Blog de Francisco Llinares Coloma

La plata ha entrado en tendencia primaria alcista

Hace bastantes días que la plata había roto el máximo de la última secundaria y la directriz bajista de los últimos años, pero lo hizo con desgana, y teniendo en cuenta que la plata es el producto más manipulado del planeta, podía ocurrir que tuviera una avalancha de ventas institucionales para mantenerla a raya.

Lógicamente, como el oro ha hecho un ascenso vertical, ha llegado un momento que la contención de los precios de la plata ha saltado por arriba. El oro al final ha cumplido con la proyección que daba la banderita y que puse en el post anterior, 1520-1550, aunque durante unos días parecía que iba a fallar.

La subida de hoy de la plata cumple con los cánones de una subida de cambio de primaria, pero eso no descarta que haga una vuelta a la rotura. Repito la frase que puse en el oro: "A partir de ahora, lo más difícil es adivinar si volverá a la zona de rotura, o seguirá subiendo sin tener compasión de los que no compraron".

 

 

Voy a proponer 3 estrategias con diferentes grados de riesgo/beneficio:

1 – Comprar un call con un strike entre 18 y 20. Riesgo alto pero beneficio también alto si hay subidas fuertes.

2 – Ir añadiendo lotes de 100 ó 200 onzas cada vez que suba medio dólar. Poco riesgo, y el beneficio depende de si la subida es fuerte o suave.

3 – Vender un put spread de un dólar. En este caso he elegido el spread 18/19. Pongo la foto de los spreads con vencimiento de octubre, noviembre y diciembre.

 

 

He vendido el spread de octubre, como se puede ver en la foto. Eso quiere decir que en un mes y medio puedo ganar 4.000 $ o perder 1.000$.

Os diré un secreto, si cerca del vencimiento la plata está por debajo de 19, haré el roll over del spread al mes siguiente, y seguiré esa táctica hasta que el spread no valga nada y me pueda embolsar los 4.000$ sin remordimientos.

 

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Comentarios
142
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  1. #21

    Furher

    en respuesta a Axeldal
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    Si los conozco soy seguidor del blog. La idea es conocer los fondos y ETFs, que los metaleros consideren mejores para minoristas en el medio/largo plazo. Los gestores de fondos siempre suelen utilizar los mismos, imagino que por la liquidez que ofrecen.

  2. #22

    Smacks

    en respuesta a Francisco Llinares
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    Hola Francisco,
    un inciso en la plata...
    creo que tenemos una oportunidad histórica con la libra esterlina, técnicamente tenemos a todos sus cruces importantes con todas las tendencias bajistas, llevo un buen acopio de divisas estando corto, de hecho es la primera vez en mi vida que en practicamente 10 dias, supero entre todos los cruces 1500 pips, ahora viene un momento muy importante porque llegamos a soportes mensuales (algunos pares mas que otros) que coinciden con el mínimo que se alcanzó cuando se celebro el referendum del Brexit, superando esas zonas se abren caidas importantes, a todo esto acompañado con que el zanahorio Boris juega con el tema del No acuerdo, creo que hay una muy buena oportunidad para sacar ventaja.
    Y todo esto para preguntarte, si ves que una compra de volatilidad vendiendo lotes cada cierto número de pips (como la estrategia que aparece en tu libro sobre el gbpjpy) puede ser efectiva, o habría otras opciones mejores?
    Gracias de antemano,
    un saludo

  3. #23

    Axeldal

    La estrategia, como la del oro, pata negra puro de bellota.
    ¿Cómo es que el spread 18-19 tiene una horquilla cerradita y en cambio los spreads adyacentes del mismo vencimiento (17-18,19-20,17-19,18-20) en cambio tienen una horquilla super abierta?
    Muchas gracias.

  4. #24

    Francisco Llinares

    en respuesta a Smacks
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    No me gusta operar con algo que puede cambiar drásticamente por una frase de algún político.

    Todas las divisas han iniciado una carrera hacia el cero, pero es imposible saber quién la ganará y cuál adelantará a otra a mitad de carrera. El oro es la única divisa que se beneficia de la caída de todas las demás y que no va en dirección al cero

  5. #25

    Francisco Llinares

    en respuesta a Axeldal
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    Si pones una orden de compra de esos spreads a un precio bajo, para que no se haga, verás que al instante la horquilla se cierra.

  6. #26

    sartans

    Hola,

    Debo estar espeso, pero no veo de donde salen los 4000 de beneificio, si la plata está x encimad e 19 cobras la prima y ya no?

