Opciones del modelo de Black & Scholes

 

En el mercado de derivados y muy específicamente en las Opciones del modelo de Black & Scholes permite obtener valores teóricos para las opciones Put y Call Europeas, que además no tienen un pago de dividendos. En este caso los inversionistas pueden, sin corren ningún riesgo, realizar una compensación larga con posiciones cortas de la acción y recurréntemente pueden ajustar el ratio de cobertura (que es el valor delta) si es necesario.

 

 

Opciones del modelo de Black & Scholes

 

En el supuesto de que el precio del subyacente sigue un proceso aleatorio, y usando métodos estocásticos de cálculo, el precio de la opción puede ser calculado donde no existen posibilidades de realizar arbitraje. 

 

 

¿De qué depende el precio de la opción?

 

• Del precio actual del subyacente

 

• Del precio de ejercicio

 

• Del tipo de interés libre de riesgo

 

• Del tiempo hasta la fecha de ejercicio

 

• De la volatilidad del subyacente.

 

 

¿Cuáles son los supuestos del Modelo Black & Scholes?

 

• Sólo aplican para opciones tipo europeo.

 

• Se realizan sobre instrumentos que no pagan dividendos.

 

• El precio varía en un proceso estocástico.

 

• Los cambios en cada intervalo de tiempo muestran un patrón de distribución normal.

 

• Las tasa de interés y volatilidad son constantes.

 

• No existen costos de transacción por compra / venta.

 

• No existen costos por ventas en corto.

 

• El subyacente tiene liquidez en un mercado eficiente.