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Este post es para hacer el seguimiento de las operaciones de la estrategia de vender volatilidad del diferencial entre el Brent y el Crudo. Para los que no la hayan seguido, se pueden poner al día leyendo los cuatro post anteriores:

Venta de volatilidad del spread Brent - Crudo

Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (2)

Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (3)

Venta de volatilidad del spread Brent-Crudo (4)

La compra a cero con el vencimiento de septiembre de las dos clases de petróleo entró el 9 de mayo, y hoy se ha vendido a 1.50$ como estaba previsto.

Hasta ahora llevamos un beneficio acumulado por las operaciones de 5.80$ por barril aproximadamente, cantidad que habrá que multiplicar por el número de barriles que haya hecho cada uno. Cada contrato es de mil barriles.

En estos momentos no tenemos ninguna posición en absoluto, y la próxima operación hay que hacerla a cero. Como septiembre va a vencer en pocos días, la próxima compra  se tendrá que hacer con el vencimiento de diciembre de las dos clases de petróleo. Se trata de comprar Brent y vender Crudo cuando ambos estén al mismo precio.

  1. en respuesta a Francisco Llinares
    #20
    Talentum

    Cierto. Hoy estoy espeso.

  2. en respuesta a Talentum
    #19
    Francisco Llinares

    Como digo en el mismo post, la idea es comprar cuando se acerque a cero, de momento no hay circustancias que me hayan hecho cambiar de opinión.

  3. #18
    Talentum

    Hola Francisco,

    Junio cotiza a 1,65.
    Septiembre a 1,40.
    Y Diciembre a 1,24.

    Tanto Sep como Dic cotizan por debajo del precio de entrada a 1,50. ¿Sería buena idea comprar uno de ellos o los descartas por falta de liquidez u otra razón?

    ¿Cuál es el planteamiento ahora?
    ¿Comprar junio a 1,50?

    Muchas gracias y un saludo.

  4. #17
    juanlech

    Hola,

    Estoy descubriendo este spread y tengo una duda: si el spread se pusiera en nuestra contra, ¿a qué nivel estaría el stop-loss?; he visto en alguna de las operaciones que se cierran al alcanzar un objetivos de 1,5, ¿pondríamos el stop en -1,5?

    Gracias por el blog y un saludo

  5. #16
    Rankapino

    A lo tonto a lo tonto el crudo ha vuelto a bajar de 40, pero las calendars mensuales no estan subiendo mucho. Las más alejadas sí. A ver si sigue bajando y termina por subir el cg y la primera mariposa.

  6. en respuesta a Francisco Llinares
    #15
    encloudy

    Hola Francisco,

    suele hacer la operativa con futuros a 3-4 meses, no?
    En este caso, por ejemplo, merecería hacer la compra a feb 2017? que imagino que alcanzará antes el valor cero?

  7. #14
    encloudy

    Buenas tardes, una de operativa con Interactive B.

    Estaba preparando en pantalla de IB los spread Bz-CL, y quería preguntaros si os pasa algo similar;

    La plataforma TWS me permite hacer un "inter-commodity spread" que enruta automáticamente por NYMEX. Pero siempre lo "construye" como CL-BZ. No me permite hacerlo a la inversa de forma directa.

    Si lo construyo con la lógica de la operativa propuesta mediante BZ-CL, tengo que hacerlo por patas(mediante combo), y me advierte de que la operativa se hará a través del sistema "SMART" , y ejecutado mediante orden "no garantizada", y con ordenes parciales.

    No es mejor siempre tramitar la orden garantizada a través de NYMEX(o el mercado que corresponda....)?
    Lo digo por vender CL-BZ, por tramitar de forma garantizada, o comprar BZ-CL por SMART.....

    Por otro lado, las horquillas son diferentes, y volumen de oferta y demanda también.. creo que me respondo por lógica aplastante, pero me gustaría saber la explicación...

    • diferencia ordenes smart-nymex

    • diferencia ordenes

  8. en respuesta a Francisco Llinares
    #13
    Dacamon

    Jajaja...ok

    Estoy un poco bobo

  9. en respuesta a Francisco Llinares
    #12
    chachi

    gracias de todas formas

  10. en respuesta a Dacamon
    #11
    Francisco Llinares

    El razonamiento es el siguiente: si acabo de vender un lote a 1.50$ y lo vuelvo a comprar enseguida a 1.50$, no podré evitar el pensamiento de que estoy haciendo el tonto.

    1 recomendaciones
  11. en respuesta a chachi
    #10
    Francisco Llinares

    Yo tampoco puedo saber qué diferencia hay entre lo que pones y el futuro de diciembre.

  12. en respuesta a Francisco Llinares
    #9
    Dacamon

    Buenas de nuevo:
    En el post:

    https://www.rankia.com/blog/llinares/3029092-venta-volatilidad-spread-brent-crudo

    decias:

    "Lo ideal sería añadir un lote cada 1.50$ aproximadamente. Por ejemplo, hacer un lote ahora (estaba alrededor de 1.50$), añadir otro alrededor de cero de diferencial y otro a menos 1.50"

    Por tanto comprasteis los siguientes lotes:

    - Primer lote a 1.50$
    - Segundo lote a 0$
    - Tercer lote a -1.50$

    Es correcto? Si es asi, la pregunta, es: ahora estas sugiriendo la compra del primer lote a 0$ en vez de 1.50$. Me gustaria saber el razonamiento detras de esa decision.

    Gracias

  13. en respuesta a chachi
    #8
    chachi

    Llinares, pongo ese pantallazo de la plataforma con la que opero la plata por si cumple con las características de futuro de diciembre, yo no lo consigo saber.
    gracias

  14. en respuesta a Francisco Llinares
    #7
    chachi

    jejejeje, es difícil limpiar la casa de petróleo.
    Ves, no lo tengo claro.

    • petroleo

  15. en respuesta a Dacamon
    #6
    Francisco Llinares

    La anterior operación se hizo a cero, y ahora se ha liquidado a 1.50$.

    Creo que no has leído bien el post o no entiendes lo que es una venta de volatilidad.

  16. en respuesta a chachi
    #5
    Francisco Llinares

    El contado con petróleo te pone la casa perdida.

    Arriba he dicho que hay que operar con los meses de diciembre, la palabra "contado" creo que no define bien la operativa.

  17. #4
    Dacamon

    Francisco, la ultima vez recomendaste entrar a 1.50$ con el primer lote. Cual es la razón por la cual vas a esperar a entrar a cero esto vez?

    gracias y un saludo por compartir estas estrategias!

  18. #3
    Mikelone

    Enhorabuena y muchas gracias por las estrategias Francisco!!
    Que vaya muy bien el verano.

  19. #2
    chachi

    La operativa sirve sólo para futuros o también para ( no sé como decirlo) para el contado?
    A ver si meto la pata

  20. #1
    chachi

    Voy a ver si opero por primera vez con este spreed
    Un saludo

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