  7. #27

    Axeldal

    en respuesta a Francisco Llinares
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    Gracias Francisco.

  8. #28

    Axeldal

    en respuesta a sartans
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    Tienes un spread de diferencia de strikes 1, lo vendes a 0,8.
    Si ese spread de opciones tiene un multiplicador de 5000 como es este caso, ese 0.8 de prima que has cobrado al vender supone 0.8*5000=4000 dólares.
    Si todo va bien y la plata cierra por encima de 19, el valor del spread a vencimiento es de 0, es decir, te embolsaste 4000 pavos y pagarás a vencimiento 0. Beneficio=4000-0=4000 dólares.
    Si todo va mal y la plata cierra por debajo de 18, el spread a vencimiento valdrá 1, como tiene multiplicador 5000 como hemos dicho, su valor al vencimiento y lo que tienes que pagar por lo tanto en ese instante es de 5000 dólares. Como cobraste 4000 en su día, tu perdida es de 5000-4000=1000 dólares.
    Y obviamente, si cierra entre 18 y 19, pues punto intermedio, si cerrara a 18.5 por ejemplo, el valor del spread a vencimiento es 0.5, lo que supone un desembolso de 0,5*5000=2500, como te embolsaste 4000, beneficio final de 1500 dólares.
    Es decir, tienes una relación ganancia máxima/pérdida máxima de 4:1. Operación ventajista sobresaliente.

  9. #29

    sartans

    en respuesta a Axeldal
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    Perfecto, me fallaba el multipliclador

    Y vencimiento octubre son dos meses y medio, no mes y medio

    Con la App no me carga el spread de septiembre pero puede ser buena opción tmb

  10. #30

    Francisco Llinares

    en respuesta a sartans
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    Ten en cuenta que las opciones del vencimiento de octubre acaban el 25 de septiembre.

  11. #31

    sartans

    en respuesta a Francisco Llinares
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    No sabía, es entrega física?

  12. #32

    Francisco Llinares

    en respuesta a sartans
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    Al vencimiento te dan un contrato.

  13. #33

    Zarbom

    Tengo una pregunta, la idea es ir haciendo el rollover del spread, recomprarlo y vender el siguiente vencimiento, hasta que en un vencimiento termine sin valor al valer la plata más de 19, y después continuar vendiendo el spread 19-20, y así sucesivamente para intentar aprovechar toda la subida que se produzca?
    Cuánto nos podemos dejar por elcamino en cada rollover?
    un saludo

  14. #34

    Francisco Llinares

    en respuesta a Zarbom
    Ver mensaje de Zarbom

    El roll over a noviembre ahora está alrededor de 0.03, y rolar de noviembre a diciembre sobre 0.015.

    Qué es lo que se hará en un par de semanas no lo puedo saber ahora, pues dependerá del precio de la plata.

    Aquí en los comentarios iré diciendo lo que pienso que habría que hacer en cada momento.

  15. #35

    Jorgeale

    Aquí os dejo el Perfil de Rendimiento del put spread (info de IB) por si a alguien le interesa.

    • Perfil de rendimiento put spread 18-19

  16. #36

    sartans

    en respuesta a Jorgeale
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    Si está a 0.82, la ganancia máxima no debería ser 4100 y la perdida 900?

  17. #37

    Zarbom

    Hola, tengo la operación abierta a 0,841, pero estoy peleandome con la plataforma, para ir aprendiendo a manejarla, por si toca hacer el rollover, supongo que habrá que cerrar esta operación, y abrir el combo del siguiente vencimiento.
    Aqui viene mi duda, en el pantallazo del post, veo una horquilla en la posición de 4 milésimas, y a mi me sale una horquilla de 7 centesimas, no consigo ver donde cometo el error, he intentado meter una orden de compra a un precio que seguro que no se hacía, y tampoco ha cambiado. Tiene algo que ver con la suscripción a algún dato de mercado en tiempo real?, o tiene que ver con poner la orden SMART?
    Si alguien me puede arrojar algo de luz?
    Gracias

  18. #38

    Zarbom

    El mercado a suscribirse es este?
    Nivel I (NBBO) Suscripciones: 0
    COMEX Real-Time
    Futuros COMEX de nivel 1, solo de muestra. Ejemplos: GC, SI y HG.
    USD 1.25 /Mes

  19. #39

    Pegata

    Buenas tardes,
    Abierto contrato en calls (compra C18 y venta C19) por 0.134

    Saludos

  20. #40

    sartans

    en respuesta a Pegata
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    Vencimiento octubre? Sale mucho más barato