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Blog Materias Primas

Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "commodities agrícolas": 41 resultados

Visión de mercado de las materias primas por Threadneedle (VI)

Las commodities mostraron debilidad continuada en Agosto. El índice de materias primas Bloomberg Total Return (BCOMTER) registró una pérdida del 1,05% durante el mes, dejando el índice con rendimiento anual positivo del 0,7%. Sólo el sector de metales básicos registró un rendimiento positivo durante el mes. Por otra parte, la energía permaneció básicamente sin cambios mientras que otros sectores registraron pérdidas leves con la excepción de la ganadería que cayó un 4.2%.

commodities

Visión general de las materias primas

 

Sector energético

Los mercados de energía continuaron con su liquidación en agosto. Las tensiones internacionales permanecieron en niveles elevados durante el transcurso del mes,  pero la fatiga de los especuladores se notaba por todo el complejo ya que las perturbaciones no se materializaron. Los bajos márgenes europeos y el desplazamiento de barriles del África Occidental mantuvieron cierta presión sobre el Brent physical market, empujando finalmente la curva del Brent hacia un importante contango a mediados del mes.

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El maíz en mínimos: ¿será la peor materia prima de 2014?

El maíz es una de las materias primas más importantes dentro de las commodities agrícolas por el volumen de su demanda a nivel mundial. El precio de esta materia prima viene dado principalmente por la diferencia entre oferta y demanda, y esta diferencia puede darse por una mala cosecha debido a unas malas condiciones metereológicas.

Para analizar el precio del maíz nos fijamos en los contratos de futuros negociados, en concreto, los futuros de maíz sin refinar con entrega en diciembre de 2014 han caído un 1,7% hasta el precio de 3,72 dólares el bushel, llegando su cotización a alcanzar el precio mínimo de hace 4 años (14 de julio de 2010) en 3,705 dólares.

Durante los últimos 12 meses, el precio del maíz se ha reducido un 26%.

maiz materia prima

En el año 2013, el maíz se posicionaba como la segunda peor materia prima del año, con una pérdida acumulada en su precio del 29,7% desde enero, lo que supondría su peor año desde el año 1960. Pero parece que este 2014 tampoco será un buen año para el grano ya que según las previsiones meteorológicas, estamos viviendo un clima ideal para el maíz con temporadas de calor como la actual, seguidas por meses de termperaturas suaves y clima húmedo por lo que las cosechas se encuentran en muy buenas condiciones.

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Cómo operar spreads de materias primas

¿Qué son los spreads con materias primas?

Un spread es un desajuste temporal entre las diferentes correlaciones, en este caso en el precio o la cotización de diferentes materias primas. Operar un spread, implica la compra de una materia prima y la venta de una misma o similar materia prima de forma simultánea.
 
Se puede hacer trading con spreads para obtener una rentabilidad o bien para tener cierto grado de cobertura en el sector, siempre que se respeten y se cumplan las correlaciones. Pero hay que ser conscientes que las condiciones climatológicas afectan en gran medida a las materias primas y por tanto, cualquier cambio en el tiempo o en los informes de oferta pueden afectar al diferencial o spread entre las materias primas.

¿Exagerados los precios del trigo?

Debido a las tensiones en Ucrania y Rusia se ha provocado un gran altercado en todos los mercados y el de las materias primas no ha sido una excepción. Las expectativas de que este conflicto impacte en el suministro de materias primas, y por tanto en su precio, los “hedge funds” vuelven a tener importancia, que por primera vez desde finales de 2012, están comprando trigo.
 
trigo
 

El conflicto

El conflicto entre estos dos países vecinos ha hecho que se produjeran variaciones entorno a la evolución de los mercados. No solo se notaron en las Bolsas de todo el mundo sino también en otros activos, como las materias primas. Un ejemplo de commodity que vio alterado su precio, que además llevaba varios años de capa caída, fue el trigo.
 

Evolución trigo

Desde finales del 2012 no se veían cambios acentuados en el trigo   Leer más

Rallys en el precio del café y el azúcar por la sequía en Brasil

Normalmente las materias primas agrícolas son las que más sufren la estacionalidad y los cambios climáticos en sus precios. En esta ocasión, hablamos del café y el azúcar, commodities que están viendo un rally en su precio debido a la sequía de Brasil, principal productor de ambas materias primas, es por ello que cualquier cambio en las condiciones de los cultivos locales y el clima puede tener un impacto significativo sobre los precios agrícolas y pueden hacer que un buen café dulce nos salga más caro.

