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Pauta Estacional 2017 - Mejores Momentos de Compra

En este post me gustaría compartir algunos gráficos con pautas estacionales para el año 2017, así como para el propio mes de enero.

Alguno de esos gráficos los hemos incluido en el último informe de cierre de mes de GPM ABACUS FI, que puedes leer aquí.

 

Pauta Estacional 2017

Partimos de que 2017 es el año 1 del nuevo ciclo electoral, representado por Donald Trump.

En la siguiente imagen podemos ver una representación gráfica de lo que hace el S&P500 de media, en comparación con el año 1 (datos desde 1928).

Observamos que el año 1 del ciclo es, de media, más fuerte que la media de todos los años (9.38% vs 7.88%).

 

Sin embargo, si metemos en la ecuación el tipo de Gobierno que inicia el ciclo, observamos que los arranques de ciclo electoral con nuevo partido (como el actual), son más débiles que la media (aprox. un +5% de rentabilidad media):

 

Lo más interesante de este tipo de gráficos son los puntos de giro durante el año, momentos clave para acumular o reducir posiciones (o al menos para considerarlo).

Si tenemos en cuenta el patrón estacional del año 1, independientemente del partido, observamos que la única diferencia con respecto al año actual es una mayor debilidad en los máximos que suelen darse entre Julio y Agosto.

Resumiendo, el año 2017 se presenta, desde un punto de vista estacional, como un año flojo, que podríamos enmarcarlo como un año Lateral.

Es algo que va en sintonía con los propios objetivos de precios basados en earnings, que sitúan al S&P500 sobre los 2400 puntos (un +7.23% desde inicio de año).

Si consideramos el precio objetivo medio obtenido por las principales firmas (2.359), nos sitúan al S&P500 para final de año en un +5.40% (justo en la media propia del año Trump).

 

Pauta Estacional Enero

Enero es un mes estacionalmente alcista, con rendimientos medios cercanos al +1%

El índice S&P500 ha sido alcista en Enero en un 63% de las veces, desde 1928, con un rendimiento medio del 1.1%.

Si consideramos únicamente el año 1 del ciclo presidencial, los "eneros" son más débiles, con un rendimiento medio del +0.8% y un 59% de meses alcistas.

El mes suele realizar tres movimientos diferenciados.

Un primer impulso, correspondiente al fin del rally de navidad, movimiento que ya podríamos haber visto.

Una segunda parte muy lateral, a lo largo de prácticamente todo el mes.

Y un tercer impulso en los últimos días del mes.

 

 

Espero que la información del post sea de interés y útil (aunque esto último lo veremos a lo largo del año).

Que tengas un buen fin de semana de Reyes!!

 

@sergionozal

www.protectuswealth.com

2 comentarios

Añadir comentario
  1. Gonzalo Loayza
    #1

    Gonzalo Loayza

    Muchas gracias Sergio por tu interesante Post. Creo que es muy útil tomar en cuenta el comportamiento estacional de los mercados y en especial durante un año influenciado por el nuevo gobierno en USA. Saludos.

    Me gusta

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