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Contratos por diferencias

Descubre el mercado de los contratos por diferencias y estrategias con CFDs

CFDs: preguntas frecuentes

Un CFD  o contrato por diferencias es un contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el de venta de acciones u otros productos, es decir,  la diferencia en el precio de un activo financiero entre la fecha de apertura y cierre del contrato.

A continuación se presenta una serie de 12 dudas, las más frecuentes, sobre CFDs y su operativa.

CFDs rankia

¿Cómo puedo abrir una cuenta para operar con CFDs?

Son muchos los brokers que ofrecen la posibilidad de abrir una cuenta con ellos y operar con CFDs. Abrir una cuenta con un broker para operar con CFDs es rápido y sencillo; desde la misma página web se puede rellenar un formulario de apertura de cuenta.

¿En qué mercados puedo operar con CFDs?

Los CFDs ofrecen una gran variedad de mercados donde poder invertir incluyendo índices, acciones, divisas, tipos de interés, materias primas y sectores.   Leer más

CFDs de materias primas

¿Cómo y por qué invertir en materias primas?

En los últimos años la inversión en materias primas y sus derivados financieros ha crecido rápidamente. Este crecimiento ha estado influenciado por varios motivos:
  • Políticas monetarias expansionistas que hacen aumentar el valor de los alimentos.
  • Elevada incertidumbre en los mercados financieros, lo que hace de las materias primas un activo refugio.
  • Invertir en materias primas es una manera más de diversificar la cartera, ya que su ciclo no está tan relacionado con el  ciclo económico, aunque ello depende de la materia prima en cuestión.

CFD-materiasprimas

Para invertir en materias primas, lo podemos hacer mediante futuros, indirectamente a través de un ETF, en el mercado de divisas (solo el oro y la plata) con el par Xau/Usd y Xag/Usd, en el mercado de  opciones o  con contratos por diferencias o CFDs. No obstante, la manera habitual de hacerlo desde siempre ha sido con futuros.
 

Invertir en materias primas con CFDs

Invertir en materias primas con CFDs es una buena opción ya que no necesitaremos tanto capital como si lo hiciéramos mediante futuros y nos podremos apalancar a unos niveles superiores, tanto como nos permita el broker. 
 
Los CFDs de materias primas suelen tener como activo subyacente los futuros de las materias primas. Sin embargo, en el caso del oro y la plata también existen CFDs que replican el comportamiento de los pares de divisas Xau/Usd para el oro y Xag/Usd para la plata.
 
 
Los  CFDs de futuros sobre materias primas también tienen fecha de vencimiento pero si no cerramos la posición antes de vencimiento no se producirá la entrega física de la materia prima ya que será el broker quien cerrara nuestra posición. De todas maneras podremos optar entre liquidar el CFD, ya que el futuro ha vencido o seguir con el CFD hasta el vencimiento del próximo futuro.
 
Por tanto si los CFDs replican el futuro de la materia prima subyacente los precios de cotización del CFD no deberían alejarse demasiado de los futuros. Sin embargo el Spread de los CFDs sobre futuros de materias primas si suele ser mayor al spread de los futuros, pero los spreads dependerán del broker escogido. 
 
Otra ventaja con respecto a operar directamente en el mercado de futuros es, como se ha dicho antes, la menor necesidad de capital. Por ejemplo, mientras que los futuros de petróleo representan un contrato por 1000 barriles, en CFDs tendremos normalmente tendremos la posibilidad de operar con un número inferior de barriles. Ello nos posibilita operar con un margen necesario menor.
 
materiasprimas-CFD
 
Muchas de las características que nos ofrezcan los CFDs dependerán del broker: margen, apalancamiento y hasta los precios cotizados en cada momento. Por ello se recomienda analizar y comprar las condiciones que nos ofrece cada broker en particular.
 
También hay que valorar que muchos de los futuros subyacentes son cotizados en dólares por lo que debemos de tener en cuenta el riesgo del tipo de cambio.
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Cómo elegir un broker de CFDs

¿Qué es un broker?

El broker es la entidad o institución que hace de intermediario entre un comprador y un vendedor y es en él donde depositamos el dinero que deseamos invertir en CFDs. Su beneficio deriva de la comisión que cobra a los que participan en la transacción.
 
Obviamente, no todos los brokers son iguales y aunque todos ellos nos permitan operar con CFDs, cada uno de ellos tendrá sus ventajas, sus características y sus costes.
 

¿Qué tener en cuenta para elegir un broker de CFDs?

