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Divisas y Forex

Análisis y formación sobre la situación del mercado de divisas (Forex)

Forex: Tipos de Broker

Un broker es el intermediario financiero en nuestras operaciones, es decir, es el intermediario entre compradores y vendedores. Por cada intermediación el broker se llevará una comisión. Los brokers deben cumplir una normativa de regulación en el país en el que estén establecidos, en España el órgano que establece esta normativa es la CNMV. Pero muchos de los brokers están establecidos en EE.UU. o Inglaterra donde los órganos reguladores son la NFA, CFTC (en EE.UU) y la FCA (en Inglaterra).

 

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Principalmente existe dos grandes grupos de Brokers, Los Dealing Desk y los No Dealing Desk:

1) Brokers  DD (Dealing Desk)

Los brokers Dealing Desk son aquellos que nos dan contrapartida a nuestras operaciones y que por lo tanto tienen mesa de operaciones.  Por ello ejercerán de mercado en el que podamos comprar y vender
 

1.1) Brokers Market Maker

Los brokers “Market Maker” se caracterizan por hacer ellos mismos de contraparte a nuestras operaciones. Esto quiere decir que si deseamos comprar un lote de Eur/Jpy  a 100.60 nuestro broker nos venderá un lote al precio que hemos deseado independientemente de si en el mercado existe alguien dispuesto a vendernos un lote a ese precio. Por esta razón a este tipo de brokers, que nos dan contrapartida, se les llama Creadores de Mercado.
 
Este tipo de brokers consiguen beneficios mediante la diferencia en el precio de venta y compra. A esa diferencia se le llama spread y se supone que es fija en todo momento. 
 
Por tanto, un broker market maker es  una organización, ya sea banco o compañía de corretaje, que está dispuesto en todo momento a darnos contrapartida al precio de compra y venta establecidos para que se complete nuestra transacción.
 

Ventajas e inconvenientes de los brokers Market Maker ( o Creador de Mercado):

  • Este tipo de brokers suele ofrecer plataformas de trading atractivas con muchas herramientas, gráficos en tiempo real, además de mostrar las noticias económicas. 
  • Suelen  requerir de menos capital para abrir una cuenta.
  • Los brokers market maker tienen la desventaja de que al dar contrapartida a todos sus clientes pueden incurrir en pérdidas por la diferencia entre precios de compra y venta. Este conflicto de intereses entre su beneficio y el nuestro les puede llevar a operar en contra de los clientes “barriendo” los stops o distorsionando ligeramente la cotización de los pares. Sin embargo esto no es algo que hagan todos los brokers, ya que estadísticamente obtienen beneficios dado que el 95% de los operadores incurren en pérdidas,  pero hay que tenerlo en cuenta.
 

2) Brokers NDD (No Dealing Desk)

Son todos aquellos brokers que actúan únicamente como intermediarios entre las operaciones en el mercado forex. Este tipo de brokers suelen requerir de un capital mayor para abrir una cuenta. Existen dos tipos de brokers NDD:
 

2.1) Brokers ECN (Electronic Communication Network)

Los brokers ECN (Electronic Communication Network) ponen a disposición de sus clientes los mejores precios de compra y de venta ofertados por todos los participantes del Mercado a los que están conectados. Estos participantes del mercado pueden ser Bancos, traders o incluso un Creador de mercado o Market Maker.
 
Por esa razón cuando en el mercado hay mucho volumen de transacciones, como por ejemplo en la apertura europea, en un par de divisas majors los spreads son muy bajos y pueden llegar a acercarse a 0, según el broker con el que operemos.
 
Los brokers ECN, al igual que los Market Maker, también obtienen beneficios del spread, pero a diferencia de ellos no pueden incurrir en pérdidas por las operaciones que realicen sus clientes ya que simplemente no dan contrapartida y no participan en el mercado. Por ello no tienen incentivos a operar en contra en de los clientes.
 
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Ventajas e inconvenientes de los brokers ECN

  • Un broker ECN normalmente nos ofrecerá mejores spreads ya que los precios son ofertados por muchas fuentes. Además como no intervienen en el mercado, a la hora de darnos contrapartida no operaran en nuestra contra. Sin embargo, en ciertos momentos del mercado los precios pueden ser más volátiles.
  • Algunos brokers ECN no tienen tantas opciones y herramientas en sus plataformas como nos ofrecen otros brokers. 
 

2.2) Brokers NDD -  STP (Straight Through Process)

Los brokers STP (Straight Through Process)  conectan nuestras operaciones con sus proveedores de liquidez. Estos proveedores normalmente serán bancos, otros brokers o entidades financieras.
 
Al igual que los Brokers ECN obtienen beneficios de una pequeña comisión que cobran e incluyen en el spread por lo que tampoco tendrán intereses en ir en nuestra contra.
 
La principal diferencia entre Brokers STP y ECN es que los brokers ECN además de conectar nuestras operaciones con los de sus proveedores de liquidez, crean una red en la que todos los operadores puedan comerciar entre sí. 
 

Brokers “Híbridos”

En la actualidad muchos brokers que son brokers DD y NDD a la vez. Por ejemplo puede ser Creadores de Mercado para las cuentas micro a la vez que son ECN para las cuentas standard.
 
Esto nos puede confundir, por eso es importante evaluar las condiciones que nos ofrece cada broker. Podemos utilizar internet para leer críticas y experiencias de otras personas con cada broker, para poder elegir mejor.
 
En Rankia hay una página en la que están evaluados los principales brokers. Para visitarla click aquí

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  1. #1

    marinho18sab

    Buenas, me parece un artículo muy interesante, sobretodo para los que nos estamos iniciando en rankia, pero no entiendo el ejemplo del broker tipo 2: HOW Forex ECN WORKS, por lo que veo el broker compra a precio más barato de entre todos los compradores y vende al precio del más caro de todos los que venden? Esto en la práctica cómo se lleva a cabo? Pues en un momento dado donde realiza la compra y/o la venta, siempre puede aparecer otro comprador o vendedor con un precio más bajo/ más alto respectivamente, no?

    Saludos,

    Mario

  2. #2

    Nega16

    muy buen articulo

    Ahora hay grandes brokers en forex, como en ningún otro sitio y allí no solo se puede comprar Divisas sino también oro , petróleo y plata.

    por elegir, es fundamental , es una opinión personal, encontrar alguno que tenga un apalancamiento elevado, si se tiene dominado el riesgo en una operativa, y en Forex hay brokers buenos con apalancamiento 1 a 100. No voy a hacer publicidad, pero yo opero con uno que tiene ese apalancamiento y como se denomina en el articulo es market maker, y además pone las contrapartidas en el book trader. Asi que cuando lanzas la ordenya tienes asegurada la operación a no ser que operes mas de 2 millones de euros, asi que hay un gran margen y seguridad. .

    Eso es un lujo, también por el spread.

    Es importante, no solo el bróker sino la facilidad y flexibilidad en poner ordenes de stop limit, y no lanzadas al mercado, si se puede, yo no he conseguido encontrar uno y un sistema de operar grafico coordinado que cumpla todos estos requisitos. Pero también es un mercado donde te caen ordenes enormes y a veces te barren toda la liquidez, sobre todo en oro y petróleo. y tus ordenes suelen estar lanzadas a mercado.

    un saludo y felicitaciones por el articulo

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