En empieza el próximo webinar Análisis Fundamental: soportes y resistencias.
Blog de Francisco Llinares Coloma

El oro ha dibujado una banderita

Después de que El oro ha entrado en tendencia primaria alcista y ha subido 150$ casi sin respirar, el precio está formando una banderita.

La banderita es una figura muy fiable de consolidación que suele ir después de subidas verticales, a lo que se llama el mástil de la banderita. Además de ser muy fiable, es una de las figuras más rentables, pues en la gran mayoría de los casos vuelve a subir el mismo porcentaje que subió en el mástil anterior.

Para ir más a lo seguro hay que esperar a la rotura al alza. Para evitar confusiones vamos a coger el precio del futuro del oro de diciembre, cuyo máximo está en los 1450$. La rotura clara de este precio al alza confirmaría la figura de la banderita como correcta.

La expectativa de subida una vez confirmada la rotura se sitúa entre los 1520 y los 1550$, y ello debería ocurrir antes que terminen las vacaciones de verano.

En caso de que no rompa al alza durante el mes de julio, pasaría a ser una figura sospechosa, pues las banderitas que duran más de un mes no suelen ser tan fiables, aunque algunas todavía cumplen el pronóstico a pesar de haber alargado su formación.

Si se trata de aprovechar una subida de 100 puntos, lo más barato es un call spread o una mariposa. La mariposa vale la mitad, pero tiene la pega que, si la subida se pasa de frenada, al final no se gana nada. En cambio, por mucho que suba el oro, con el spread siempre se ganan 100 puntos (10.000$) si el precio llega a la pata más alta.

Pongo dos spreads de 100 puntos y dos mariposas para que cada uno pueda elegir el dinero que se quiere gastar. Cada punto son 100$, para lo bueno y para lo malo.

Creo que pronto hablaremos de la plata. En la plata las subidas no son tan moderadas, así que habrá que buscar otra estrategia.

 

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Comentarios
43
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  1. #21

    Esborsa

    en respuesta a Talentum
    Ver mensaje de Talentum

    Talentum, con la mariposa tienes que tener más puntería. Con un call spread, vas a ganar el máximo a partir del strike de la opción vendida a vencimiento, suba lo que suba el subyacente (esos $7600). En cambio, con una mariposa ganas el máximo justo en el strike vendido. A medida que vaya subiendo el precio vas a ganar menos y llegará un momento en que vas a perder el coste de la mariposa (lo que pagas por ella). Te dejo un gráfico de riesgo para que veas la diferencia. La línea morada es el beneficio/pérdida a dia de hoy. La línea azul, el beneficio/pérdida a vencimiento.
    No hay una estrategia mejor que la otra si vas a buscar el beneficio máximo, lo siento. Yo diría que si tienes mucha, muchísima puntería, mejor la mariposa. Vas a ganar más del doble respecto al call spread con el mismo riesgo. Pero debes tener mucha puntería.
    Un saludo.

  2. #22

    Talentum

    en respuesta a Esborsa
    Ver mensaje de Esborsa

    Gracias Esborsa! Creo que lo has explicado muy bien pero aún así me cuesta entenderlo a la primera. Me lo voy a mirar despacio este fin de semana. Tengo experiencia con mariposas de futuros pero no de opciones y me cuesta entender lo que se gana o se arriesga con las que se tienen compradas y las que se tienen vendidas. Un saludo.

  3. #24

    iberseker

    Tengo la siguiente duda: ¿Por ahora no hay que adquirir la mariposa o call spread, toca mantenerse a la espera, porque estamos al principio de la tendencia alcista?

  4. #25

    Francisco Llinares

    en respuesta a Smacks
    Ver mensaje de Smacks

    Primero, el máximo de la última secundaria es 16.30.

    Y segundo y más importante, la confirmación de un cambio de primaria exige que se superen los máximos de la secundaria anterior con al menos un 2%, y no sirven las cotizaciones intradía, tiene que ser de cierre.

    De momento no se ha confirmado la primaria alcista, pero, si se confirma pronto, creo que a pesar de ello la cotización volverá a los 15.50.

  5. #26

    Francisco Llinares

    en respuesta a Talentum
    Ver mensaje de Talentum

    Te copio un párrafo del post:

    Si se trata de aprovechar una subida de 100 puntos, lo más barato es un call spread o una mariposa. La mariposa vale la mitad, pero tiene la pega que, si la subida se pasa de frenada, al final no se gana nada. En cambio, por mucho que suba el oro, con el spread siempre se ganan 100 puntos (10.000$) si el precio llega a la pata más alta.

