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Blog de Francisco Llinares Coloma

Etiqueta "Volatilidad": 43 resultados

Venta de volatilidad en estéreo con sistema de siembra y rebautizo de las plusvalías regulares

Como el título es muy corto, vamos a desmenuzar la estrategia por partes para que se entienda. Se trata de una estrategia que consigue a la vez los puntos siguientes:

1 – Una relación riesgo/beneficio muy grande. Ello es debido a que el riesgo está limitado y, durante la operativa, se consigue que llegue a cero. Mientras, el beneficio aumenta exponencialmente debido al sistema de siembra incluido en la estrategia y al gran potencial del spread.

2 – Una probabilidad baja de perder un millón de pelas y una probabilidad razonable de ganar un cuarto de millón de dólares.

3 – Inmerso en la misma estrategia y sin hacer nada aparte, incluye una redefinición de plusvalías regulares en irregulares, consiguiendo un gran ahorro fiscal. Además, consigue que los beneficios de la propia estrategia sean a un plazo mayor de un año.   Leer más

Compra de volatilidad salvaje sin el riesgo de apertura

Aprovechando que CMC Markets ha bajado las horquillas de compra/venta de algunas divisas a cifras inferiores a un pip (esto quiere decir que comprar y luego vender 10.000 $ de cualquier divisa tiene un coste total inferior a un dólar), se podría intentar una compra de volatilidad salvaje.

Para evitar el riesgo de una apertura fuerte en contra, se podría hacer de lunes a viernes. De esa forma el riesgo está muy controlado.

En los últimos tiempos, los movimientos rápidos de 300 pips están a la orden del día, junto con manipulaciones descaradas que, en este caso, benefician, pues este sistema se coloca él solo a favor de la tendencia.

Para tener más posibilidades de éxito, se debería empezar lunes o martes con algún par de divisas con las que operar cuesta menos de un pip y que haya entrado en cuarta bajista o alcista. Como es natural, hay que hacerlo a favor de la tendencia, y, si las tendencias mayores van en la misma dirección, mucho mejor.   Leer más

Vamos a sacarle un 20% mensual a la volatilidad

Para poder hacer lotes pequeños y que cualquiera pueda seguir la estrategia completa con una inversión total de tan solo 1.000 $, o múltiplos de esa cantidad, vamos a usar el put 10 de enero del 2013 del VXX.

Empezamos a comprar uno o varios puts de este vencimiento a 1.10 (también se puede empezar la estrategia a 1.15 si sube un poco estos días). Luego se compra la misma cantidad de puts que se ha decidido por lote, cada 0.05 puntos, a medida que va bajando. Se vende cada lote comprado cuando suba 0.15.

Es muy poco probable que no se saque el 20% mensual sobre el promedio de capital invertido durante el mes.

Una ventaja que tiene esta estrategia es que el precio del put no se puede poner negativo. Aparte de eso, faltando un año y medio para su vencimiento, por mucho que suba el VXX es poco probable que baje mucho la prima del put.   Leer más

Recuperar la semilla sin renunciar a recoger la cosecha

Justo hace ahora dos meses recomendé comprar puts de VXX. El objetivo de la operación era triplicar el dinero de la prima pagada de 3.25. O sea, los 325 $ pagados por cada put con strike 25 de VXX convertirlos en 975 $.

 

Todavía no hemos llegado a triplicar el dinero, pero sí hay algo que podemos hacer para eliminar el riesgo de perder sin renunciar en ningún momento a conseguir el objetivo propuesto.

 

Se trata de lo siguiente. Puedo conseguir los 975 $ previstos de dos formas:

 

1 - vender el put 18 de VXX a 2.80 $ que está ahora. Si sigue bajando, ganaré los 700 $ que median entre el put 25 y el put 18, más 280 $ que cobro ahora mismo.

 

2 – vender el put 17 de VXX a 2.30 $ que está ahora mismo. Si sigue bajando, ganaré los 800 $ que median entre el put 25 y el put 17, más 230 $ que cobro ahora por la venta.   Leer más

Hablemos de la plata, para variar

Supongo que habrá alguna otra cosa interesante en los mercados, pero como ahora le dedico la media jornada a la plata, no puedo hablar de otra cosa. A los que iban a la mili les pasaba lo mismo: cuando llegaban a casa no sabían hablar de otra cosa.

 

Ya tenemos el Silver COT report con las posiciones al cierre del martes 10 de mayo. Hay que tener en cuenta que al hacer este informe la plata estaba cerca de los 39 $ que son los máximos del último rebote.

