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25 comentarios

  1. Julox
    #1

    Julox

    Hola Sergio! Gracias por brindarnos esta oportunidad.

    En la entrevista con Hugo, hablas de "tendencia de liquidez en el mercado", que puede tener flujo positivo o flujo negativo. ¿Donde miras esta variable? ¿A que te refieres exactamente?

    Por otro lado, ¿¿¿ para cuando smartmoneyflow.com disponible???

    La ultima: ¿Usas algún tipo de modelo matemático o I.A en tus analisis?

    Muchas gracias!

  2. Sergio Nozal
    #2

    Sergio Nozal

    en respuesta a Julox
    Ver mensaje de Julox

    Hola Julox,
    ese dato (liquidez del mercado) lo miro de diferentes fuentes: movimientos de insiders, flujos de mutual funds, programas de recompra de acciones, etc. En smartmoney flow estará disponible.

    Espero lanzar smartmoney flow para finales de este mes. Lo informaré por el blog.

    Uso ambos. Uso un modelo matemático que me ayuda a prededir el precio del mercado (en smartmoney flow también lo encontrarás). Sin embargo, también miro niveles importantes del precio (eso sería del lado del A.T.), pero mis decisiones no las baso en ningún indicador técnico.

    Saludos y gracias a ti por participar.

  3. Julox
    #3

    Julox

    en respuesta a Sergio Nozal
    Ver mensaje de Sergio Nozal

    Me parece muy interesante lo de la liquidez del mercado ¿Tienes algún libro de recomendación al respecto?

    Por otro lado, me referia a I.A (Inteligencia Artificial) no a AT, he visto que estan muy de moda la redes neuronales para hacer predicciones, los algoritmos geneticos para parametrizar funciones etc etc. Tenia curiosidad por saber si su fama es infundada o no :)

    Gracias,

  4. Sergio Nozal
    #4

    Sergio Nozal

    en respuesta a Julox
    Ver mensaje de Julox

    Hola Julox,
    para el tema de la liquidez, hay un libro que se llama Trimtabs.

    Sobre la I.A., perdona, la vista me engañó. Sí, uso también un software de redes neuronales, pero tiene sus limitaciones, pues depende del tipo de configuración que hagas. Hay que estar continuamente testeando y la red tiene que ir aprendiendo de forma constante.
    Como todo, es una ayuda, no existe la fiabilidad 100%.

    Yo, por ejemplo, lo uso en combinación con los flujos de liquidez y con la predicción de precio. Todo en conjunto me está dando buenos resultados.

    Saludos.

  5. Julox
    #5

    Julox

    en respuesta a Sergio Nozal
    Ver mensaje de Sergio Nozal

    Libro comprado.

    Muchas gracias por el apunte!

  6. Sergio Nozal
    #6

    Sergio Nozal

    en respuesta a Julox
    Ver mensaje de Julox

    Es un buen libro. Es otra filosofía de entender el mercado.
    Espero que te guste.

    Saludos.

  7. Silsanmi
    #7

    Silsanmi

    Hola Sergio

    He estado leyendo tus analisis, y me parece espectacular, veras, yo he llegado a este blog tuyo por casualidad, estaba buscando opiniones sobre el S&P y he llegado hasta aqui, me parece muy interesante lo que has expuesto y aunque no lo entiendo mucho porque soy una trader algo novatilla pues me gustaria aprender un poco mas.
    Bueno aparte de esto me gustaria hacerte una consulta sobre el S&P, ¿hasta que precios crees que pueden llegar esas correcciones a corto plazo?, estoy en una posicion corta desde principios de mes y esperando esa corrección para poder salirme y salvarme de esta erronea operación que considero que he hecho demasiado arriesgada, aunque no se hasta que punto pueden llegar los niveles de corrección.