  6. #27

    Francisco Llinares

    en respuesta a iberseker
    Ver mensaje de iberseker

    Tanto el spread como la mariposa necesitan que suba el precio para ganar dinero, por tanto, la tendencia alcista les favorece.

    Aquí se habló de aprovechar la banderita, que suele producir movimientos rápidos. De momento la banderita se ha roto al alza, y el precio se ha vuelto a colar dentro. El lunes supongo que nos sacará de dudas.

  7. #28

    Josemave

    Alguien me puede decir por favor los pasos a seguir en IB, tiene un motón de opciones pero en opciones pero no encuentro la buena....Gracias

  8. #29

    El Zorro Tfe

    en respuesta a Josemave
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    Vete por el combo de la TWS allí tienes que seleccionar par después cada pata de lo que vayas a construir, el activo es GC, ahí tendrás que elegir opciones sobre futuros. La parte laboriosa empieza ahí, eliges call y la fechas en este caso diciembre 19 y los precios de ejercicios que elijas. Lo mismo para la otra pata.

  9. #30

    Josemave

    en respuesta a El Zorro Tfe
    Ver mensaje de El Zorro Tfe

    Muchas Gracias, ya se como se hace ;)

  10. #31

    Raul74

    en respuesta a Francisco Llinares
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    hola, el lunes nos sacó de dudas? sigue siendo interesante compra de call oro? y sobre plata?

  11. #32

    Francisco Llinares

    en respuesta a Raul74
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    Vamos a aclarar el asunto:

    El oro está en tendencia primaria alcista, por lo que a medio y largo plazo debe subir. Aparte de eso, aquí hablamos de la formación de una banderita, cuya rotura produciría un movimiento rápido al alza. La rotura de la banderita no se puede dar por buena, todavía.

    La plata de momento no ha hecho una rotura de cambio de primaria como debería ser para otorgarle fiabilidad. De momento sigo vigilando, aunque creo que la hará.

  12. #33

    El Zorro Tfe

    ¿Qué haremos si termina julio y no rompe la figura?

  13. #34

    Francisco Llinares

    en respuesta a El Zorro Tfe
    Ver mensaje de El Zorro Tfe

    Hay que tener en cuenta que el oro está en tendencia primaria alcista. La banderita hubiera indicado una subida rápida del precio, pero aunque no funcione la banderita, se deberían producir subidas de todas formas, aunque sean más lentas.

  14. #35

    Talentum

    Hola Francisco,
    Anoche subió unos 25$ de golpe, superando por unas horas los 1450 y ahora está en 1447. La subida es muy brusca, dando la impresión que cuando te das cuenta ya puede ser tarde, aunque luego quizás corrija 10$ como hizo anoche.
    El mástil de la banderita es muy rápido. Entonces ¿cuál es la mejor manera de entrar? ¿Poner una orden condicionada a que se toque un precio concreto como 145ypico o vigilar el gráfico para decidir el momento exacto de entrar?
    Muchas gracias.

  15. #36

    Francisco Llinares

    en respuesta a Talentum
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    Como dije en el comentario anterior, ya no deberíamos esperar una subida rápida, pues la banderita ha durado demasiado para ser muy fiable. Deberíamos centrarnos en que el oro está en tendencia primaria alcista y actuar en consecuencia. Ir aprovechando las correcciones para entrar.

  16. #37

    Raul74

    en respuesta a Francisco Llinares
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    En qué niveles de precio entraríais? Parece que ya dejó muy atrás los 1.390 en corrección, que era donde tenía previsto entrar

  17. #38

    Francisco Llinares

    en respuesta a Raul74
    Ver mensaje de Raul74

    Esa decisión es la más difícil de todas, por eso lo ideal es tomarla cuanto más pronto mejor, cuando se entra en una primaria alcista.

    Te copio lo que puse en el post anterior:

    "A partir de ahora, lo más difícil es adivinar si volverá a la zona de rotura (1350-1365), o seguirá subiendo sin tener compasión de los que no compraron".

    Después de entrar en tendencia alcista, todavía se pudo comprar a 1390. Ahora ya es poco probable que vuelva.

  18. #39

    Raul ab

    Me entró el 1500-1600 a 9.9 en el bajón del jueves: Ya está en positivo. A ver como sigue y como salgo, ya que no hay banderita.