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Análisis y sistemas de inversiones

Diferencia entre mercado de deuda y mercado de capitales

En este artículo explicaré la diferencia entre los dos principales mercados financieros que existen en nuestra economía: mercado de deuda y mercado de capitales.

  • Mercado de Deuda: Mercado financiero de corto plazo (menos de un año), principalmente se negocian títulos de deuda gubernamental (estos son los únicos que puedes comercializarse a corto, mediano y largo plazo, y únicamente en este mercado) y privado (bancario y corporativo). Por la temporalidad de este mercado se puede considerar de bajo riesgo o menor al mercado de capitales (eso dependerá de cómo califiquen a los instrumentos las instituciones calificadoras), y esto es debido a su alta liquidez y menor afectación de los riesgos del mercado (Inflación, tasas de interés, tipo de cambio). Este mercado es para aumentar el capital de trabajo y el tenedor pase a tener propiedad acreedora.

 

  • Mercado de Capitales: Mercado financiero de mediano y largo plazo, este a su vez se divide en dos: renta fija (deuda) y renta variable (mercado accionario). Aquí principalmente se comercializan títulos privados (bancario y corporativo), y el riesgo que se maneja es mucho mayor por la volatilidad en variables económicas y de solvencia de las empresas (riesgo de mercado y crédito). En el mercado de renta fija el tenedor pasa a tener propiedad acreedora, y en segunda instancia se tiene propiedad de socio o accionista en el mercado de renta variable. Su función principal es la construcción de capital social.

Mercado de capitales y de deuda

 

Para desglosar los puntos más importantes usaremos una tabla comparativa.

 

Mercado de Deuda

Mercado de Capitales 

 

Temporalidad

Corto plazo deuda privada (A excepción de deuda gubernamental que es a corto, mediano y largo plazo.)

 

Mediano y Largo Plazo

Riesgo

Bajo

Alto

Liquidez

Alta 

Baja

Propiedad del tenedor

Acreedora

Renta fija (Acreedora), Renta Variable (Socio, Accionista)

Títulos que se comercializan

Gubernamental: 

  • CETES

Bancaria: 

  • PRLV
  • Aceptación Bancaria

Corporativo: 

  • CEBUR
  • Papel Comercial

Renta Fija: 

  • Pagaré a mediano plazo
  • Certificado bursátil mediano plazo
  • CPO
  • Obligaciones

Renta Variable:

  • Acciones
  • FIBRAS
  • CKDS
  • Warrants
  • ETF´S

 

Entrada al Mercado

Subasta (Únicamente gobierno federal), Oferta Pública (sector privado)

 

Oferta Pública

Agente Colocador

BANXICO (Gobierno Federal) Casa de bolsa (Privado)

Casa de Bolsa

 

Esta fue una introducción básica para entender las diferencias entre los dos mercados más demandados en nuestra economía. En artículos posteriores veremos más a fondo cada uno para toma de decisiones de nuestro exceso de capital a inversión.

 

Autor del blog

  • Pabloudave91

    Mi nombre es Pablo Udave, actualmente me desempeño laboralmente como broker financiero en banca múltiple. La pasión que siento sobre temas de inversiones y conocimientos de mercados financieros me ha llevado a adentrarme a temas de análisis técnico, fundamental y asesoría en los diferentes mercados existentes (deuda, capitales, derivados etc.) Certificado ante AMIB como Asesor en Estrategias de Inversión (Figura 3). Sigo a sus ordenes y vamos por un México con mejor cultura financiera.

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