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Asesor del fondo True Value

Etiqueta "True Value": 140 resultados

Carta trimestral accionistas True value Q1 2015

En True value hemos cerrado el primer trimestre de 2015 con un 10% de rentabilidad ( 26% de rentabilidad acumulada desde el incicio del fondo en enero de 2014), mientras que nuestros índices de referencia como el Russell 2000 ha subido un 3,95% y el S&P/TSX ha subido un 2,7% y el S&P500 un 0,5%, durante este trimestre.

Estamos posicionados con un 50% en USA, 30% Canadá, 10% Europa y 10% liquidez.

Seguimos con nuestra posición en moneda USD y CAD cubierta mediante futuros y opciones. Mirando en retrospectiva podría parecer que el mejor movimiento es no cubrirse, pero ello implica añadir el riesgo divisa al propio riesgo que supone el la renta variable.

Ventilador de dinero en Europa

El gran evento del trimestre ha sido el QE de Draghi que ha inundado de liquidez el mercado de deuda, hasta tal punto que los primeros días del QE no había suficiente oferta para el apetito del BCE.   Leer más

Mitos acerca de Warren Buffett

Las últimas entradas han estado más relacionadas con posiciones que hemos tomado en el fondo durante los últimos meses, así que deseaba hablar de algo que me interesaba desde hace mucho tiempo.

Una de las principales razones por las que conocí el mundo del value fue porque un buen amigo me pasó un documental acerca de Buffett que hablaba de la forma que tenia de invertir. En ese momento comprendí que la Bolsa tenía más técnica y menos especulación de la que  yo pensaba.

Muchos inversores tratan de emular a Buffett en su versión más reciente.  El mismo ha manifestado que los mejores rendimientos los obtuvo en sus épocas de hedge fund ( partnerships) desde 1957 a 1969, en esos 12 años obtuvo un rendimiento medio neto después de comisiones del 24% anualizado, además sin haber perdido dinero ningún año.   Leer más

Video completo webinar y fondo operativo en Renta 4 al 100%

La entrada de hoy es breve. Varias personas me habian comentado que desde que el fondo pasó a Renta 4 habia problemas para contratarlo online o traspasar desde otro fondo , y me han comunicado en Renta 4 que ya han solucionado el problema. Agradezco la paciencia que habeis tenido y vuestro apoyo.

Os dejo el video de webinar que ofrecí  el dia 27 de enero donde expliqué  nuestra forma  de ver la inversión, varios casos prácticos de inversiones actuales que he realizado y el turno de preguntas

 

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Webinar: ¿Cómo tener éxito en la inversión a largo plazo?

El pasado 27 de enero se realizó el último webinar relacionado con fondos de inversión sobre Inversiones a largo plazo. Para ello tuvimos el placer de contar con Alejandro Estebaranz, asesor del fondo True Value FI y blogger en Rankia, que nos explicó las razones de invertir en acciones y cuáles son los errores comunes de inversión. Asimismo, comentó la evolución del fondo. 
 
True Value
 
 
El interés compuesto es la octava maravilla del mundo. Albert Einstein
 

True Value FI

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Repaso al 1er año del fondo True Value ( +15% en 2014) , parte II

En esta segunda parte vamos a hacer un repaso a como han ido nuestras inversiones en el 2014 y como vemos el 2015.

Muhcos me habian preguntado que cuando se podía contratar el fondo en Renta 4 y tengo que decir que ya se encuentra disponible. ( ademas de otras opciones como inversis o tressis ).

El día 27 de Enero ofreceré un webinar en Rankia donde hablaremos de inversión, he preparado algunos temas interesantes, y alguna idea nueva de inversión. Habrá una sección de preguntas.

Recomiendo leer la primera parte del repaso anual

http://www.rankia.com/blog/euros-40-centimos/2628074-repaso-1er-ano-fondo-true-value-15-2014-parte-i
 

Primero vamos a empezar por las buenas noticas, las inversiones que mejor han funcionado en el 2014 (aún así 1 año es un plazo corto, nosotros invertimos con un plazo más largo en las situaciones value y a 6 meses o 1 año en situaciones especiales).   Leer más

Repaso al 1er año del fondo True Value ( +15% en 2014) , parte I

En este post voy a hacer un repaso de como ha sido el  primer año al frente de True Value desde que di el salto a la inversión profesional.

