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Fondo de Inversión con Coberturas

Etiqueta "fondos de inversion": 202 resultados

Earnings: Se estima un incremento del 10% en el S&P500

Los analistas financieros estiman un incremento del S&P500 del +9.6% en los próximos 12 meses, según las últimas estimaciones de crecimiento en las empresas (ver artículo fuente aquí).

Esta estimación nos situaría al índice de referencia sobre los 2256 puntos (actualmente cotiza en los 2047).

Si alguno duda de si estas estimaciones o proyecciones tienen alguna validez, decir que en los últimos 5 años, las estimaciones de los analistas han sobrestimado el precio final del índice en una media del +1.0%, por lo que sus proyecciones han sido bastante acertadas (al menos en los últimos 5 años).

En la siguiente imagen observamos la estimación del S&P500 a 12 meses:

 

Otro dato interesante que valida  un mercado alcista en los próximos meses es el Modelo de Riesgo de Recesión, de Wells-Fargo, cuya imagen podemos ver a continuación y que muestra un 25% de probabilidades de recesión en los próximos dos trimestres, lejos del nivel del 50% donde digamos "que la cosa se complica...":   Leer más

¿Será capaz el S&P500 de hacer nuevos máximos?

El S&P500 cierra el mes de Marzo con un +6.60% y un +1.4% en lo que va de año.

Han pasado unas seis semanas desde la "llamada" para Quitar Coberturas que hicimos aquí, y el S&P500 ya está en niveles de resistencia (2100) que no va a ser fácil que los supere (de forma inmediata), aunque todo apunta a que sucederá (ver "Todo apunta a un 2016 Alcista").

La semana pasada tuvimos datos de desempleo, con una cifra de 215.000 nuevos empleos creados en Marzo (en Estados Unidos), lo que confirma la expansión económica y refuerza la próxima subida de tipos para Junio.

Fuente: Wells Fargo

 

A nivel técnico, el índice se mantiene en tendencia Alcista.

Con el precio tan cerca de resistencias y después de la fuerte subida de marzo, todo apunta a que Abril podría ser un mes muy lateral.   Leer más

Todo apunta a un 2016 Alcista

En Octubre del año pasado, hicimos un análisis en este blog sobre lo que nos podía deparar el año 2016 en cuanto a rentabilidad (para el S&P500), a partir de los datos históricos de otros ciclos de subidas de tipos.

En el post "S&P500 en 2300 para Octubre 2016" vimos que el retorno medio del mercado de acciones en el momento de la primera subida de tipos era del 9.9%

En el post de hoy vamos a ver otros dos datos estadísticos que situán al índice americano alrededor de esas cifras para final de año.

El primer dato tiene que ver con la velocidad de subida de tipos por parte de la Fed.

La semana pasada, la FOMC (Federal Open Market Committee) dejó los tipos como estaban, argumentando que hay factores de riesgo en la economía global, además de mover a la baja las estimaciones de crecimiento (GDP) para el año 2016 y 2017.   Leer más

Barómetro de Mercado - Marzo 2016

Iniciamos un mes de Marzo con el S&P500 retomando la senda alcista, de momento en el corto plazo.

A medio plazo, será necesario que el índice rompa niveles de resistencia en los 2100 puntos.

A nivel macroeconómico, la semana pasada tuvimos datos de desempleo, nuevamente con datos positivos y confirmando una situación económica positiva, al menos no para una recesión.

El índice manufacturero, principal indicador con signos de debilidad, nos dio una cifra mejor de lo esperada, pero aún en niveles de contracción. Será necesario ir viendo su evolución en los próximos meses.

Fuente: Wells-Fargo

 

A nivel técnico, el índice se encuentra en situación alcista de corto plazo, aunque tocando niveles de resistencia y con cierto grado de sobrecompra.

El rango 2000-1950 parece una zona donde el precio podría moverse lateralmente en las próximas sesiones.   Leer más

La Historia de Wall Street

Este post es un homenaje al trabajo que está haciendo Rankia en su afán por llevar conocimiento financiero a todos los rincones de la red, y es que mañana Martes inicia su andadura "Rankia USA".

Enhorabuena a todo el equipo de Rankia por el nuevo proyecto!!

Por ello, creo que hablar de los inicios de Wall Street es una buena forma de inaugurar esta nueva iniciativa.

 

Quizá no mucha gente se lo plantea, pero ¿por qué Wall Street se llama así?

Wall Street es el nombre de una calle en Nueva York, entre Broadway el río Este, y es considerado el corazón histórico del distrito financiero, donde se encuentra la Bolsa de Valores de Nueva York.