1) Regulación: Que un broker se encuentre regulado es una garantía de transparencia y seguridad. Por ello debemos considerar la regulación como algo prácticamente obligatorio. Cuando un broker está regulado debe enviar informes a las autoridades que le regulen, normalmente son regulados por una entidad local. En España, por ejemplo, la entidad reguladora es la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
 
2) Stop-Loss: Un buen broker  debe de proporcionar la posibilidad de utilizar stop-loss para abandonar posiciones que se vuelvan en nuestra contra. Si además ese broker nos permite utilizar stop-loss garantizados mejor, aunque en algunos brokers el hecho de que el stop-loss sea garantizado lleva un coste añadido.
 
3) Servicios y atención al cliente: A la hora de escoger un broker  debemos valorar si nos puede proporcionar asistencia telefónica o por email las 24 horas del día, si cuenta con personal que hable nuestro idioma y si los encargados de contactar con los clientes tienen conocimientos financieros. Muchos brokers también ofrecen servicios de ayuda como análisis del mercado, noticias, seminarios o gráficos.
 
4) Tipo de operativa: Dependiendo de si operamos a corto plazo o largo plazo nos deberemos de fijar en unos costes u otros. Cuando se opera a corto plazo, brokers con bajo coste de intermediación serán los más apropiados. Si por el contrario nuestra operativa se basa más en el largo plazo, nos fijaremos en brokers con costes de custodia más bajos.
 
5) La plataforma de trading del broker: La plataforma de trading es el software que nos permite conectarnos con el intermediario y el mercado. Por ello es importante que el broker nos proporcione una cuenta demo, para probar sus funciones y decidir si es de nuestro agrado. Sin embargo existen brokers que ponen a nuestra disposición más de una plataforma, en este caso podremos decidir sobre la que más nos guste.
 

6) Capital necesario: Todos los brokers tienen diferentes características y una de ellas es el capital mínimo que debemos depositar en la cuenta para poder operar. Por ello debemos valorar esa cantidad mínima como un factor importante a la hora de elegir el broker. Si nuestro capital es reducido deberemos valorar la posibilidad de que el broker nos permita operar con microlotes.   Leer más

Cómo operar con CFDs

Los contratos por diferencias o CFDs, son derivados financieros en los que podemos operar, de distintas maneras. La más conocida y utilizada es hacerlo en una plataforma online proporcionada por el broker. Sin embargo, cada vez más van proliferando aplicaciones para tabletas y smartphones que nos permiten operar en cualquier lugar. También podemos operar por telefono, es decir, llamando directamente al broker.

 

CFDs: Operar por teléfono

Al operar CFDs por teléfono hablamos directamente con la mesa de operaciones del broker. Es una manera alternativa a operar de la manera online y hay que tener en cuenta ciertos aspectos.
 
Uno de ellos es el retraso con el que se pueden ejecutar las operaciones, sobre todo, en las horas en las que el mercado es más volátil. 
 
La rapidez de ejecución de la operación es menor, ya que primero deberemos llamar a nuestro agente o broker y después el nos ejecutará la operación.
 
Por tanto, es muy importante tener claro qué operación vamos a realizar antes de llamar, de esta manera reduciremos el tiempo de ejecución. 
 
Sin embargo hay que recordar la ventaja que supone poder operar en cualquier momento y lugar, aunque eso sí, sin la información visual que nos proporciona un gráfico.
 
También hay que tener en cuenta que mientras llamemos y nos confirmen la operación el precio cotizado podría haber cambiado sustancialmente. Entonces el operador nos informará del precio y si nos pareciera bien ejecutaremos la operación que tuviéramos pensada, ya sea de compra o de venta,
 

CFDs: Operar en la plataforma del broker.

También podemos operar CFDs en la plataforma (Una plataforma es la interfaz gráfica en la que podemos observar los gráficos y realizar operaciones) de un broker en ordenador, y es de hecho la manera más habitual de hacerlo. Las plataformas pueden ser tanto:
 
  • Plataformas descargables: Para acceder a los mercados primero debemos instalarlas en un ordenador.
  • Plataformas web: Cada vez existen más brokers que ofrecen plataformas web. En este tipo de plataformas podemos acceder a los mercados desde el navegador, sin necesidad de instalación.

cfd-ordenador   Leer más

Tipos de órdenes en CFDs

En los CFDs, al igual que en otros productos financieros, utilizamos las órdenes para operar en el mercado, es decir, para entrar y salir de él cuando nos parezca oportuno. Por tanto, las ordenes nos permiten poner en práctica la estrategia de entrada y salida del mercado que tengamos pensado emplear en nuestra operativa.

