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GPM ABACUS FI

Fondo de Inversión con Coberturas

Etiqueta "Invertir en Bolsa": 117 resultados

Informe Abril 2017 - GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Abril 2017 - GPM ABACUS FI

 

 

GPM ABACUS ha cerrado abril con un valor liquidativo de 8.4226, lo que nos da una rentabilidad neta del +0.07%, vs. -1.20% del S&P500 (en Euros).

Debido a la condición de incertidumbre que hemos tenido durante el mes, con eventos geopolíticos como el conflicto en Siria, elecciones anticipadas en el Reino Unido o la primera vuelta de las elecciones francesas,  el fondo ha mantenido una posición muy conservadora, con coberturas, a lo largo de todo el mes.

Gracias a ello, hemos mantenido una volatilidad muy baja en la cartera en comparación con el mercado, donde el S&P500(EUR) ha llegado a tener una pérdida intramés del -1.5% vs. el -0.6% de GPM ABACUS, evolución que se puede ver en la siguiente imagen:   Leer más

Retornos Estables en las Inversiones - Sharpe Ratio

El "Sharpe Ratio" o ratio de Sharpe es una medida del exceso de rendimiento por unidad de riesgo de una inversión.

Si quieres entender un poco más la formulación matemática que hay detrás de este ratio, puedes leerlo aquí.

A efectos prácticos, el ratio Sharpe es una herramienta de gran ayuda para los inversores, pues básicamente este dato nos describe la estabilidad de los retornos de un fondo de inversión.

Esa sería la clave, LA ESTABILIDAD DE LOS RETORNOS.

 

Para entenderlo gráficamente, veamos la siguiente imagen.

En ella observamos el retorno de dos productos de inversión a lo largo de un determinado tiempo, la "Inversión 1" en línea azul y la "Inversión 2" en línea naranja.

 

Vemos que la "Inversión 2" es más rentable que la "Inversión 1", $175.000 vs. $160.000   Leer más

Informe Marzo 2017 - GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Marzo 2017 - GPM ABACUS FI

 

 

GPM ABACUS ha cerrado marzo con un valor liquidativo de 8.4203, lo que nos da una rentabilidad neta del +0.11%, vs. -2.60% del S&P500 (en Euros).

Durante el mes, ante el proceso de descarga en el que actualmente se encuentra el mercado, hemos primado la gestión de riesgo por encima de la rentabilidad, mediante el uso de coberturas con opciones.

Esto se aprecia claramente en la evolución del S&P500 (EUR), donde ha llegado a tener un drawdown intramés del -5.6% vs. el -0.6% de GPM ABACUS.

Fuente: Morningstar

 

A cierre de mes y cierre de trimestre, GPM ABACUS se sitúa en el percentil 5 de su categoria, en el puesto 23 de 444 fondos:   Leer más

Buen Momento de Compra

El índice S&P500 mantiene un movimiento lateral dentro de su tendencia alcista, con una corrección desde máximos del -3.46% (si es que a esto se le puede llamar corrección).

En febrero publiqué un gráfico con el patrón estacional del año, en el primer año del ciclo electoral, y comentaba que en el periodo "fin de febrero-primeros de abril" se abría una ventana estacional de compra.

Este es el gráfico en cuestión:

 

También publicaba recientemente el gráfico con el patrón del "Triple Efecto de Enero", en la que se aprecia esa lateralidad de finales de marzo-primeros de abril, antes de continuar con la tendencia alcista:

 

En la siguiente imagen vemos la situación técnica del S&P500.

De momento, sigue en movimiento lateral, en proceso de corrección.   Leer más

Informe Febrero 2017 - GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Febrero 2017 - GPM ABACUS FI

 

 

GPM ABACUS ha cerrado febrero con un valor liquidativo de 8.412, lo que nos da una rentabilidad neta del +2.83%, vs. +5.50% del S&P500(€) o del +2.75% del EuroStoxx50:

 

Aunque sólo llevamos dos meses en lo que va de año, queremos destacar el buen comportamiento del fondo dentro de su categoria (percentil 3):

Fuente: Morningstar

 

Para el mes de marzo, destacamos el inicio de elecciones europeas, comenzando el próximo dia 15 con el parlamento holandés.