    Un salludo y gracicas

  8. Sergio Nozal
    #9

    Sergio Nozal

    en respuesta a Silsanmi
    Ver mensaje de Silsanmi

    Hola Silsanmi,

    lamentablemente, la herramienta SMF no dice los niveles probables de giro. Hay que ir haciendo seguimiento día a día hasta que la señal-neuro nos diga que el giro es inmediato.

    Personalmente, y esto lo digo yo y no el sistema, creo que podríamos bajar como mucho a los 1300, pero el mercado está muy fuerte y no sé si caerá tanto. La fecha clave será el día 22 de febrero, aprox., según la Predicción de Precio SMF.

    Si operas el s&P, el lanzamiento de smartmoney flow te interesará. Sigue atenta el blog y nos vemos.
    Saludos y gracias por tu comentario.

  9. Silsanmi
    #10

    Silsanmi

    en respuesta a Sergio Nozal
    Ver mensaje de Sergio Nozal

    Muchas gracias Sergio

    Seguiré atenta al mercado y al blog por supuesto, ahora que lo he descubierto me interesa esta herramienta.
    Un saludo

  10. niangari
    #11

    niangari

    Saludos Sergio. Un gusto leer todas tus publicaciones, gracias por el tiempo dedicado a compartir esta información.

    Te escribo para pedirte una breve guía, recomendación tomando en cuenta tu experiencia. Yo empecé (como la mayoría) con un portafolio personal, bastante chico ($5000). Con el paso del tiempo, tanto por el trading como por algunos proyectos propios que salieron bien y enviaba a mi portafolio todo lo que lograba ahorrar, lo he hecho crecer bastante. Ahora poseo un portafolio bastante grande, sin embargo me encuentro con el problema de su improductividad, ya que antes tenía gran parte de éste moviéndose con buenas oportunidades (2 o 3) ahora estas 2 o 3 no alcanzan a ocupar ni la mitad de mi portafolio, controlando el riesgo.

    Tengo el 30% del portafolio invertido en estrategias de swing trading y el 70% parado.

    Qué me podrías recomendar para mantener el portafolio siendo productivo? Tú manejas un fondo, entonces me podrías dar alguna recomendación para manejar mi portafolio diversificado como fondo? (Es decir, qué % pondrías en el largo plazo, qué % en sólo opciones y corto plazo, etc.) Podrías darme alguna guía para mantener mi portafolio moviéndose más la mayor parte del tiempo?

    Esta pregunta tiene que ver con la administración de la cartera. Que cursos o libros o cualquier cosa me reocmndarías para empezar a perfeccionar este aspecto de porcentajes del portafolio?

    MIL GRACIAS perdón por extenderme

    Felicitaciones de nuevo por este espacio.

  11. Sergio Nozal
    #12

    Sergio Nozal

    en respuesta a niangari
    Ver mensaje de niangari

    Hola Niangari,

    Gracias a ti por leerme.

    Te puedo dar alguna recomendación pero debes ser tú finalmente quien decida cómo distribuir el capital, según tus objetivos y tu tolerancia al riesgo.
    No sé si en esas estrategias swing usas derivados (apalanamiento) o sólo acciones. Si usas apalancamiento, tienes que valorar si estás cómodo con la volatilidad de tu portfolio actual (rendimiento y drawdown máximo). Si estás cómodo con lo que consigues, no tienes por qué incrementar el riesgo (podría usar el cash para renta fija de corto plazo). Ahora bien, si quieres maximizar la rentabilidad, entonces sí.

    Tienes 2 formas de incrementar el riesgo: poniendo más capital en tus 2-3 operaciones/oportunidades, o incrementar el número de operaciones. Con ésta última diversificas algo más y reduces el riesgo. No te recomiendo que tengas más de 7 posiciones.
    Con esto, estarías poniendo todo tu capital en un estilo concreto. Muchas veces, es preferible especializarte en un estilo de trading o inversión y no mezclar, aunque por supuesto también puedes hacerlo (es otra manera de reducir riesgos).