Los mercados de azúcar y café están viendo un fuerte repunte debido principalmente al clima muy seco en Brasil, este hecho aumenta los temores de que los cultivos se puedan echar a perder. Junto con la llegada del nuevo año chino y los cambios en las condiciones climátologicas (frío y nevadas en América del Norte y un clima seco en América del Sur), vemos un mejor desempeño en las materias primas, especialmente los granos y las commodities agrícolas.   Leer más

¿Qué podemos esperar del Cacao?

Los mercados emergentes se han unido al club de amates del chocolate y esto, ha ocasionado que la demanda se incremente de forma considerable superando la oferta del cacao. Los precios del cacao se han incrementado y han llegado a máximos históricos. Los niveles de suministro de uno de los principales ingredientes del chocolate ha desencadenado la volatilidad en los mercados de Londres y Nueva York.

¿Qué podemos esperar del Cacao a corto plazo?

Las perspectivas se habían dividido entre inversores alcistas y los que fueron neutrales, pero el equilibrio se ha inclinado hacia los alcistas después del informe de la Organización internacional del Cacao que anunciaba una reducción de las reservas de cacao. En septiembre, se redujeron las existencias un 17% originando el incremento en el precio de la commodity.   Leer más

¿En qué materias primas invertir? Claves para el próximo año

Las materias primas más conocidas (oro, plata y petróleo) nos darán poco que hablar durante el próximo año. Al igual que en 2013, se espera que los precios de estas commodities sigan bajando.

En el caso del petróleo, se espera que se mantenga en el rango actual de los 110 euros para el Brent, sin que se produzca ninguna reacción significativa a la reducción de las tensiones geopolíticas. Y para el oro, se espera que en 2014 corrija a la baja y retome de nuevo la tendencia alcista aunque a medio plazo. Pero a parte de estos clásicos del sector de las materias primas, encontramos otras posibilidades de inversión, ¿en qué materias primas invertir?

claves de inversión en materias primas para 2014

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Perspectivas de las materias primas en 2014

Las previsiones para el próximo año 2014 indican crecimiento económico prácticamente en todas las regiones y especialmente en Estados Unidos y Europa, lo que vendrá de la mano de subidas en la renta variable; además el inicio del tapering dará lugar a subidas en los índices bursátiles américanos y una apreciación del dólar, afectando de forma negativa al oro y el resto de metales preciosos. Diferentes analistas recomiendan sobreponderar la cartera de activos en los sectores médico y financiero e infraponderando el sector energético y de materias primas.

Con todo ello, parece que en el 2014 seguiremos viendo esta tendencia bajista por tercer año consecutivo en el sector de las materias primas. Concretamente este 2013 el índice S&P GSCI Commodity Index que mide la evolución del sector de las materias primas ha sufrido una pérdida superior al 2%, como vemos a continuación.
S&P GSCI Commodity Index
 

Zumo de naranja: análisis del precio en 2013

El zumo de naranja es una de las commodities con mayor comportamiento volátil en lo que llevamos de año 2013. Con una revalorización de más de un 40 por ciento en los primeros cinco meses del año, pasó a una caída de un 25 por ciento en los siguientes cinco meses. ¿Cómo creéis que evolucionará el precio del zumo de naranja en 2014?
 

Análisis del precio del zumo de naranja en 2013

Un tercio de la producción de zumo de naranja está situada en Brasil y Estados Unidos. Es por ello que los factores que afectan en la producción de naranjas en estos países, afecten de forma relevante en el precio del zumo de naranja. 

zumo de naranja

Existen dos factores que afectan al zumo de naranja. El zumo de naranja se ve afectado en invierno por las heladas y en verano por la temporada de huracanes. Como podemos apreciar, este año ha sido climáticamente raro para esta materia prima. En 2012 - 2013, hemos vivido uno de los inviernos más gélidos de los que se recuerdan y esto ocasionó que la commodity aumentara su valor de forma muy rápida, como podemos ver en el gráfico el precio del zumo de naranja pasó de 142,7 a 110 nada más iniciar 2013.
 
Sin embargo, la temporada de huracanes ha sido débil y por ello, en los próximos meses que nos quedan podremos esperar una oferta de naranjas mayor que los vividos años anteriores. Todos estos factores han ocasionado que este año haya sido distinto para invertir en la commodity debido a que no se ha reflejado el comportamiento que cabría esperar.
 
Este año, con un invierno donde la oferte se vio reducida y con una temporada de huracanes normal, la commodity podría haber tenido un año de subidas constantes. 
 