Cualquier resultado inesperado por parte del partido populista PPV podría generar volatilidad en las bolsas europeas.   Leer más

Informe Enero 2017 - GPM ABACUS FI

En este post me gustaría resumir los puntos más importantes de nuestro último informe, el cual puedes encontrar y leer íntegramente en el siguiente link:

Informe Enero 2017 - GPM ABACUS FI

 

 

GPM ABACUS ha cerrado enero con un valor liquidativo de 8.18, lo que nos da una rentabilidad neta del +1.11%, vs. -1.20% del S&P500(€) o del -1.82% del EuroStoxx50:

Nuestra expectativa para el medio plazo sigue siendo alcista en la renta variable americana.

Indicadores económicos principales como el índice manufacturero o el desempleo, siguen marcando expansión económica, aunque la expectativa para el año es de crecimiento moderado.

Las proyecciones de crecimiento para las empresas del S&P500 siguen siendo favorables, con un último cuarto que nos sitúa al índice en los 2450 puntos para final de año, tal y como veíamos en este blog aquí.   Leer más

Las Opciones en Abacus: Nuestra Propuesta de Valor (Video)

Me gustaría compartir un video que hemos preparado con el objetivo de explicar:

1. Características principales y Objetivos que buscamos en GPM ABACUS FI.

2. Los pasos en nuestro procedimiento de inversión y gestión.

3. Y cómo utilizamos las opciones financieras dentro del fondo, siendo éstas nuestra principal propuesta de valor y lo que nos diferencia frente a la mayoría de fondos direccionales.

 

Espero que sea de interés.

 

 

 

@sergionozal

www.protectuswealth.com

 

Pauta Estacional 2017 - Mejores Momentos de Compra

En este post me gustaría compartir algunos gráficos con pautas estacionales para el año 2017, así como para el propio mes de enero.

Alguno de esos gráficos los hemos incluido en el último informe de cierre de mes de GPM ABACUS FI, que puedes leer aquí.

 

Pauta Estacional 2017

Partimos de que 2017 es el año 1 del nuevo ciclo electoral, representado por Donald Trump.

En la siguiente imagen podemos ver una representación gráfica de lo que hace el S&P500 de media, en comparación con el año 1 (datos desde 1928).

Observamos que el año 1 del ciclo es, de media, más fuerte que la media de todos los años (9.38% vs 7.88%).

 

Sin embargo, si metemos en la ecuación el tipo de Gobierno que inicia el ciclo, observamos que los arranques de ciclo electoral con nuevo partido (como el actual), son más débiles que la media (aprox. un +5% de rentabilidad media):   Leer más

Resumen del Año 2016... y algunas pinceladas para el 2017

Vamos a dar un repaso al año 2016 con algunos de los artículos que hemos realizado en el blog, y al final del artículo pongo mi visión personal para el 2017.

 

>> Diciembre 2015: Por fin la Fed subió tipos

Comenzamos el año con la primera subida de tipos de interés en más de una década.

Solo nos quedaba confirmar, en Enero, si íbamos a estar ante un ciclo de subidas rápido o lento.

Vimos que iba a ser lento, lo que estadísticamente nos debaja un año alcista en Renta Variable.

 

>> A finales de Enero vimos cómo el Sector Manufacturero se estaba debilitando y podía entrar en recesión.

Aprendimos que incluso con recesión manufacturera, no tiene por qué darse una recesión económica.

Por cierto, este indicador está repuntando y será intereante seguirlo durante los próximos meses.   Leer más

Estacionalidad S&P500 - Noviembre 2016

Ya vimos en el pasado post que, tras una victoria Republicana, el S&P500 tiene un rendimiento medio hasta final de año del +3.6%

Esto nos dejaría al SPX sobre los 2250 puntos, que va en línea con el patrón estacional alcista hasta cierre de año.

Sin embargo, vamos a ver cómo se presenta la estacionalidad para el mes de Noviembre, pues este movimiento alcista podría no darse hasta final de año (rally de Navidad).

Desde 1928, el SPX ha sido alcista en noviembre en un 59% de las veces, con un rendimiento medio del +0.85%

Si consideramos el año del ciclo presidencial (año 4), el SPX ha sido alcista en un 55% de las veces, con un rendimiento medio del +0.76%

 

En la siguiente imagen vemos la evolución histórica del patrón estacional para Noviembre.

Observamos que es un mes donde ambos patrones (media de todos los años vs. año presidencial) son prácticamente coincidentes.   Leer más

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