Blog Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Estrategias para seleccionar spreads. Parte 8

Vamos a revisar algunas posibles entradas en estrategias interesantes que he estado revisando.

CRUDO

El mayo-junio de CL de 2020 está en una buena zona, la desaceleración económica puede hacer bajar más al contrato cercano. Este spread está en positivo y podríamos llegar a verlo en negativo. Es interesante, lejano, con el tiempo a favor y apunto de empezar una estacionalidad bajista.

 

El CL jul-ago de 2020 en backwardation está muy desviado y se podría ir a negativo también.

Cogerlo a 0,50 y soltarlo a 0,25 puede ser una opción.

De todas maneras el crudo es una materia prima "caliente", digamos que está de moda, hace titulares, y eso le da volatilidad al spread. Si hay crisis el precio del petróleo bajará por la menor demanda del mismo si los demás factores no cambian (ceteris paribus).

 

FEEDERS

Estas feeders me he encontrado, no he visto nada más interesante. Son las GF nov-ene.

Podría dar entrada tanto en largo como en corto.

 

CERDOS LEAN HOGS

Posiblemente no se pueda entrar en esta todavía pero la fly HE ABR-JUN-AGO esta en un precio que de mantenerse ahí podría darnos una buena entrada.

En el gráfico de abajo vemos el HE jun-jul de 2020. Las líneas verdes verticales indican la misma fecha, luego el estacional debería ser el mismo. Si en el gráfico el he mn de 2020 estuviera dibujado en el primer abril de la escala del eje x veríamos que está a 1,5 y listo para empezar su estacionalidad bajista como hizo correctamente en 2019 que se indica con la línea azul oscura.

Una mariposa de HE ago-oct-dic que pordía regresar a la media en lo que le queda de vida. Habiendo otras más lejanas sería preferible entrar en ellas para que no terminemos llevando el contrato front de cerdos que será el más volátil de todos.

El HE dic-feb entrando cortos a 1 podría ser interesante si le podemos entrar. Convendría no estar demasiado tiempo en las operaciones de cerdos, asumiremos menos riesgo si controlamos nuestra avaricia.

La fly de HE abr-jun-ago en -7 parece un buen precio. Como antes, buscar buen precio de entrada, hacerle un par de puntos y fuera rápido por si hay algún movimiento explosivo del precio en nuestra contra.

De la fly de verano de cerdos es conveniente ir saliéndose.

 

VACAS LIVE CATTLE

Las LE jun-ago y jun-oct tienen estacionalidades en contra ahora. Nos olvidaremos de ellas hasta el año que viene.

Las LE jun-oct están igual que las anteriores.

Las LE ago-oct ya estarían un poco cerca de vencimiento que además termina alcista muy contrario a nuestra posible estrategia en corto.

Con una entrada a 1 podría salir, pero con el tiempo corriendo en nuestra contra.

En el HE oct-dic posible entrada en junio hasta agosto o si consideramos el posible rolo de Goldman Sachs de primeros de julio nos saldríamos antes.

Hay mejores estrategias que ésta de vacas, pero se puede vigilar y poner una alerta por si llega a -6

La fly de dic-feb-abr de cerdos también se puede vigilar un poco por si da opción.

 

Si queréis comentar otras estrategias poned el gráfico en los comentarios y las miraremos también.

 

Buena pesca,

 

Latirus

¿Te ha gustado el artículo?

Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog y sé el primero en recibir las nuevas publicaciones en tu correo electrónico.

Comentarios
60
Página
3 / 3
  1. #41

    Reolo

    en respuesta a Kirrelg
    Ver mensaje de Kirrelg

    1º- Ha entrado en modo Dora la Exploradora (a descubrir nuevos precios)
    2º- Tiene mala pinta: ni se estabiliza, ni parece un spike que vaya a corregir rápidamente...
    3º- Entra en Estacionalidad bajista (aunque esto no importa en este caso tanto como los otros 2 puntos)

    • KE-ZW

  2. #42

    Reolo

    en respuesta a Optiongreg
    Ver mensaje de Optiongreg

    Decía que hubiera salido en los 0.15x del NGF20-NGH20 en caso de que hubiera entrado en los 0.19x. Pero como lo esperaba en los 0.200 no tenía cortos.
    Del 9 de Abril:
    https://www.rankia.com/blog/call-put/4223175-actualizacion-cartera-modelo-2019-semana-13#comentario_4223715
    "Las entradas óptimas en NGF20-NGH20 serían a partir de la semana que viene. Le espero por 0.200, con objetivo 0.150, y STOP en el último máximo 0.222."

    • NGF20-NGH20

  3. #43

    Talentum

    Hola, ¿qué opinión tenéis del spread Trigo-Maíz? ¿No os parece que está en precios de entrada para largos?

  4. #44

    Latirus

    Me ha saltado stop a -40 en los trigos de julio.

  5. #45

    Latirus

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Acabo de entrar en el CL may20-jun20 a 0,30 con dos spreads

  6. #46

    Optiongreg

    en respuesta a Talentum
    Ver mensaje de Talentum

    Lo estaba mirando, pero el trigo al estar en caida libre y pienso que el maiz puede subir.. pues como que uno se queda fuera de largos de trigo contra maiz. Sobre 50 o algo mejor me lo planteo, quedan unos puntos.