Cómo invertir en zumo de naranja

Para invertir en zumo de naranja, podemos hacerlo a través de múltiples formas. Mediante empresas productoras de zumo de naranja, a través de contratos por diferencia (CFD´s) y mediante futuros y opciones. 
 
Si decidimos invertir en zumo de naranja a través de futuros y opciones tenemos que tener en cuenta diversos aspectos. Los futuros y las opciones son los recursos más utilizados por los inversores del zumo de naranja. Los futuros de zumo de naranja se negocian en el ICE bajo el símbolo DO y cada contrato representa 15.000 libras de sólidos de zumo de naranja. Los precios de los contratos de entrega física de Estados Unidos son de zumo de naranja Grade A. 
 
Los inversores cada vez optan más por invertir en zumo de naranja a través de los CFD´s ya que permiten apalancamiento, se requiere un margen mucho menor para operar y el fraccionamiento. Estas opciones resultan cada vez más atractivas a los inversores para invertir en zumo de naranja y solo están disponibles mediante los CFD´s. Los CFD´s están basados en la variación del precio de mercados como el ICE.
 
Si buscamos empresas que coticen en bolsa relacionadas con el zumo de naranja, encontramos Dole Food Company, que es uno de los principales productores de frutas y hortalizas del mundo y las variaciones en el precio del zumo de naranja influyen en el precio de la acción como muestra el gráfico.
 

¿Conocéis alguna otra forma de invertir en esta materia prima?

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El ABCD de las commodities agrícolas: ADM, Bunge, Cargill y Dreyfus

Las empresas Archer Daniels Midland, Bunge, Cargill y Louis Dreyfus Commodities son las que actualmente dominan el sector de las commodities agrícolas. Lideran plantaciones, puertos, redes de comercio y explotaciones para poder comprar con superávit y vender a clientes que van desde grupos de alimentos como Nestlé hasta la junta estatal de compras de Egipto.

El llamado "ABCD" de las agrícolas no son las únicas empresas del sector pero si las más grandes; Glencore Xstrata, el mayor trader de commodities del mundo también se ha expandido a las agrícolas. 
 
Entre el año 2010 y 2012, el sector de las commodities agrícolas sufrió una reducción en la oferta por la sequía en EEUU y Brasil que conllevó una subida en los precios del maíz y la soja. En 2010, el precio del trigo se disparó después de que Moscú impusiera una prohibición a la exportación de cereales tras la ola de calor en las regiones productoras rusas.
 
La volatilidad durante estos años favoreció a las empresas del sector. Concretamente, Cargill reportó ganancias récord en el año que incluía la prohibición de exportación, pero en 2012 los beneficios de las 4 empresas cayeron bruscamente como podemos ver a continuación:
commodities agricolas
Para este año 2013 esperamos ver un escenario diferente, dónde las cuatro empresas se enfrentan a nuevos retos. La producción de maíz, trigo y los cultivos de soja se prevé que alcance récords. Con lo que se espera poder amortiguar las oscilaciones en los precios de las materias primas para así obtener un beneficio neto.
 
En mayor o menor medida, el ABCD de las commodities agrícolas ha tratado de convertirse en algo más que empresas de trading.
En el caso de Cargill, la empresa está diversificando sus inversiones para adaptarse a los cambios de precios, y la mayoría de las inversiones de la compañía están ahora llevando a cabo fuera de EEUU. Diversificación, equilibrio y flexibilidad es lo que pretende conseguir Cargill en el sector de las commodities agrícolas.
 
Por otro lado, Dreyfus se encuentra en medio de una transformación, aprovechando los mercados de capital público por primera vez en más de 160 años, para financiar adquisiciones y nuevas inversiones.
 
A pesar de todos los cambios en el sector agrícolas, las cuatro empresas no están abandonando su actividad principal. El comercio mundial de cereales y oleaginosas aumentó 48% a 453 millones de toneladas en la última década y se espera que siga creciendo en los próximos 10 años, según el Departamento de Agricultura de Estados Unidos, con lo que las commodities agrícolas son una buena forma de diversificar la cartera del inversor retail.
 
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¿Dónde ver el precio de los commodities?

Francisco León. Es importante que en este mundo de las inversiones, el usuario sepa que aparte de invertir en acciones, fondos mutuos entre otros, uno de los instrumentos de inversión que menos se utilizan pero que son necesarios son los commodities.

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Autores

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    Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia

  • Liz Amaya

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