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Vídeo semanal: Mi hermana la patóloga, su hijo el informático y el buen vino

Visión de los mercados

Mi hermana la patóloga, su hijo el informático y el buen vino

La ciencia avanza y ciertas profesiones desaparecerán con la ayuda de nuevas herramientas  disruptivos, como la inteligencia artificial y la robótica. Estas empresas ya están teniendo un comportamiento mejor que la media del mercado. Gran parte del trabajo de la actualidad será realizado en el futuro  y el presente por máquinas y aparecerán nuevas ocupaciones. Los que quieren poner puertas al campo se equivocan aunque puedan ganar alguna batalla. ¿Cómo influye ello en la inversión? Compramos los nuevos INDITEX, a Pers altos aunque no tan altos en función de la tasas de crecimiento futuros, o nos dedicamos a comprar realidades presentes y que nos producen sensación de bienestar  presente como bodegas de vino coches de lujo o una vivienda confortable. 

Este año la inversión se volcado en empresas de digitalización, robotica, inteligencia artificial, impresoras 3 D etc.  Seguira asi por mucho tiempo o están caros. Depende de la visión futura que tengamos sobre su crecimiento.

Quizás en el punto medio está la verdad y debemos tener de todo, pero fijándonos principalmente en los productos que venden, sus barreras de entradas, equipo directivo sin olvidar lo futurible-presente. Si no lo tenemos claro podemos recurrir a un fondo índice o a un ETF. El mundo cambia y hay que estar preparados para el mismo. Las megatendencias cuando los inversores se fijan en crecimiento son la guia a seguir. Pero no todo vale, hay que pisar suelo de vez en cuando y hacer numeros. Mi hermana invierte en buen vino y en Inditex y mi sobrino en el futuro pero ambos con conocimiento y sabiendo por qué.

Repaso a los mercados

Semana por lo general de toma de beneficios en Europa. En EEUU destaca la destitución del director del FBI con Trump al frente. Por su parte, la Comisión europea mejora sus perspectivas de la economía española, situando el crecimiento para este año en el 2,8% frente al 2,3% previsto anteriormente. 

Esta semana destacamos el fondo Pictet Global Megatrend Selection catalogado como de renta variable global capitalización flexible por Morningstar. 

El fondo invierte en empresas que se beneficien de megatendencias globales relacionadas con la demografía, el estilo de vida, la tecnología o el medio ambiente. 

Pictet destaca en su web que "Las megatendencias evolucionan con independencia del ciclo económico... cada una posee la capacidad para redibujar el panorama financiero."

La gestora cuenta con profesionales y académicos especializados en las tendencias estructurales que cambian el mundo en el que vivimos. No intervienen es la selección de las empresas que pasan a formar parte de la cartera. 

Podéis entrar en la página de Pictet para leer más sobre estas megatendencias. 

A cierre de marzo las 10 principales posiciones son:

  • Thermo Fisher Scientific Inc
  • Nxp Semiconductors Nx
  • Apple Inc
  • Valeo Sa
  • Danone (Bn Fp)
  • Weyerhaeuser Co
  • Priceline Group Inc/The
  • Keyence Corp
  • Equinix Inc
  • On Semiconductor Corp

Los mayores sectores son:

  • Tecnología de la información
  • Industrial
  • Atención sanitaria
  • Productos de consumo no básico
  • Materiales

El área más importante es Estados Unidos con un 56,1% de la cartera. 

Pictet-Global Megatrend Selection P EUR

Algunos datos de la evolución histórica del fondo:

  • Rentabilidad a tres años anualizada: 14,31%
  • Rentabilidad a cinco años anualizada: 13,94%
  • Volatilidad a tres años: 12,83%
  • Ratio de Sharpe: 1,09

Un tema interesante al que echarle un vistazo en un mundo que se encuentra en una continua transformación a gran velocidad. 

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Publico todas las semanas mi visión sobre los mercados y los cambios que realizo en mi cartera. Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog.

  1. #1

    Filipides

    Gracias Enrique, cierto que cada vez ocupan más espacio estas compañías que recoge el fondo de megatendencias de Pictet. Fondo para tener presente en una cartera que quiera ir alineada con los nuevos tiempos.

  2. #2

    Valentin

    ¿Lo llevas, o piensas incluirlo en cartera? ¿Qué peso le otorgarías en cartera? ¿A que otro fondo global le restarías el porcentaje asignado al Megatendencias? ¿Le utilizarías en el núcleo de la cartera como fondo estratégico a largo plazo, o dentro del marco tactical allocation?

