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Blog Rastreando secuencias monetarias

Estrategias para Ganar Dinero en el Mercado de Derivados (6): "Quiero Ser Mi Banco 2.0"

 

Al hilo de la estrategia anterior, veamos otra práctica muy sencilla para ganar dinero vendiendo opciones, donde, destinaremos el ingreso obtenido a la compra de otras opciones. De igual modo, querréis ser vuestro propio banco, pero, ¿en que se diferencia la operativa?, en dos condiciones que siempre han de ser cumplidas:

 

_ Tendencias Laterales, o, Potencialmente alcistas

_ Vender siempre opciones put

_ Comprar opciones call con el ingreso anterior

 

De igual modo, necesitamos depositar unos ahorros como garantía, ya que, estos nos servirán de reembolso si nos ejecutan las opciones put vendidas. No obstante, la probabilidad de esta acción es muy reducida. En definitiva, a este tipo de práctica también se la conoce como autofinanciación con opciones.

 

 

Tal y como señalábamos en las condiciones, vender opciones put que nos sirvan de financiación gratuita para comprar opciones call, es conveniente que se produzca la siguiente premisa;

 

La opción call ha de cotizar ser siempre a la par, o incluso mas barata, que la opción put, donde, el strike de la opción put ha de estar fuera del dinero, y, el strike de la opción call ha de estar dentro del dinero, es decir, que compremos opciones call con precios de ejercicio similares a la cotización de la acción en ese momento.

 

Seria apropiado que el vencimiento de la opción call sea siempre como mínimo a un año vista, pero, en esta ocasión, el vencimiento de la opción put puede ser cualquiera, preferiblemente, el que menor duración tuviera. No obstante, ha de cumplirse la condición de que la opción call comprada cotice siempre como mínimo a la par que la opción put vendida, así que estad atentos a las columnas del meff o sucedáneos, ya que, en múltiples ocasiones se producen estas condiciones. En ocasiones, si realizáis un buen rastreo, podréis incluso comprar opciones call que sean el doble de baratas que las opciones put que hayáis vendido, así que estad atentos porque los beneficios pueden ser muy suculentos.

 

Para la presente estrategia, retomemos el ejemplo del Sr Don Ahorro;

 

Don Ahorro, abrió su cuenta remunerada el 15 de Diciembre de 2.013, que, le ofrece una rentabilidad anual del 2 %. En el mismo instante, depositó 16.000 €, y, solicitó a su director de cabecera que su cuenta con opciones operar pudiera. Entonces, ¿Qué Vencimiento elegiría Don Ahorro para Vender Opciones? Efectivamente, en este caso podría ser cualquiera donde la condición de esta estrategia se produjera. A través del análisis técnico, Don Ahorro observó que la tendencia primaria que estaba en marcha para TeleAfonica era alcista, por lo tanto, siguen cumpliéndose las condiciones previstas, pero ¿Cuál seria el numero máximo de opciones que vendería?, con claro ejemplo mejor se entendería;

 

La acción cotiza sobre los 10 €, y, vemos que para el Vencimiento de Diciembre de 2.014 cotizan opciones put con Strike 8 €, Prima de 1 €, por lo tanto, si tenemos en la cuenta 16.000 €, ¿Cuántas opciones put venderíamos?, Efectivamente, 20, ya que, si nos ejecutaran las opciones vendidas, estaríamos comprando 2.000 de TeleAfonicas a 8 €, en total, 16.000 €.

 

Pero, ¿Qué ingreso obtendría Don Ahorro?,

 

20 Puts x 100 acciones x 1 € (Prima) = 2.000 €

 

Pero, Don Ahorro observa que las opciones call, strike 10 €, para el vencimiento Marzo 2.015, cotizan a 0,90 €, ¿Qué haría Don Ahorro si siguiera esta estrategia?

 

22 calls x 100 acciones x 0,90 € (Prima) = 1.800 €

 

Esperando que nuestras predicciones de Análisis Técnico sigan cumpliéndose, es decir, que la tendencia primaria en marcha siga siendo alcista, probablemente suceda lo siguiente;

 

Que a Don Ahorro no le ejecuten las opciones porque la cotización de TeleAfonica es superior a 8 € en Diciembre de 2.014, concretamente, ahora la acción está cotizando a 11,5 €. Bien, si ejecutásemos las opciones call compradas, ¿Cuál seria la plusvalía?

 

Teniendo el derecho de comprar 2.200 acciones de TeleAfonica a 10 €, pero, venderlas a 11,5 €, efectivamente, la plusvalía seria de 3.300 €, es decir, hemos ganado un €uro y medio por acción.

 

Por lo tanto, la Rentabilidad total sobre vuestros ahorros de 16.000 € seria del 24 %, (320 € = 2 % de la cuenta remunerada + 200 € = 1 % del excedente por la venta de opciones +  3.300 € = 21 % de la venta de acciones), ¿Queréis ser de nuevo vuestro propio Banco?

 

Esta estrategia es apropiada si esperáis que a largo plazo haya un movimiento fuerte al alza, no obstante, si os va la tendencia en marcha, no es necesario comprar opciones call. En futuras propuestas, relataremos nuevas aventuras de Don Ahorro donde plantearemos como obtener una renta mensual con una estrategia similar a la presente.

 

 

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  1. #1

    zarfrax

    Gracias por tu aporte.
    Estoy deseando leer el siguiente. :)

  2. #2

    da_ksk

    Buenos días, donde se pueden consultar las columnas del Meff?
    Muchas gracias por su ayuda y genial el articulo

  3. #3

    AbundioTeca

    en respuesta a zarfrax
    Ver mensaje de zarfrax

    De buen recibo el agradecimiento al contenido,

    Saludos

  4. #5

    Miguel_n

    Buenas noches,

    En un mercado serio, y Meff algunas veces no lo es, puede ser harto complicado encontrar call dentro de dinero con al menos un año a vencimiento más baratas que put fuera de dinero y que además tengan vencimiento más cercano. Y además aquí el modelo de valoración usado por Meff en las opciones sobre acciones (binomial) no te ayuda, cosa que si ocurriría en las opciones s/futuros de miniibex que usan otro modelo diferente (black76) para tener en cuenta el skew de volatilidades presente en las opciones s/índices de renta variable que favorece una mayor apreciación de las puts en detrimento de las call.

    Si en Meff es posible encontrar estas incongruencias en los precios es por la gran amplitud de horquillas en las opciones s/acciones, pero además la horquilla aquí va en contra del retail con lo que puede ser incluso más complicado el hallar esos precios de mercado.

    Saludos

Autor del blog

  • AbundioTeca

    Generalismos MultiArea Escalables, Solucionologia Metodica Aplicada e Ingeneria Social Dinamica

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