 

Tipos contratos por diferencias
Lo variedad de órdenes que podemos utilizar no es la misma en todos los brokes y plataformas. Sin embargo, en la mayoría de ellos podemos encontrar las siguientes:
 

CFDs: Órdenes principales

- Órdenes a mercado: Son aquellas ordenes que se ejecutan, ya sea para comprar o vender, de manera inmediata al mejor precio disponible en el mercado. Cuando deseamos operar en un mercado con mucha liquidez, las órdenes a mercado son muy efectivas ya que casi con total seguridad encontraremos contrapartida a nuestras operaciones pues no se garantiza el precio de ejecución.   Leer más

Regulación de los CFDs

Los CFDs o contratos por diferencias son derivados financieros en los que mediante contratos inversores y entidades financieras acuerdan intercambiarse la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un determinado activo subyacente.
 
Como cualquier otro productos financiero, los CFDs están sujetos a regulación con la aplicación de la Ley 24/1988 del Mercado de Valores (LMV). 
 
Según la CNMV, los CFDs tienen naturaleza financiera, y cómo indica el artículo 2 de la Ley de Mercado de Valores letra b) del apartado segundo; los instrumentos financieros que quedan comprendidos dentro del ámbito de la LMV son los siguientes:
 
Los contratos financieros a plazo, los contratos financieros de opción y los contratos de permuta financiera, siempre que sus objetos sean valores negociables, índices, divisas, tipos de interés, o cualquier otro tipo de subyacente de naturaleza financiera, con independencia de la forma en que se liquiden y aunque no sean objeto de negociación en un mercado secundario, oficial o no. 
 
Es aquí donde se incluyen los CFD, como contrato a plazo con subyacente financiero, con independencia de la forma en que se liquiden.
 
Además, todas las entidades que emitan CFDs deben garantizar a sus clientes que disponen de información sobre la situación financiera, conocimientos, experiencia inversora y objetivos de inversión con el fin de determinar si el producto se ajusta a sus necesidades.
Estos derivados financieros se pueden crear de forma estandarizada (integrando una emisión de contratos homogéneos) o de forma individualizada. Cuando integren una emisión, se deberá adjuntar un folleto registrado en la CNMV. Para aquellos CFD para los que no sea exigible un folleto, el contrato cobra importancia ya que será el documento que regule las condiciones y características de la operación.
Asimismo, aunque no resulta exigible un contrato tipo, los contratos que regulen su operativa específica deberán contener todas las menciones necesarias para que el cliente conozca las condiciones de este tipo de operativa y el precio de referencia para su liquidación, detalle de los subyacentes o mercado en el que cotizan, entre otros.
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Diferencias entre CFDs y las acciones

Antes de empezar a operar con CFDs es muy importante conocer las características de este producto, las ventajas, los inconvenientes y por supuesto, cuáles son las diferencias entre los CFDs y su subyacente.

Los CFD y las acciones funcionan en gran parte del mismo modo, por ello a continuación se explican algunas de las diferencias entre CFDs y acciones.
 

¿Qué son los CFDs?

Los contratos por diferencia o CFDs, son derivados financieros. Este tipo de derivados no son más que contratos en los que se intercambia la diferencia en el precio de un activo financiero entre la fecha de apertura y cierre del contrato.
 
Por lo tanto, la cotización de un derivado financiero depende a su vez de la cotización de otro activo, denominado activo subyacente. En los CFDs, el activo subyacente puede ser tanto las acciones de una empresa como índices bursátiles o materias primas.
 

Inversores de CFDs

En el momento de invertir con CFDs los inversores envían sus órdenes al banco o broker donde tienen abierta su cuenta, el cual se encarga del resto. 
 
Si la orden se envía para un CFD que cotiza en un mercado de intercambio centralizado, el banco o broker tramitará su orden como si se tratara de una orden que tuviera por objeto una acción, siguiendo los pasos:
  1. Envío de la orden.
  2. El banco o broker envía a su vez la orden al mercado de intercambio de acciones conveniente.
  3. El mercado cumplimenta la orden comparándola con otras órdenes.
  4. El mercado envía confirmación al banco o broker de que la orden se ha cumplimentado.
  5. Éste actualiza la orden en la cuenta del cliente.
 
Cuando se envía una orden para un CFD que no cotiza en un mercado de intercambio centralizado que en su lugar cumplimentará su banco o broker, el proceso es ligeramente distinto:
  1. Envío de la orden.
  2. El banco o broker la cumplimenta.
  3. Éste la actualiza en la cuenta del cliente.
 

¿Qué es una acción?

Una Acción es un activo financiero. Esto significa que cuando compramos una acción estamos comprando la propiedad de la compañía, ya que se trata de una parte alícuota del capital de una empresa. Con su posesión obtenemos una serie de derechos que subyacen de ella, como por ejemplo el reparto de dividendos.
 

Inversores de acciones

Los inversores de acciones a la hora de operar deben enviar sus órdenes al banco o broker con el que tenga la cuenta abierta y éste se encarga del resto:
  1. Envío de la orden.
  2. El banco o broker envía a su vez la orden al mercado de intercambio de acciones conveniente.
  3. El mercado cumplimenta la orden comparándola con otras órdenes.
  4. El mercado envía confirmación al banco o broker de que la orden se ha cumplimentado.
  5. Éste actualiza la orden en la cuenta del cliente.
 