 

En el informe podemos ver que los especuladores cerraron muchos contratos, tanto los que estaban cortos como los que estaban largos. En cambio, los comerciales (nombre muy fino para designar a los manipuladores) aumentaron tanto las posiciones largas como las cortas.

 

Resumen: los comerciales cerraron 10.000 cortos cerca de 50 y aumentan sus posiciones cerca de 39, que es el máximo del rebote después del mínimo. Desgraciadamente no tenemos datos de su posición en el fondo de la bajada, eso daría pistas concluyentes.   Leer más

Seguimiento de la plata

Sigue la corrección de la plata dentro de los cauces previstos, aunque atacando a la gente por la espalda cuando están durmiendo. Ha roto un doble techo construido por cuartas tendencias, lo que nos llevaría a pensar en una terciaria bajista con una duración menor de un mes. Esta duración coincide con lo que tiene que durar una banderita, que podría anunciar una continuación de la tendencia al alza cuando termine de formarse.

 

Es normal que se genere una espiral de volatilidad, que seguirá aumentando cuando pase de 50$. Los manipuladores están desesperados y tienen que intentarlo todo. Como es natural, una operación en la que se puede ganar mucho no la van a poner fácil. Intentarán limpiar el mercado de vez en cuando haciendo saltar stops y desalojando al personal.

    Leer más

La corrección de la plata

Como dije en el post   Planificación de la operativa con la plata,  el mejor conductor de electricidad, de temperatura y el más reflectante metal del planeta, ha iniciado su corrección con un precio entre 46 y 50. La otra condición que puse y que también se ha cumplido fue que, desde el mínimo del día anterior al máximo de la sesión del día de inicio de la corrección, hubiera una subida de 4 $ o más.

 

El que mi menda haya acertado el inicio de la corrección con tanta exactitud no me otorga ninguna probabilidad de aproximarme ni en tiempo ni en precio para pronosticar el final de la misma. Hay muchos factores que hacen muy difícil un pronóstico fiable, y son los siguientes:

 

  • Hoy vencen las opciones del vencimiento de mayo sobre la plata en el Comex.   Leer más

Puts de FAZ y FAS

Después de un periodo de bonanza producida por la salvaje impresión de dólares frescos que han hecho subir la renta variable y todo lo que se menea, pienso que estamos ante una disyuntiva que producirá fuertes movimientos a medio plazo.

El rating de los Estados Unidos está en la cuerda floja. Ante esto, pueden ocurrir las siguientes cosas:

 

1 – El dólar se hunde y las acciones cotizadas en dólares suben (en dólares, no contabilizadas en otras divisas) para mantener su poco valor.

2 – Los dueños de la FED deciden una huida hacia adelante y ponen en marcha el QE3, QE4,…QE14, etc. Y siguen mientras quede un tonto en el planeta que les preste un duro. Esto haría subir la renta variable, pero mucho más el oro y la plata. Pero esto puede que tenga consecuencias: los grandes bancos que tienen enormes posiciones cortas en estos metales podrían caer como higos maduros en agosto, debido a las incontables pérdidas inflingidas por la subida del precio de los metales.   Leer más

Acabo de comprar puts de VXX

Como dice el título, acabo de comprar puts de VXX con precio de ejercicio 25 y vencimiento de enero del 2012. He pagado 3.25, para que se vea que soy generoso.

El VXX es un ETF que replica la compra de los futuros sobre volatilidad del SP500 a corto plazo. Debido a ello, tiene el roll over en contra 10 meses de cada 12.

Como se puede ver en el gráfico, el desgaste que sufre es muy fuerte y la posibilidad de triplicar el dinero parece muy alta. No obstante, si hubiera un repunte fuerte de la volatilidad y diera ocasión, compraría la misma cantidad del put 30 al mismo precio.

 

 

 

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Alternativa a la compra de volatilidad salvaje

En algunos comentarios han propuesto ir ajustando el stop de los CFDs de plata para evitar que, después de una gran subida en la que se gana mucho dinero, se produzca una bajada y se acabe con pérdidas.

Se me ha ocurrido esta modificación para garantizarnos que, si hay una buena subida, la estrategia terminará en beneficios, sin que ello impida acumular una cantidad muy grande de lotes para poder llegar al objetivo de ganar los 50.000 $ que se mencionaron en el primer post  Compra de volatilidad a lo bruto

Se trata de saltarse una compra cada tres puntos, pero no saltarse ninguna venta cuando baje los 3 dólares desde la última compra. De esa manera, cuando se vende un lote que no se ha comprado, quedará vendido el lote comprado más barato que producirá beneficios. El resto de lotes seguirá produciendo 300 $ de pérdidas cada uno.   Leer más

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