio llegaron a su nivel más alto en los últimos 3 años, 817 dólares la onza. Diferentes analistas apuntan que esta situación es una oportunidad de inversión para el largo plazo, ya que la ruptura de la resistencia solventa una situación de compresión en medias semanales e indicadores mensuales, propios de importantes movimientos alcistas.
futuros paladio semanal
Como vemos en el gráfico, el paladio a conseguido romper la resistencia psicológica que mantenía en el nivel de los 800 dólares la onza y sigue en busca de sus máximos del año 2.000 en la zona de los 1.090 dólares. De superar esta zona al alza, la proyección del precio del petróleo iría hacia los 1.300 dólares, sin duda una buena oportunidad de inversión.
 

¿Qué afecta a la subida del paladio?

Los principales motivos que afecta a la subida del precio del paladio se centran sobre todo en las tensiones geopolíticas en ambas regiones productoras de la materia prima, Sudáfrica y Rusia cuenta con el 80% de la producción mundial de esta commodity. La situación de conflicto entre Rusia y Ucrania y las consecuentes sanciones impuestas al primero, ponen en peligro el suministro del paladio. Por otro lado, las constantes huelgas por parte de las mineras del sur de África.
 
Dada la situación actual y los bajos niveles en el precio del paladio en los últimos años, hacen más probables las alzas en el precio de la materia prima para los próximos meses. Además de los conflictos geopolíticos, estamos en una época en la cual los inventarios se encuentran en niveles bajos y tenemos una demanda mundial creciente. El déficit de paladio es elevado ya que cerda del 70% de la demanda del paladio proviene del sector automotriz, pieza clave para las emisiones limpias de los tubos de escape.  

A continuación, algunas opiniones sobre el paladio:

Según Citigroup Inc, a través de un informe se dijo lo siguiente:   Leer más

El paladio sube su precio a máximos por las tensiones en Rusia

Hemos visto como en las últimas semanas el precio del paladio se ha disparado ante las tensiones en Rusia, el riesgo de sanciones comerciales contra el principal productor y exportador del metal precioso ha hecho que el precio de la commodity alcance máximos de los últimos dos años

paladio

El precio del contrato de futuros del paladio para junio ha alcanzado el máximo de 800 dólares la onza troy tras los temores de que el mayor exportador de la materia prima, Rusia, pueda tomar represalias contra Estados Unidos mediante la reducción de las exportaciones de paladio. 

¿Qué materias primas sufren contango en 2014?

El contango es el proceso mediante el cual los futuros son más baratos en función de lo cerca que se este del mes, creando una pendiente ascendente en la curva de los precios futuros en el tiempo

La situación de contango tiene lugar cuando las expectitivas del mercado sobre el precio de la commodity en los casos en que los productores tienen expectativas alcistas sobre el precio de las materias primas y, por tanto, deciden cubrirse de eventuales subidas en el precio comprando futuros y asegurándose así un precio conocido de compra; o también puede surgir por los costes asociados al mantenimiento y almacenamiento de grandes cantidades de la materia prima durante un período de tiempo. Aunque, el contango a menudo este ligado a vínculos negativos, por lo general no es un problema para los comerciantes. Los inversores tienen constancia sobre este tema.    Leer más

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  • Liz Amaya

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