Futuros de Materias Primas: COT Semana 18 Mayo

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Commitment Of Traders.(COT). Posiciones de los Grandes en los mercados de futuros.  

En el encabezamiento ponemos la fecha de los datos del informe. En este caso es el 18 de Mayo, y son datos de esa fecha, aunque se publican el viernes-sabado, (día 21 ó 22 de Mayo).




Tabla del COT:

 
Seguimos con la misma tónica de la semana pasada, con reducción de largos en los granos. 

La madera (Lumber), llama la atención por tener el OI en mínimos. Mercado pequeño y peligroso. 

Sigue el aumento de largos en el Gas Natural. 

En el resto no vemos nada destacable. 

COT. Elaboración propia.
COT. Elaboración propia.




(Para ver mejor la tabla, una vez seleccionada, dar doble clic con el boton izdo del ratón, y después agrandar con Ctrl+).


Pongo la misma tabla, separada en dos tramos, para que se vea mejor:


COT. Managed Money
COT. Managed Money



COT. OI
COT. OI





Indices 


Contratos de Futuros del Sp500  


 
Seguimos bajando el número de largos (-25.394 contratos), y aumentando los cortos (+5.110 contratos). Son datos del martes 18, y justo después, el día 19 de mayo, el SP bajó a 4.055 (más de 100 puntos en relación al martes), aunque el SP ya ha vuelto a recuperarse. No creemos que suponga ningún cambio. 


COT SP500 Asset Manager
COT SP500 Asset Manager



 
Los apalancados (Leveraged), han reducido -11.638 los largos, pero han reducido más todavía los cortos en -32.524 contratos. Así la posición neta sube, aunque sigue estando en negativo. 



SP Leveraged COT
SP Leveraged COT





Agricultura 

Contrato de Futuros de Maíz 

 
Se reducen algo los largos y aumentan los cortos, en una posición netamente alcista. Este fin de semana ha habido lluvias en EEUU, quizá puedan mejorar la tensión en estos mercados. 
  

Corn. COT
Corn. COT





Contrato de Futuros Soja

  
Bajada importante de largos. Si siguiera lloviendo se podría seguir bajando niveles en la soja, aunque China sigue importando. 
  



Soybean. COT
Soybean. COT





Contrato de Futuros Harina de Soja

  
Igual que en la soja, importante bajada del número de largos. Estamos en precios muy altos, quizá recogiendo casi todas las incertidumbres, y es normal que, si no hay noticias malas, y alguna mejora en el tiempo, acabe bajando el precio y el interés comprador. 

Soybean Meal. COT
Soybean Meal. COT




Contrato de Futuros Aceite de Soja

   
Alguna bajada de largos, pero el Aceite es diferente, pues la demanda es mucho más fuerte, y la escasez, si no hay ningún cambio, mucho más pronunciada. 


 
Soybean Oil. COT
Soybean Oil. COT




Contrato de Futuros Trigo

  
Como hay lluvia, seguimos bajando el número de largos, y el precio del trigo. 

 
Wheat. COT
Wheat. COT





Carnes:

Contrato de Futuros de Live Cattle. (Vacas)

  
Seguimos como la semana pasada, suben los largos y bajan los cortos, aumentando ligeramente el precio de las vacas. 

 

Live Cattle. COT
Live Cattle. COT





Contrato de Futuros Lean Hogs. (Cerdos)

 
Los largos suben muy ligeramente, en 176 contratos, y bajan los cortos en 2.358 contratos, sin embargo, algo más debió pasar la semana pasada para el repunte al alza que tuvieron los futuros de cerdos. 
   

Lean Hogs. COT
Lean Hogs. COT





Energía

Contrato de Futuros de WTI

  
Reducción de largos, que han acertado con la bajada del precio de la semana pasada. Spreads siguen subiendo, muy fuertes. 

WTI. COT
WTI. COT





Contrato de Futuros de Gas Natural

   
Aumento importante de largos, aunque también de cortos. Después del martes de la semana pasada, día de los datos del COT, el gas empezó a bajar. Ya veremos en el siguiente COT si empieza a cambiar el interés por el Gas. 
 