Diferencias entre CFDs y acciones

  • Operaciones cortas: cuando un inversor desea operar en cortos, únicamente lo puede hacer mediante CFDs ya que no tienen ningún tipo de restricción. Los CFDs tienen la característica de poder abrir posiciones de compraoventa (largas o cortas), con lo que se pueden obtener ganancias en los movimientos del mercado tanto al alza como a la baja. De esta manera podremos aprovechar el potencial de una operación corta en caso de encontrarnos ante una tendencia bajista. En las acciones operar en corto no siempre está permitido y a menudo se restringe este tipo de operativa ya que se trata de operaciones puramente especulativas en las que “apostamos” a que el precio seguirá una tendencia bajista. En España, la CNMV ha prohibido las operaciones cortas durante periodos determinados de tiempo.
  • Apalancamiento: los CFDs permiten las inversiones apalancadas, de manera que podemos operar con más dinero del que realmente tiene en la cuenta. El apalancamiento esto es una arma de doble filo ya que permite conseguir beneficios equivalentes a los que se obtendrían si tuviéramos el total del importe sin habernos apalancado. Pero de la misma manera se puede incurrir en unas pérdidas mayores. En las acciones el apalancamiento no está permitido y solo podremos invertir o especular con el total de dinero que tengamos en nuestra cuenta.
  • Mercados en los que operan: Las acciones y su operativa están respaldadas por un mercado organizado, es decir, existe una regulación que normaliza los elementos de los contratos. Además existe una cámara de compensación que hace de intermediario entre compradores y vendedores, asumiendo el riesgo  de las operaciones. Un mercado organizado es una garantía de que la información de los precios y la cotización de ellos  es totalmente transparente. Los CFDs, por el contrario, operan en mercados no organizados, también llamados “Over the Counter” (OTC). Estos mercados no están intervenidos por un mediador que regule ambas partes de una operación.  Por tanto, los CFDs son contratos negociados directamente entre dos partes.
  • Coste de financiación: para poder mantener una posición abierta de un día a otro con CFDs es necesario asumir ciertos costes de financiación. Si mantenemos una operación larga se nos repercutirá un coste financiación, mientras que si la operación mantenida es una operación corta se nos abonará un ingreso financiero. El coste o abono será calculado en base a un determinado tipo interbancario (normalmente el Euribor). A este tipo interbancario se le añade un diferencial en caso de una posición larga, mientras que se le restará cuando estemos ante una posición corta. El caso de las acciones es mucho más simple ya que al ser operaciones sin margen no se soportan costes de financiación.
  • Stop garantizado: un stop garantizado difiere de uno convencional en que si el precio alcanza el stop, automáticamente nos cierra la operación. En la práctica puede suceder que el precio toque nuestro stop loss convencional, y se nos cierre la posición a un precio inferior/superior del que habíamos determinado. Esto no sucederá con los stops garantizados, los cuales solo se encuentran en los CFDs. 
  • Costes de custodia: Los costes de custodia son los costes exigidos por la entidad financiera por el simple hecho de tener los valores en cartera. Por tanto, solo son aplicables a las acciones.
  • Canon de bolsa: Este canon es el que nos cobra la bolsa de valores por la compra-venta de acciones. El canon por operaciones se aplica sobre las operaciones liquidadas, es decir sobre las instrucciones de liquidación efectuadas por los Miembros del Mercado. 
 
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Ventajas e inconvenientes de los CFDs

Los contratos por diferencias o CFDs son uno de los derivados financieros más demandados. Su éxito puede atribuirse a las múltiples ventajas que ofrecen, como por ejemplo la posibilidad de beneficiarse en mercados tanto alcistas como bajistas, el amplio rango de mercados al que dan acceso... pero no olvidemos que los CFDs también cuentan con algunos inconvenientes.

CFDs

 

A continuación se presenta una lista de las principales ventajas e inconvenientes de los CFDs:

 

Ventajas de los CFDs


  • Permiten el apalancamiento, es decir, los CFDs permiten operar en un mercado con más dinero del que realmente tengamos en nuestra cuenta. La operativa en CFDs permite abrir posiciones con tan sólo el 5% del efectivo de la operación, como margen inicial de garantía sobre el valor de la operación. Esto supone la posibilidad de optimizar nuestros recursos.   Leer más

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Comisiones CFD X 1 USD/GBP/EUR X
Lotaje mínimo 0.01 0.01 0.01
Step Lot 0.01 0.01 0.01
Depósito mínimo 100 100 100.000
Ejecución de órdenes Mercado Mercado Mercado

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