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Apostando por alzas del petroleo: F2LL energético

Apostando por alzas del petróleo

Desde el principio del blog, aposté por las subidas del petróleo; y por fuertes que sean las oscilaciones, sigo viendo al crudo en tendencia alcista de largo plazo, por lo que me parece interesante apostar por empresas que se beneficien de la subida del crudo.

El petróleo es un foco muy importante de atención mediática, y también lo son las petroleras, empresas mastodónticas muy seguidas por los medios y que dan pocas oportunidades de encontrar verdaderas "gangas". Además, es obvio que las petroleras se benefician de la subida del crudo, pero lo cierto es que en sus resultados aparecen invariablemente dos "peros": producción a la baja o estancada, y "rising costs": cada vez mayores costes en exploración, porque los yacimientos hay que ir a buscarlos cada vez más escondidos, y mayores costes en producción, por agotamiento de los mejores pozos (el agotamiento incrementa el coste de extracción) y por incorporación de nuevos yacimientos con mayor coste de extracción (que antes no eran rentables, pero se incorporan porque a los actuales precios sí lo son).

Por lo tanto, la primera propuesta de inversión no es una petrolera, sino directamente el petróleo, vía futuros (para quien pueda permitirse un subyacente tan grande) o vía el ETF Ipath Etn Crude Oil (OIL).

¿Quien más se beneficia de la subida del petróleo? Las energías alternativas!!

Y llegado a este punto, todos piensan en las renovables: solar, eólica... las que se ponen de moda, y cotizan con unos ratios muy altos. Pero yo, poco aficionado a seguir modas, prefiero pensar en otras energías alternativas: El gas natural, como primer sustituto natural del petróleo, o el carbón, como el más contaminante y menos popular de los posibles sustitutos... pero de los más baratos. Entre empresas de carbón, podríamos plantearnos carboneras americanas como Peabody Energy Corp. (BTU) o Arch Coal Inc. (ACI), o una carbonera china como Yanzhou Coal Mining Co. Ltd. (YZC). Y respecto al gas natural, mi favorita es Chesapeake Energy Corp. (CHK), que ya ha sido analizada en otros artículos (Llinares hace poco me recomendó compra en los $40-$45, que ha tocado recientemente). También se podría apostar por invertir directamente en gas, vía futuros o con el ETF United States Natural Gas (UNG), pero ojo porque el gas natural es probablemente el futuro más bestia y con más volatilidad que existe, y se puede ganar o perder muchísimo muy rápidamente.

¿Quien más se beneficia? Los motores que no van con petróleo!!

Y aquí la gente empieza que si baterías de hidrógeno, que si tal... pero yo, de nuevo, prefiero los "clásicos": El ferrocarril es un transporte de mercancías (y pasajeros) que sustituye al transporte por carretera y no va con petróleo, sino con electricidad. Podríamos optar por Burlington Northern Santa Fe (BNI), donde seríamos socios de Buffet, o por Canadian Pacific Railway Limited (CP) que se ha quedado rezagada.

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Comentarios
23
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  1. #21

    Anonimo

    Ante la caída de precios, Chesapeake recorta la producción:

    Chesapeake Energy Corporation (NYSE:CHK) today announced plans to reduce its drilling capital expenditure (capex) budget during the second half of 2008 through year-end 2010 by approximately $3.2 billion, or 17%, in response to an approximate 50% decrease in natural gas prices since June 30, 2008 and concerns about the possibility of an emerging U.S. natural gas surplus

    The company has also reduced its full-year 2008 production growth estimate to 18% from 21%, and has lowered its anticipated production growth forecasts in 2009 and 2010 to 16% per year from 19% per year. Including planned asset sales and as a result of reduced drilling capex, Chesapeake anticipates generating excess cash of approximately $2 billion in 2009 and 2010 that will be primarily directed to debt reduction.

    For the second half of 2008 and for the full years 2009 and 2010, Chesapeake has hedged through swaps and collars approximately 83%, 72% and 46% of its expected natural gas and oil production at average prices of $9.30, $9.63 and $9.89 per thousand cubic feet of natural gas equivalent (mcfe), respectively.

    CEO: Until the market has sufficient incentives for service station owners to build out CNG infrastructure, for auto manufacturers to offer new CNG vehicles in large quantities and for consumers to install home refueling devices, retrofit existing vehicles and purchase new CNG vehicles, insufficient natural gas demand exists to prevent periodic declines in wellhead natural gas prices below the industry's breakeven profitability levels. Therefore, we believe it is in the best interests of Chesapeake's shareholders to temporarily curtail a portion of our natural gas production, reduce the company's drilling capex and lower our production growth to provide time for rising natural gas demand to catch up with increasing natural gas supply. We have made these decisions even though Chesapeake is well hedged, has one of the lowest cost structures in the large-cap E&P industry and has a substantial portion of its capex budget during the next few years carried by other companies. We will monitor market conditions and bring curtailed natural gas production volumes back on stream as prices improve.

  2. #22

    Anonimo

    Hola, quería preguntar sobre los futuros del petroleo. Ahora que no hay de donde sacar beneficio por la burbuja inmobiliaria, la deflación, los interses bajos... y que el barril vale una cuarta parte que hace dos días (no así la vivienda), y que es un recurso finito necesario:
    ¿Por qué no está subiendo ya como la espuma?.
    ¿Con esto de los vencimientos y el contango nos torean?
    Barato = Mucho Inversor = contango alto = subida lenta = pagas duros por pesetas.

    Han negociado 4 veces más de lo que se consumía, aunque esté almacenado no hay prisa, ya valdrá el sextuple cuando los de los duros se cansen.
    Salud2.

  3. #23

    Fernan2

    Parece que ahora toca bajada, pero la verdad es que yo estoy convencido de que lo volveremos a ver muy por encima de donde estuvo en pocos años... a ver si en breve puedo escribir sobre el tema!!

    s2

Autor del blog
  • Fernan2

    Fernando Calatayud; bloguero aficionado a la bolsa e inversiones varias; director técnico de Rankia

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