blog Ganaindices's Blog
Gestiona tu cartera de forma profesional

Opciones Financieras: QUÉ son y POR QUÉ debes utilizarlas

opciones financierasSi no es la primera vez que lees este blog probablemente sepas que mi operativa se basa en el uso de las opciones financieras.

Me apasionan.

Y creo que es un gran desconocido al que debes empezar a conocer por el bien de tus inversiones en bolsa.

En el artículo de hoy vas a aprender qué son, los tipos de opciones que existen y por qué debes empezar a usarlas a la hora de invertir.

.

¿Qué son las opciones financieras?

Las opciones son un derivado financiero en el que se acuerda un contrato por el que el Comprador tiene el Derecho de comprar o vender un valor a un precio determinado y hasta un periodo de tiempo concreto.

Si te has quedado igual no te preocupes porque lo vas a entender mejor ahora cuando conozcas los tipos de opciones que hay.

.

¿Qué tipos de opciones financieras existen?

A priori existen dos tipos de opciones: Call (de compra) y Put (de venta). Pero estas a su vez se subdividen en dos, por lo que obtenemos finalmente 4 tipos de Opciones Financieras:

1- Long Call:

Da el derecho al comprador de comprar la acción a un precio de terminado en un plazo de tiempo determinado.

Es como por ejemplo cuando se hacen contratos con opción a compra en inmuebles: Si un inmueble me lo quiero quedar dentro de un año por 100.000€ y firmo una opción de compra por 5.000€. Transcurrido ese año puedo decidir si ejerzo la opción o no. Si el precio del inmueble en un año ha bajado a 80.000€ no ejerceré mi opción para comprarlo a 100.000€, simplemente dejo expirar y pierdo 5.000€ (pero no 20.000€). Imagina que puedo vender el piso por 120.000€. Pues entonces ejerceré la opción, porque compro a 100.000€ + la prima de 5000€ pero vendo el piso por 120.000€. Bº de 15.000€

.

2- Short Call:

En el caso de la Short call el vendedor tiene la obligación de vender la acción a un precio determinado en un plazo de tiempo determinado. Es justamente la contrapartida de la parte Long call. En este caso interesa que el precio no suba demasiado ya que es justo lo contrario esta posición que la anterior.

.

3- Long Put:

En la Long Put el comprador tiene el derecho a vender la acción a un precio determinado en un plazo de tiempo determinado.

Un ejemplo de este tipo de contratos son los seguros del coche. Yo aseguro mi coche que vale 40.000€ a todo riesgo. Si ocurre cualquier contingencia el seguro me lo paga. Si el coste de la reparación cuesta 5000€ el seguro lo paga. Si cuesta 15.000€, el seguro lo paga. Si no tengo ningún problema habré pagado una prima al seguro. En el caso de las acciones es lo mismo. Si el precio de la acción baja y yo estoy largo en una put, me pagan.

.

4- Short Put:

En la Short Put el vendedor tiene la obligación de comprar la acción a un precio determinado en un plazo de tiempo determinado.

Sería el modelo de una compañía de seguros (en este caso somos la compañía). Cobramos primas por asegurar unas determinadas acciones (vehículos en el caso de una empresa aseguradora).

Y ya está. No hay más. Con estas 4 patas se pueden crear multitud de estrategias distintas con opciones, unas más direccionales, unas menos, que se beneficien más de la volatilidad, menos, etc.

.

¿Por qué debes empezar a usar las opciones financieras?

La principal característica de las opciones financieras es que sabiendo utilizarlas es bastante sencillo disminuir el riesgo y/o aumentar la rentabilidad en tus inversiones.

En un principio a todo el mundo le llama lo de aumentar la rentabilidad, pero en el transcurso de los años me he dado cuenta que es mucho más rentable centrarse en gestionar correctamente los riesgos que pueden surgir. Si se hace de este modo a medio/largo plazo los resultados son mucho más estables.

.

¿Y cómo se disminuye el riesgo con las opciones financieras?

Existen muchas alternativas, bien sea a través de spreads (estrategias que combinan varios tipos de opciones financieras), trabajando las acciones individualmente con las opciones, bien sea en forma de cobertura de cartera, o bien bajando el coste en el que incurres al comprar tus acciones.

Si tuviese que escoger una palabra para definir las opciones financieras esta sería versatilidad. Versatilidad por la enorme ventaja que te da el poder ajustar una posición e intentar maximizar las probabilidades de sacar una rentabilidad razonable.

