Fitch reafirma la triple A de Alemania

Apertura europea

Asia: 

  • Balanza Comercial China (USD, jul) 17.820 millones vs estimado 26.900 millones (previo 27.120 millones) 
  • Exportaciones (jul, anualizado) 5.1% vs estimado 2.0% (previo -3.1%) / Importaciones (jul, anualizado) 10.9% vs estimado 1.0% (previo -0.7%).
El Banco de Japón mantiene por unanimidad la política monetaria sin cambios, comprometiéndose a aumentar la base monetaria a un ritmo anual de 60 a 70 billones de Yenes. El objetivo de base monetaria 2014 es de 270 billones. Estiman que el IPC crecerá de modo gradual y que la política monetaria permanecerá hasta que se alcance el objetivo estable del 2%.
Moody’s considera que potenciar el crecimiento y acabar con la deflación es positivo para el rating de Japon pero que los inversores podrían pedir una prima por financiar este crecimiento. La agencia crediticia no olvida que hay posibilidades de que el crecimiento no se alcance y la deuda del gobierno y sus necesidades de refinanciación permanezcan elevadas.
Los bonos japoneses a 10 años cierran 7 ticks a la baja en 143.96 por el fin de las compras de bonos japoneses y extranjeros, tras el fin de mes. El Nikkei se ha fortalecido en el inicio de la sesión pero posteriormente ha caído cercano al -0.3%. El buen sentimiento en Asia y la debilidad del Yen han comenzado apoyando las alzas del índice que no obstante cierra en negativo.

Europa y Reino Unido:

Fitch reafirma la triple A de Alemania, con perspectiva estable. Destaca que ha superado con creces ciertos objetivos fiscales y que su balance estructural tuvo superávit en 2012 del 0.2% del PIB, por vez primera desde la reunificación.
El Indice de Empleo Permanente del Reino Unido (jul) se eleva a 63.3 vs previo 57.6, el más alto desde marzo 2010 (KPMG)

EEUU:

Pianalto, de la FED, dice que la Reserva Federal está preparada para reducir las compras de activos si hay nuevas mejoras en la tasa de desempleo y destaca que los últimos datos han superado las expectativas de la institución. Añade que la FED mantendrá los tipos bajos incluso cuando el programa de compra de bonos sea gradualmente retirado.
La debilidad en la bolsa americana y la fortaleza del Yen llevan a los bonos americanos a superar las pérdidas del inicio de la sesión americana. No obstante, los bonos se han mantenido lejos de máximos de sesión a la espera de la subasta de 24.000 millones USD en bonos a 10 años, que ha sido un tanto regular con un rendimiento pagado mayor y una demanda inferior a la subasta previa. Cierran 1 tick arriba en 126.21 y se mantienen planos previo a la apertura europea.
 

Forex

El Yen se debilita en la sesión asiática lo cual permite avances en todos los cruces con la moneda nipona, y en el Dólar/Yen, que alcanza 96.93. Sin embargo, los comentarios de funcionarios japoneses indicando una inminente subida de impuestos sobre las ventas y la decisión del Banco de Japón, han dado fuerza a la moneda que lleva al cruce a 96.15 en trades recientes. El Australiano cae tras los malos datos de empleo en Australia, marcando 0.8970. Sin embargo los datos de Balanza de China provocan un rally por encima de 90.80 para el cruce con el USD (Desempleo Australia (jul) 5.7% vs estimado 5.8% (previo 5.7%).

Materias Primas

El Crudo WTI se eleva 0.51 USD en la sesión asiática hasta los 104.88 USD, gracias a los datos macro desde China e informes de que la producción en Libia caerán aún más de lo mencionado el viernes pasado (300.000 barriles por día en exportación y 330.000 en producción)
Datos Macro: 
  • Producción Industrial España (jun) (09:00 horas)
  • Informe mensual del BCE (10:00 horas)
  • Índice de Precios de Viviendas Nuevas Canadá (jun) (14:30 horas)
  • Peticiones Semanales de Subsidio por Desempleo EEUU (3 ago) (14:30 horas)
  • Peticiones Continuadas EEUU (3 ago) (14:30 horas)
  • Cambio de Almacenamiento de Gas Natural EIA (2 ago) (16:30 horas)
Conferencias:
  • Samaras, PM de Grecia, se encuentra con Obama (sin hora)
Subastas:
  • Reino Unido vende 1.300 millones Libras en bonos 2034 al 0.75% (11:30 horas)
  • La FED compra 2.750-3.500 millones USD en bonos en rango de vencimiento Ago’20-May’23 (17:00 horas)
  • Tesoro de EEUU vende 16.000 millones en bonos a 30 años (19:00 horas)
Resultados:
  • Europa: Adecco, Adidas, Aegon, Deutsche Telekom, Henkel, KBC, Novo Nordisk
  • Reino Unido: Amec, Aviva, Ladbrokes, Rio Tinto, Schroeders, Standard Life
  • Suiza: Nestlé, Swiss Re, Valiant, Foster Wheeler
  • EEUU: T-Mobile USD, priceline.com
 