Si no habéis seguido el blog decir que hace poco más de año era un inversor particular como 95% de los foreros de Rankia que posteaba sus ideas de forma regular, hasta que llego mi socio y me hizo una propuesta que no pude rechazar. Mi vida sigue la misma rutina solo que las cantidades a invertir ha aumentado significativamente, echo de menos cuando compraba acciones de small-caps sin tener que preocuparme de si mi propio volumen de compra afectaría a los precios…

Otra parte que ha cambiado es que ahora otras personas se pueden beneficiar de mis habilidades a través del fondo y me consta que muchos Rankianos ya han suscrito el fondo. Antes de entrar en detalles quiero agradecer a todos nuestros inversores iniciales y/o futuros que han apoyado el proyecto, prometo que el 2015 volveré a trabajar al máximo.   Leer más

Presentacion fondo True Value y novedades

Llevaba un tiempo sin escribir en el blog ya que estuve algo ocupado. Dentro de unas semanas haré un resumen de lo que ha sido el primer año de andadura del fondo Truevalue. Creo que en general el resultado hay sido muy positivo.

Os dejo una presentacion que hemos elaborado para los que deseeis familiarizaros mas con el fondo, donde ademas he incluido varias metricas interesantes de nuestra cartera y dos casos prácticos de inversiones recientes en QVC  (QVCA) y en Senior plc ( SNR:Lon).

 

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El porqué de nuestra inversion en Liberty global y John Malone (dossier adjunto)

Con el dossier que adjunto busco explicar porque en el fondo Truevalue hemos invertido en Liberty global y junto a uno de los mejores hombres de negocios de los ultimos 40 años.

He elaborado un dossier detallado, con toda la tesis de inversion.

Link ( para ver con mejor calidad )----->   https://www.dropbox.com/s/gswqcneasyepqv9/John%20Malone%20y%20Liberty%20Global.pdf?dl=0

Sumario:

  • Moat
  • Management excelente
  • precio razonable
  • Actualmente cotiza a 40$ y creemos que un plazo de 24-36 meses podria valer de 80$ a 100$ por accion
  • Supone una posicion del 4,5% en nuestro Fondo Truevalue
  • negocio facil de entender
  • Sector defensivo

Os adjunto aquí la presentacion en formato slideshare

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ITE group plc., comprando con los tambores de guerra, update nº1

 

Un viejo dicho de la bolsa dice: “ compra con el ruido de los cañones y vende con el sonido de las trompetas”,  otros similar  dicen: “ compra cuando corra la sangre por las calles”.  Ejemplos recientes de buenos punto de entrada al mercado son la guerra de Irak en 2003 o la primera tormenta del desierto en  los años ’90.

La situación actual en Ucrania creo que presenta una oportunidad única de entrar en ciertas compañías donde el mercado exageró los efectos de posible conflicto. Recientemente gestoras de gran reputación como Bestinver ,  iniciaron posiciones en empresas como Gazprom.

ITE group es una compañía que se dedica a gestionar ,  organizar eventos y ferias en mercados emergentes, el 70% de los ingresos vienen de Rusia, 20% es Europa y el resto proviene de países como ucrania, Asia central, Asia oriental y Turquía. Se ha creado la tormenta perfecta sobre la compañía en el último año. Primero la crisis de los emergentes y luego el conflicto en Ucrania.   Leer más

Empieza una nueva etapa en mi vida

Empieza una nueva etapa en mi vida

 

Habréis notado que mi grado de participación en Rankia había bajado durante los últimos meses y era porque se estaba cociendo algo muy interesante entre bambalinas. Todo empezó más o menos en septiembre cuando recibí un mail de un gestor de un family office, con activos bajo gestión en una cuantía de 9 cifras. Me comentaba que le gustaba mucho mi estilo de mi inversión y como afrontaba el análisis de empresas, además de que compartíamos la misma visión value. Decidimos vernos en persona para intercambiar ideas. Se estaba forjando algo importante.

                Estuvimos tomando un café que fue muy productivo para ambos, ya que aprendimos muchas cosas nuevas. Después comenzamos a tener conversaciones diarias por teléfono intercambiando nuestras ideas de inversión. Hasta que un día, me dice: “oye por qué no iniciamos algo juntos? “.Respondí rápidamente “SÍ, de acuerdo”. Hasta ese momento gestionaba mi propio patrimonio, digamos que ya vivía de la inversión, pero de forma particular.   Leer más

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