Natural Gas. COT
Natural Gas. COT






Metales


Contrato de Futuros de Gold (Oro):

 
Sigue el aumento de largos, y los cortos casi no se mueven. Podría ser el momento de los metales preciosos.

Gold. COT
Gold. COT
  






Contrato de Futuros de Silver (Plata):

 
Aumento de cortos (1.823 contratos), y los largos casi sin moverse. Hemos llegado a una posición neta fuerte alcista, veremos si la plata puede romper estos niveles de precios. 
  

Silver. COT
Silver. COT




Tipos de interés.


Contrato de Futuros del bono a 10 años americano:

 
Aumento de largos y disminución de cortos. Se han dado la vuelta con respecto a la semana pasada, aunque en menor cantidad. 
  

 
Bono 10Y. COT.Asset.
Bono 10Y. COT.Asset.


 
En los Leveraged la vuelta ha sido espectacular, reduciéndose mucho los largos y aumentando los cortos. Con estos datos, con 1 semana de retraso en publicarse, sólo podríamos ver lo que ha pasado, pero no tomar posiciones. 



Bono 10Y. COT. Leveraged.
Bono 10Y. COT. Leveraged.




Criptodivisas:


Bitcoin.

   
Siguen aumentando las posiciones cortas y disminuyendo los largos. Bitcoin bajando. 

 
Bitcoin. COT. Asset Manager.
Bitcoin. COT. Asset Manager.







SeasonalQuant.

  1. en respuesta a Franmil
    -
    #3
    25/05/21 18:16
    Gracias por tu extensa respuesta.
  2. en respuesta a Magar
    -
    #2
    25/05/21 04:03
    Los spreads simplemente indican que la forma de operar no es comprando un futuro y poniendose largo, o vendiendo un futuro y poniendose corto; sino que compran un futuro de un vencimiento y venden el de otro, o alrevés.

    De esta forma, el que haya mucha gente operando spreads, que es lo que indica el COT, significa que no se están posicionando direccionales, y lo que están apostando es por tramos de la curva de futuros. Por ejemplo, si creyeran que el futuro de diciembre de 2022 está caro con relación a junio de 2022, venderían el futuro de diciembre y comprarían el de junio (un spread), y apostarían a que se normalizaran los precios.

    No podemos saber que spreads están utilizando, lo que si sabemos es que las posiciones dejan de ser direccionales, pero no sabemos en que spreads se están posicionando. (Quizá analizando todas las posiciones con detalle se podría intuir algunas posiciones grandes).

    La verdad es que no hay muchos libros que hablen de spreads, y menos en español.
    Puedes seguir nuestros artículos, algunos anteriores explican algo más:
    https://www.rankia.com/blog/call-put/3842379-analisis-corn-zc-correlacion-cot-ciclo-economico-usa-ultimas-diez-cosechas
    https://www.rankia.com/blog/call-put/3829495-azucar-minimos-cot-pistas

    Más básico, y general, el libro de llinares es interesante para conocer este mundo "diferente" de inversión. https://www.rankia.com/blog/llinares/364728-nuevo-libro-analisis-tecnico-profesional-venta-valencia

    A Greg estamos intentando convencerle para hacer un libro, recopilando mucha información que hay en el blog. (Buscando el el blog hay mucha información interesante).

    Hay cursos gratuitos en la CME, que son muy interesantes, en inglés, pero también generales: https://www.cmegroup.com/education/courses.html

    Para un nivel más avanzado, Greg está rediseñando el curso que hizo en el 2011, para conocer en detalle todo este mundo, y ver operativa en real,...

    Espero haberte contestado.

    Gracias por comentar.


  3. #1
    24/05/21 12:34
    Hola Franmil
    Lo primero gracias por la info semanal.
    Luego, seguro que son unas preguntas de novato total, pero que mide el Spread aqui?
    ************

    Contrato de Futuros de WTI

      
    Reducción de largos, que han acertado con la bajada del precio de la semana pasada. Spreads siguen subiendo, muy fuertes. 

    ************
    Quiere decir que hay mas largos que cortos? O es al reves?
    A que apuesta esa gente?
    Que implica que suban?
    Igual podrias recomendarme alguna lectura sobre el tema...
    Gracias anticipadas.