Blog de Francisco Llinares Coloma

Venta de volatilidad de los tipos de interés USA (GE)

Vamos a vender volatilidad de un spread sobre tipos de interés.

Se trata de comprar el futuro del GE de diciembre del 2021 y vender el de diciembre del 2022

Se está haciendo a 0.115

Cada 0.01 del spread tiene un valor de 25$.

La idea es comprar un lote a 0.115, otro lote a 0.08 y venderlos cuando se acerquen a 0.20.

He bautizado los spreads de GE para no tener que hacer el rollo demasiado largo a la hora de operar con alguno de ellos.

La operación de hoy es comprar el G-1 a 0.115.

Como siempre, monto los spreads en positivo para no armar líos.

Pongo la foto para que no haya equivocaciones a la hora de montar los spreads.

 

 

Aquí se puede ver el gráfico del spread del que se habla. En teoría el riesgo es muy limitado, pues nunca he visto entrar en negativo este tipo de spreads lejanos (también tengo que decir que en los últimos años han pasado bastantes cosas que nunca había visto). El del primer año a veces sí ha entrado en negativo, pero no ocurre cuando faltan varios años.

 

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Comentarios
48
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  1. #41

    Solrac

    en respuesta a Francisco Llinares
    Ver mensaje de Francisco Llinares

    Sí, asumo que puede llegar a ese nivel e incluso más abajo.

  2. #42

    Solrac

    Finalmente me decanté por entrar en el G-8 en 0,290 y me he salido en 0,335.

    Si baja otra vez al entorno de los 0,3 le vuelvo a meter. Ha llegado a estar semanas atrás a 0,265, que yo recuerde.

    Gracias de nuevo por la idea.

  3. #43

    Solrac

    en respuesta a Solrac
    Ver mensaje de Solrac

    Comprado el G-8 a 0,285

  4. #44

    Solrac

    en respuesta a Solrac
    Ver mensaje de Solrac

    El G-8 está ya a 0,200, ha bajado mucho de precio. He ido comprando más a medida que bajaba de precio de forma que tengo la media en torno a 0,240.
    No hace ni dos meses este spread llegó a superar los 0,35.

    Veremos.

  5. #45

    Padrino

    en respuesta a Solrac
    Ver mensaje de Solrac

    Según los gráficos de IB que en este caso coinciden con los de BARCHART, tenemos un MAX en 0,535 y un MIN en 0,130, 405 milésimas del spread para los últimos 5 años de gráfico.
    Podría ser quizás un buen punto de entrada, asumimos un punto medio del rango en 0,335..., en principio debería haber más recorrido al alza que a la baja, nos queda la duda de ese comportamiento errático en esos dos últimos años de los que habla el señor Llinares.
    Por "histórico" hay más que ganar que que perder en principio.
    Por curiosidad y conocer algo de las estrategias ajenas en estas entradas escalonadas...¿cada cuánto has ido promediando a la baja Solrac?

  6. #46

    Solrac

    en respuesta a Padrino
    Ver mensaje de Padrino

    Pues no sabría decirte. Suelo comprar no con ánimo de promierdar, sino con ánimo de comprar barato. Cuando veo que la variación de precio es jugosa, entro. Y cuando ya no quiero poner más huevos en la cesta paro.

    Saludos.

  7. #47

    Solrac

    en respuesta a Padrino
    Ver mensaje de Padrino

    Pues no recuerdo los puntos de entrada exactos, solo veo que tengo la media a 0,240. Es decir, ya está la posición en breakeven, pues precisamente ese es el precio del G-8.

    Saludos.

  8. #49

    Solrac

    en respuesta a Padrino
    Ver mensaje de Padrino

    Me llama la atención lo plana que está la curva en ciertos tramos. Adjunto imagen.

    Me decantaría por el 18-19 o el 19-20

  9. #50

    Joanr

    Hola Francisco

    ¿Ves interesante entrar en eurodólares bien GEZ21-Z22 o bien en Z22-Z23 con la idea de pillar unas 10 centésimas?

    Gracias y saludos