    Saludos,
    Valentin

  3. #3

    Enrique Roca

    en respuesta a Valentin
    Ver mensaje de Valentin

    La verdad es que me lo estoy pensando.,pero como soy demasiado rapido compre un etf de ciberseguridad el ISPY.en la bolsa de Milan a primera hora de ayer. Pienso que si los flujos se dirigen a Europa pensando en el crecimiento economico , las megatendencias son una de las pocas alternativas para batir a los indices .
    Y el gasto en ciberseguridad va a aumentar significativamente. Quizas la alternativa mas lógica sería vender algo de nasdaq o el tecnologico y focalizarse en este subsector.
    Sin embargo si comprara el megatendencias lo haria a costa del mg divide europa pues los tipos subirán en Europa tarde o temprano y los dividendos ya se han cobrado en parte este año.
    Espero Valentin que no me hagas demasiado caso.

  4. #4

    Ojeador

    en respuesta a Enrique Roca
    Ver mensaje de Enrique Roca

    Gracias Enrique ,
    El ISPY cotiza en GBP no ?

  5. #5

    Valentin

    en respuesta a Ojeador
    Ver mensaje de Ojeador

    Ticker ISPY:
    En la bolsa de londres cotiza en GBP.
    En la bolsa de Suiza en CHF
    En la bolsa italiana en EUR

    Pero el mismo fondo cotiza también en el:
    Xetra de Frankfurt bajo el ticker USPY
    En la bolsa de londres también cotiza en USD bajo ticker USPY

    Saludos,
    Valentin

  6. #6

    Valentin

    en respuesta a Enrique Roca
    Ver mensaje de Enrique Roca

    Anda que has tardado en pensártelo !!!.

    Eres el pistolero más rápido de Wall Street, jejeje...

    Gracias y saludos,
    Valentin

  7. #7

    Enrique Roca

    en respuesta a Valentin
    Ver mensaje de Valentin

    Te acepto el reto Valentin y la banca privada pronto empezará a recomendar el Pictet Seguridad y si no al tiempo.
    Robotica, digitalizacion, automatizacion,inteligencia artificial, impresoras 3d ,,,la nueva revolución industrial pero mientras hay que beber un rioja y un cava con jamon de Jabugo...Te imaginas una empresa de perniles en bolsa.......?

  8. #8

    Valentin

    en respuesta a Enrique Roca
    Ver mensaje de Enrique Roca

    Estoy de acuerdo contigo, por lo que no hay reto posible..., productos financieros basados en la capturación de megatendencias está ofreciéndose y dándoles salida a mercado. Así por ejemplo iShares se ha lanzado y ofrece ya productos segmentados (no un conjunto entero de megatendencias en un único producto).

    – iShares Ageing Population UCITS ETF (LON: AGED)
    – iShares Healthcare Innovation UCITS ETF (LON: HEAL)
    – iShares Automation & Robotics UCITS ETF (LON: RBOT)
    – iShares Digitalisation UCITS ETF (LON: DGTL)

    Saludos,
    Valentin

    P.S.: En los mercados suele ser el pez grande al que se come al pequeño; pero desde la perspectiva megatendencia es el pez velóz (empresas que capaces de adaptarse a la transformación sociales y macro-económicas con facilidad) el que se come al pez lento.
    ______________________________________

    Lectura relacionada:

    1. iShares launches four global thematic ETFs
    https://www.etfstrategy.co.uk/ishares-launches-four-global-thematic-etfs-on-london-stock-exchange-tracking-ageing-populations-healthcare-innovation-robotics-and-automation-and-digitalisation-57489/

    2. Accessing megatrends with thematic ETFs, 2016
    https://www.google.es/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjur8yu-4DUAhWBWhoKHTQ_DycQFggpMAA&url=https%3A%2F%2Fwww.ishares.com%2Fbe%2Finstitutional%2Fen%2Fliterature%2Fbrochure%2Fishares-accessing-megatrends-with-thematic-etfs-en-emea-pc-brochure.pdf&usg=AFQjCNGvxGAYubKLOl3lI0yN6TeqRPeZ7A&sig2=4RDcBHcnYKg7N5s3tX0Jgw

  9. #9

    Enrique Roca

    en respuesta a Valentin
    Ver mensaje de Valentin

    Gracias Valentin....Por cierto sell in may'.Yo opinio que es conveniente reducir sustancialmente posiciones.

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Autor del blog
  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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