El nombre de la calle se debe a la construcción de un muro que los colonos holandeses hicieron en 1652, con el objetivo de defenderse de ataques por parte de los ingleses y colonos de Nueva Inglaterra. El muro fue derribado por los ingleses en 1699, pero el nombre de la calle aún permanece.   Leer más

Es hora de quitar Coberturas

El cierre de la semana pasada ha marcado un punto de inflexión en el corto plazo.

Después de hacer el S&P500 un doble suelo sobre su EMA200, podríamos estar ante las puertas de un nuevo impulso alcista.

Fuente: stockcharts.com

Aunque Febrero lo iniciamos con una situación de RISK OFF que aún se mantiene (ver Barómetro de Mercado - Febrero 2016), la cartera la manteníamos con una exposición alcista del 50%, o lo que es lo mismo, con un grupo de coberturas que reducían nuestro riesgo a la mitad con respecto al índice de referencia americano.

Durante la semana se han dado una serie de condiciones que nuestro sistema valora como un momento idóneo para eliminar las coberturas y aumentar nuestra exposición alcista al 100%.

Creo que de producirse dicho impulso, no dejará de ser un rally dentro del mercado bajista técnico en el que estamos, que podría durar algunas semanas. El tiempo nos dirá.   Leer más

Mercado Bajista, ¿sí o no?

El año 2016 ha comenzado con mucha incertidumbre y cada día que pasa se nota un sentimiento más fuerte de miedo y de que realmente este año podría venir la corrección bajista tan esperada por muchos.

En el post de hoy quiero compartir unos gráficos donde se ven ciertas discrepancias con anteriores mercados bajistas, donde indicadores técnicos y fundamentales nos dicen cosas diferentes.

Vamos a empezar con un gráfico mensual del S&P500 y un oscilador (TTM) que nos da una visión clara de la situación de expansión o contracción del precio.

Podemos observar que tanto a inicios del año 2000 como a mediados del 2007, la situación técnica era Bajista, exactamente igual que ahora.

 

 

Vamos a ver ahora cómo estaban algunos indicadores macroeconómicos en esas fechas.   Leer más

Barómetro de Mercado - Febrero 2016

Terminamos el mes de Enero con el S&P500 perdiendo un -5.07%, y llegando a un máximo drawdown durante el mes del -10%.

Sin duda, un mes muy volátil y el peor mes de Enero desde 2008.

Si analizamos la situación fundamental, vemos que el sector manufacturero permanece estancado, pero como vimos aquí, todavía sin signos de recesión.

También vimos en los últimos datos del GDP, cómo se está produciendo una desaceleración en el crecimiento, con estimaciones para este año (en Estados Unidos) del +1.9%.

 

A pesar de ello, no hay signos de una recesión a la vista, escenario que habrá que ir viendo en los próximos meses.

Una conclusión similar nos traduce el "Modelo de Probabilidades de Recesión" de Wells-Fargo, con un 1.2% de probabilidades de recesión en los próximos 6 meses:   Leer más

Barómetro de Mercado - Caídas en espera de la Fed

Semana negativa en los índices americanos, con caídas cercanas al -4%, a pesar de que ha sido una semana sin eventos económicos a destacar.

Lo más importante fue el dato de "Retail Sales" (+0.2%) y el de inflación en Producción (PPI) (+0.3%), datos que no justifican la fuerte volatilidad vivida durante la semana.

 

Si tuviéramos que buscar alguna justificación, me inclinaría por el "sell the rumor, buy the news", ante la próxima reunión de la Fed del día 16, donde las probabilidades de que se de la primera subida de tipos es muy alta.

Durante la semana vimos en "S&P500 en 2300 para Octubre 2016" que históricamente, una subida de tipos inicial ha sido beneficiosa para la renta variable. Además, el patrón técnico que se está dando en los índices se asemeja bastante a lo vivido en pasadas ocasiones.   Leer más

Barómetro de Mercado - Buen Dato de Desempleo

Semana lateral en los principales índices, con datos macroeconómicos mixtos.

A las puertas de la próxima reunión de la Fed, el 16 de Diciembre, donde muy probablemente veamos la primera subida de tipos, el dato de desempleo que tuvimos durante la semana reafirmaba la situación de pleno empleo en Estados Unidos, según las estimaciones de la FOMC.

 

Sin embargo, el dato manufacturero (ISM Index) nos dejaba una cifra peor de lo esperado (48.6 vs 50.4) y situándo el índice en zona de contracción.

Además, observamos en la siguiente imagen la divergencia con el índice no manufacturero, la primera desde 2012.

Históricamente, la Fed ha bajado tipos cuando el "ISM Index" ha estado por debajo de 50. Sin embargo, los miembros de la FOMC, en la "Fed speak" de la semana, no le dieron demasiada importancia a este dato.   Leer más

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