    En ese caso, depende del capital y de los objetivos de rentabilidad, pero un ejemplo sería utilizar el 50 ó 60% para operaciones de inversión (con un enfoque de mayor plazo, sin apalancamiento), y el resto en operaciones de corto plazo.
    Y siempre hay que tener cash, es muy importante.

    El objetivo final es el de generar rentabilidad con una volatilidad que puedas tolerar.

    El único libro que recuerdo que habla sobre distribución de capital es "The Hedge Fund Edge" de Mark Boucher: http://www.amazon.es/The-Hedge-Fund-Edge-Strategies/dp/0471185388

    Sobre curso, sólo te recomendaría el de Sharkopciones :) Precisamente el próximo día 07 haré un webinar donde explico esto, cómo gestionar un portfolio con opciones y cómo distribuir el capital en las diferentes áreas. Es gratuito (el webinar), si asistes quizá te sirva para pillar algunas ideas:
    https://www.rankia.com/blog/opciones/1431459-webinar-gestion-portfolio-opciones

    Saludos.

  12. niangari
    #13

    niangari

    en respuesta a Sergio Nozal
    Ver mensaje de Sergio Nozal

    Saludos Sergio, muchísimas gracias por tu respuesta. He comprado ya el libro, asistiré al webinar de SharkOpciones, y bueno a trabajar los temas aprendidos.

    Quizá abuse de tu apertura a responder preguntas, pero justo leyendo esta respuesta vi un link a la derecha que me llamó la atención ( https://www.rankia.com/blog/tomas-garcia/1445113-que-rentabilidad-podemos-esperar-mercados-financieros ) y que despertó una duda.

    Aquí habla de dudar de "promesas" o "historias" de rentabilidad anual superiores al 20% en los mercados de capitales, sin embargo yo personalmente he observado (incluso yo algún año) rendimientos superiores, muy superiores.

    Pregunto sólo para aclarar conceptos: En mi opinión es muy posible superar esos rendimientos con estrategias activas, de swing, qué opinas?

    Los datos del artículo vienen de fondos grandes que suelen "invertir" en todo el concepto de la palabra, no suelen hacer mucho "trading" de especulación; se podría deber a eso los rendimientos?

    Saludos y gracias

  13. Sergio Nozal
    #14

    Sergio Nozal

    en respuesta a niangari
    Ver mensaje de niangari

    Hola Niangari,

    gestionar un mega-fondo no tiene nada que ver con gestionar cuentas individuales. La ventaja de una cuenta pequeña (hablo de hasta varios millones) es la flexibilidad.
    Un fondo de esos que sacan un 20% anualizado son como buques de carga. Sus maniobras son lentas y normalmente el marco temporal es de largo plazo.

    Buffett, cuando empezó, que su cartera era muchísimo más manejable, estaba obteniendo rentabilidades del 50% (hablo de memoría, me suena de leerlo en un artículo). Según fue creciendo y aumentando de volumen, tuvo que modificar su operativa.

    Mi opinión es que sí es posible sacar rentabilidades por encima de ese rendimiento, pero hablo de trading con apalancamiento, no inversión. No digo que sea fácil. Requiere experiencia y trabajo. A algunos nos llevará más tiempo que otros alcanzar una consistencia, pero es totalmente factible y posible.

    Habrá años mejores y años peores, pero el retorno medio interanual, haciendo trading, debería ser superior a ese 20% anual.

    Como todo en la vida, tanto si crees que puedes como si crees que no puedes, tú tienes la razón. De ti depende.
    Saludos.

  14. niangari
    #15

    niangari

    Sergio saludos. Te he dejado otro comentario en tu primer artículo de "errores". De paso te felicito por la expansión de tu red, con el inicio de Opciones y Spreads, lo seguiré (igual que a este) muy de cerca.

    Quería escuchar tu opinión sobre una idea que me surgió y la que estoy trabajando, espero que no sea molestia. Suelo mirar el comportamiento de los índices de los sectores americanos [Tecnology, Basic materials, Financial, consumer goods, consumer services, healthcare, industrial goods, utilities, oil&gas] para tener una idea más global sobre la real fortaleza del mercado (y poder ir más allá del mero comportamiento del S&P500).