    Greg

  7. #47

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Este spread es una locura este ano, yo sogo dentro pero me parece que pronto seguire tu idea... mejror fuera que dentro sufriendo.

    Greg

  8. #48

    Optiongreg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Hum, yo meri unos jun jul a 0.37 hace unos dias, el crudo se ha suicidado estos dos dias, veremos donde acaba, si bajan un poco mas yo me salgo no me fio un pelo, alguno que otro dice de que el crudo a 100..

    Greg

  9. #49

    Optiongreg

    en respuesta a Reolo
    Ver mensaje de Reolo

    Muy mal esta spread, batiendo records este ano..

    Aguanto un poco mas, peor no lo veo, de todos modos, hoy acaba el tour de Kansas, veremos que dicen los analistos. Europa parece que esta con el trigo tocado e ira a usa a comprar.. en Ucraina bajo la produccion.. veremos, lo bueno seria que empiecen a comprar un poco antes de que llegue al mercado el trigo Ruso y Ucrainiano, les quedan unos meses.. 1,5 mejor dicho

    Greg

  10. #50

    Reolo

    en respuesta a Reolo
    Ver mensaje de Reolo

    Ayer el de Septiembre dejó un STOP claro en -38 (ya veremos si es sólido).
    https://www.barchart.com/futures/quotes/_S_IS_KEU9_ZWU9/interactive-chart

    • KEU9-ZWU9

  11. #51

    Latirus

    en respuesta a Reolo
    Ver mensaje de Reolo

    Lo de dejar los stops puestos no parece muy efectivo. El rango intradía si es grande te la puede jugar.

  12. #51

    Latirus

    en respuesta a Reolo
    Ver mensaje de Reolo

    Lo de dejar los stops puestos no parece muy efectivo. El rango intradía si es grande te la puede jugar.

  13. #53

    Latirus

    en respuesta a Reolo
    Ver mensaje de Reolo

    Al de septiembre le queda más tiempo para corregir que al de julio

  14. #54

    Reolo

    LEQ19-LEV19 https://www.barchart.com/futures/quotes/_S_SP_LEQ9_LEV9/interactive-chart
    Corto estacional del 8 al 24 de Mayo y en Junio
    PRECAUCIÓN: Un CIERRE por encima de 0
    STOP: Un CIERRE por encima de 0.85

    • LEQ19-LEV19

  15. #55

    Nebe

    en respuesta a Reolo
    Ver mensaje de Reolo

    Yo en este me esperaría un poco, ya que el corto estacional no se ha cumplido muy bien los 5 últimos años, cuando tiene mejor pinta es del 10 de junio al 17 de julio

  16. #56

    Reolo

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Hola Nebe. Así es cómo analizo los últimos 5 años para ahora:
    Estacionalidad 5a: Bajista hasta 24 de Mayo. La de 10a concuerda y confirma.
    El año pasado 2018 (y en 2014) el spread estaba más de 3 puntos por debajo. Aún así, se pudo sacar medio punto al menos un par de veces en Mayo.
    En 2017 el spread estaba "explorando" desbocado muy por encima de la media. Se le pudo sacar más de un punto al menos un par de veces en Mayo.
    Este año 2019 se mueve en el canal 2016-2015: por debajo de 2016, que sólo dejó sacar medio punto en Mayo, y por encima de 2015, que dejó sacar un punto en Mayo.
    Lleva 6 semanas en un rango de casi 1 punto.
    NO ha cerrado ningún día por encima de 0, donde se puede poner un STOP ajustado al cierre.
    Y tuvo un spike el 19 de Marzo que provee otro STOP en 0.7 al cierre (que sería 0.85 al cierre si tomamos los de 2016).

    • LEQ19-LEV19

  17. #57

    Kirrelg

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Para el ZM tenemos algún plan de salida?

    A precios de cierre de ayer lo tenemos en -800$, superando ya el 10% del límite de pérdida que nos hemos fijado y me empieza a inquietar el tema.

    Gracias

  18. #58

    encloudy

    en respuesta a Kirrelg
    Ver mensaje de Kirrelg

    El tema pinta mal.

    Alguna opinión más?

    si juego con históricos, parece que las oportunidades de que vaya arriba el spread han pasado...

  19. #59

    encloudy

    en respuesta a encloudy
    Ver mensaje de encloudy

    Alguna opinión más de este spread?

  20. #60

    Reolo

    en respuesta a encloudy
    Ver mensaje de encloudy

    Me salí el viernes 3 de Mayo. Me había puesto de Stop el no operar con el Front, y menos mal que lo cumplí.
    Puntos en contra de mantener:
    1- Operar con el Front es lo más parecido a una lotería (y siempre tengo mala suerte en las loterías).
    2- Parece ser que los twits de Trump no ayudan (aunque esté diciendo que va a comprar los granos de sus granjeros con lo que saque de los aranceles a los chinos).
    3- Parece ser que los Fundamentales son muy bajistas para los granos, lo que incide más en el Front (mira la Estructura debajo).
    Esto te lo dice alguien que no tiene mucha idea y que escribe aquí, de momento, para que le abran los ojos. Mejor que te informe alguien con más conocimiento

Autores
  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

Envía tu consulta