Apertura americana

Asia:

  • Balanza Comercial China (USD, jul) 17.820 millones USD vs estimado 26.900 millones (previo 27.120 millones)
  • Exportaciones (julm anualizado) 5.1% vs estimado 2.0% (previo -3.1%) / Importaciones (jul) 10.9% vs estimado 1.0% (previo -0.7%).
El Banco de Japón mantiene intacta y por unanimidad su política monetaria, y se compromete a aumentar la base monetaria en 60-70 billones de Yenes anuales. El objetivo de base monetaria 2014 se mantiene en 270 billones
 

Europa y Reino Unido:

El BCE dice en su informe mensual que prevé un -0.6% de PIB en la Eurozona durante 2013 vs la anterior previsión en 0.4%:
  • Ve la inflación de 2013 en el 1.5% vs previo 1.7%
  • Ve el PIB de 2014 en 0.9% vs previo 1.0%
  • Ve la inflación de 2014 en el 1.5% vs previo 1.6%
  • Ve una recuperación gradual de la economía en 2014
 
Índices Europeos al alza en la mañana, con buen sentimiento proveniente de los datos macro desde China. Los resultados de Commerzbank han empujado también los selectivos, con la acción subiendo cerca del 11% a pesar de las provisiones para hacer frente a la degradación de la calidad de sus préstamos y el impacto del default de Detroit.
 

EEUU:

Pianalto, de la FED, dice que la Reserva Federal está preparada para reducir las compras de activos si hay nuevas mejoras en la tasa de desempleo y destaca que los últimos datos han superado las expectativas de la institución. Añade que la FED mantendrá los tipos bajos incluso cuando el programa de compra de bonos sea gradualmente retirado.
 

Forex:

Debilidad del USD que permite al Euro/Dólar alcanzar 1.3368 y mantener aún la fuerza alcista de la moneda única. Libra/Dólar con similar sesión alcista, marca en 1.5530 y mantiene la presión alcista por el momento, con soporte importante en 1.5483. Dólar/Yen a la baja por la fuerza del Yen tras la decisión del Banco de Japón. Se mantiene por debajo de 96.50.
 

Materias Primas

El Crudo WTI se mantiene casi plano en el dia de hoy sin recuperar el terreno perdido en la sesión asiática. Conatos alcistas en el activo que, no obstante, pordría recortar pérdidas en superación de 104.45 USD. Cotiza en 104.34, con soporte fuerte en 104.18 USD.
Continúan las protestas en Libia que han obligado a reducir la producción y las exportaciones de modo muy drástico desde el fin de semana. Las entregas caen a 425.000 barriles por día mientras que los envíos habituales superan el millón. No hay aún impacto alcista sobre el WTI, a la espera de nuevos avances.
El Oro spot encerrado entre 1295.40 y 1283.70. Escaso movimiento en el activo que se situa en la mitad del rango, en 1290.50 USD y con una mayor rpesión alcista reciente.
Las importaciones chinas de Mineral de Hierro en julio se situan en 73.14 millones de toneladas, la importación de Cobre en 410.680 toneladas y de Aluminio en 72.368 toneladas.
Datos Macro:
  • Peticiones Semanales de Subsidio por Desempleo EEUU (8 ago) (14:30 horas
  • Peticiones Continuadas EEUU (8 ago) (14:30 horas)
  • Índice de Precios Viviendas Nuevas Canadá (jun) (14:30 horas)
  • Cambio de Almacenamiento Gas Natural EIA (2 ago) (16:30 horas)
Conferencias:
  • Samaras, PM de Grecia, se encuentra con Obama (sin hora)
Subastas:
  • La FED compra 2.750-3.500 millones USD en bonos en rango de vencimiento Ago’20-May’23 (17:00 horas)
  • Tesoro de EEUU subasta 16.000 millones USD en bonos a 30 años (19:00 horas)
Resultados Trimestrales:
  • EEUU: T-Mobiles, priceline.com
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