    Se me ocurrió que quizá los sectores que abarquen más capitalización tendrían más peso sobre el movimiento del mercado; y que algo a buscar puede ser una "divergencia" entre el movimiento del SP500 y los índices que más capitalización muevan.

    También para detectar esto más claro se me ocurrió usar el indicador de correlación entre los sectores y el sp500, con un timeframe corto (quizá 30 días) para que si baja en indices con gran capitalización en comparación a días pasados sería una posible divergencia.

    Cómo te suena lo que dije? tiene sentido para ti? se te ocurre algún indicador que pueda reemplazar a la correlación o alguna idea que esté mal en esta "teoría"?

    Mil gracias! y un muy buen fin de semana!
    Nicolás

  15. Sergio Nozal
    #16

    Sergio Nozal

    en respuesta a niangari
    Ver mensaje de niangari

    Hola Niangari,

    Tu idea es buena. Básicamente, buscando esas divergencias con el índice, vas a encontrar a los sectores con más fuerza y a los sectores más débiles. Esa información la podrías usar para buscar las acciones fuertes de los sectores fuertes (y ponerte largo), y las acciones más débiles de los sectores más débiles (y ponerte corto). O buscar contratendencias, aunque es mejor siempre ir en la dirección de la fuerza relativa.

    También puedes trabajaR directamente el ETF del sector, comprando los fuertes y vendiendo los débiles.
    Yo uso, para ETFs, etfreplay.com
    Este link, de stockcharts, también te muestra relaciones entre sectores:
    http://stockcharts.com/freecharts/perf.html?SPY,GLD,TLT,SHY,FXE,IYR

    simplemente tienes que actualizar los índices sectoriales.

    Espero que esta información te sea de ayuda.
    Buen fin de semana.

  16. niangari
    #17

    niangari

    en respuesta a Sergio Nozal
    Ver mensaje de Sergio Nozal

    Sergio muchas gracias, por supuesto que me es de ayuda, lo revisaré ahora mismo a ver como puedo hacerlo funcionar para mis propósitos.

    Espero que no sea molestia, te pregunto un detalle? Es correcto asumir que una divergencia de un sector con gran capitalización (por ejemplo Financial) y el SP500 (FN baja y SP500 sube) puede poner en mucho más riesgo la tendencia de este último comparado con una divergencia entre (ejemplo) Utilities y sp500?

    Y qué opinas de corroborar estas divergencias con un indicador de correlación de corto plazo?

    Saludos

  17. Sergio Nozal
    #18

    Sergio Nozal

    en respuesta a niangari
    Ver mensaje de niangari

    Cuanto más peso tenga el sector en el índice, más le afectará, para bien y para mal.
    Lo del indicador de correlación, no te puedo ayudar mucho, pues es algo que no uso.

    Saludos.

  18. niangari
    #19

    niangari

    Hola Sergio. Espero que estes terminando muy bien el año. Estaba re-leyendo viejos posts tuyos y lei el post donde mostrabas el rendimiento de protectus donde subías un pdf.

    Quería hacerte una pregunta, en el caso de que no sea información sensible. Que software utilizaste para manejar los números, la contabilidad del fondo?

    Te pregunto porque estoy matándome en crear una plantilla de excel que me ayude a monitorear "cuentas", mas que para bolsa exclusivamente, para varios proyectos y si podrías compartir la herramienta que utilizas, me ayudarías muchísimo, porque justo encontré tu post mientras estoy pensando qué utilizar.

    Gracias y buen fin de semana!

  19. Sergio Nozal
    #20

    Sergio Nozal

    en respuesta a niangari
    Ver mensaje de niangari

    Hola Niangari,
    esta tarea la hace la Administradora, así que no te puedo decir cómo lo hace porque no sé.
    Imagino que un excel y contabilidad, no creo que use nada especial.

    Saludos.

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