Otra ventaja que tienen las opciones financieras es que puedes trabajarlas tanto a largo plazo como a corto plazo. Desde unos pocos días hasta meses puedes utilizarlas, pues no habrá problema. Lo único que no funciona tan bien (o por lo menos pienso que hay mejores instrumentos para ello) es en intradía. Posiblemente aquí no sean la mejor opción.

profits-544953_640Una ventaja más que tienen las opciones financieras es que nos permiten invertir de forma no direccional. Esto significa que podemos ganar si el precio no se mueve y se queda en el sitio.

Por lo tanto, si una empresa lleva mucho tiempo en un lateral sin salir de él, ya no será escusa para decir que no se le puede sacar beneficio. Con las opciones puedes conseguir muy buena rentabilidad con estrategias delta neutral (buscas que el precio se mueva lo menos posible para maximizar beneficios).

Pero además esta direccionalidad es completamente ajustable en cada operación. Podemos ser ligeramente alcistas, muy alcistas, ligeramente bajistas, etc.

Esto nos permite acotar mucho más la operación y si por ejemplo no vemos muy probable una subida fuerte, podemos apostar por un desplazamiento más pequeño y de esta forma obtener más beneficios.

No te preocupes si no lo entiendes ahora todo. Es normal que al principio no lo entiendas muy bien e incluso no entiendas cómo es posible que tengan tantas ventajas. Poco a poco en los siguientes artículos irás viendo ejemplos de operaciones y te podrás ir formando una idea de cómo pueden ayudarte en tu cartera de inversión.

.

Y ahora sí que sí,

.

¿Por qué deberías incluir las opciones financieras en tu operativa?

.

1- Permite obtener rentas periódicas.

El hecho de obtener unas rentas periódicas es algo que te aporta una rentabilidad extra en tu cartera año tras año y que no deberías pasar por alto. Se puede lograr a través de dividendos o a través de otras alternativas de inversión.

En mi caso cuando descubrí que gracias a las opciones podías obtener unas rentas periódicas no dudé en estudiarlas. De hecho a día de hoy tengo una estrategia muy muy muy simple y sencilla que me permite cobrar todos los meses una buena cantidad de cashflow para poder reinvertirlo en otras acciones u otras inversiones.

.

2- Puedes sacar una rentabilidad positiva de una operación que va mal en beneficios.

Esto ya fue la guinda del pastel. Y sí, has leído bien, una operación que entra en pérdidas puedes sacarla en beneficios sin que el precio necesite cotizar a los niveles de precio donde se tenían beneficios.

Te pongo un ejemplo sencillo para que lo veas en este video:

 

 

 

Si vas al minuto 22:08 verás a lo que me refiero con que una posición vaya mal y aún así se puede sacar en beneficios. Además también puedes ver de paso cómo obtenemos rentas periódicas. Es un ejemplo para que te hagas una idea.

Y esto es solamente un aperitivo de lo que se puede hacer con las opciones. Yo siempre suelo decir que cuando aprendes a trabajar las opciones financieras ya no las dejas nunca y es que mejoran tu gestión de todas las acciones que tengas en la cartera.

¿Te ha gustado el artículo?

Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog y sé el primero en recibir las nuevas publicaciones en tu correo electrónico.

  1. #1

    Pelos sr

    hola Imarlo..
    Sigo teniendo la cabeza dura y recuerdo que me líaba con las "patas" hace unos años cuando me puse a estudiarlas.
    En Rankia ha habido (y supongo que seguirán) varios que se sacaban un jornalillo con esto de las opciones.
    ¿me puedes indicar algún vídeo, librillo sencillo, etc donde las expliquen "para tontos", donde se vean las posiciones de compra en una web, presios etc ?? Es decir.. práctico, aunque sea extremadamente simple.
    Muchas gracias y un saludo cordial

  2. #2

    Imarlo

    en respuesta a Pelos sr
    Ver mensaje de Pelos sr

    Hay un pdf del meff interesante para conocer lo básico:

    http://www.meff.es/docs/docsSubidos/bernardo.pdf

    Ahí lo tienes.

  3. #3

    Imarlo

    en respuesta a Pelos sr
    Ver mensaje de Pelos sr

    Y aquí tienes un ejemplo utilizando SC y opciones simples:

    https://www.youtube.com/watch?v=luNvF3hf88E

Autor del blog
  • Imarlo

    Seguidor del Value Investing, Option trader y conocedor de la importancia de los cíclos económicos para una inversión rentable y sostenible. Director de Invest And Trading

Envía tu consulta
Curso de Bolsa Gratis

Servicio de Carteras


Si quieres aprender a valorar empresas entra en: http://InvestAndTrading.com y recibirás gratis el Master express en Value Investing.