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Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Una idea para una operación en Gasolina (RB)

Se trata en este caso de una mariposa de Gasolina, es la de Ago Sep Oct 18 vendida.

Para más información, el tick de la gasolina es de 0.001 cada tick vale $4.2, si se mira esta mariposa podemos decir que es una spread grande, o una operación grande al cotizar en la zona de 1000 puntos pero luego veréis que no es para tanto y los ratios son bastante buenos...

 

En primer lugar la estacionalidad, donde vemos que si, esta muy bien, pero que cotiza respeto a otros spreads mucho mas alto. En el mercado de energía siempre he mencionado los meses shoulders, es decir para mi meses con diferentes fundamentales, en este caso se puede ver que Ago es el que sale de la media. El mes de agosto como todos saben es el pico del consumo en USA por el “driving season”, así que este contrato es mas caro que el resto… así la spread es totalmente diferente.

Pero vamos a ver una cosa más, lo que podemos observar es que a pesar de ser un spread intermedio, es decir de verano contra meses mas tranquilos, es una spread que tiene mucha estructura.

SI miramos los precios pode año, los llamados stacked, se puede ver diferentes niveles, esto van en base a fundamentales... lo que así a primera vista ya se puede ver que la spread no pasa de un nivel a otro, o mejor dicho sigue una estructura durante el año.. o es alto o es bajo pero no pasa de un rango a otro.

Y esto se ve muy bien si miramos año por año…  el max DD no es tanto.. $600 por lote.. No es poco pero tampoco es mucho. Otra cosa interesante, es una spread que gano los últimos 15 años…

No creo que sea una mala idea, lo único que puede ser diferente este año y voy a analizarlo mas tarde, es que el crudo esta en Backwardation, igual esto puede que convierta esta idea en perdedora.

De todos modos con un plan de operación y con las ideas clara, lo único que nos puede pasar en estra spreads es que perdamos algo de dinero… pero os recuerdo, para poder ganar dinero hay que arriesgar… y arriesgar conlleva perder de vez en cuanto. (Es una operacion para una cartera mediana, y yo no dejaria perder mas de 600 pavos por lote)

Hoy es festivo, el análisis de la energía lo hare mañana y esta tarde saldré con mi hija a dar una vuelta en bici, ha salido en sol, y se agradece después de la nevada del Sábado y mas si miro que en los próximos días nevara casi todos.. asi que nada a disfrutar… para que queremos el dinero si no podemos aprovechar la libertad que nos da.

Greg

  1. #1

    sartans

    Hola,

    Muy bueno!

    Has podido mirar como le afecta el backwardation?

    Saludos

  2. #2

    Optiongreg

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    Si, lo acabo de mirar, y no encuento relacion...

    99 a 2005 es un periodo,don de se han visto perdidas y backwardation, pero no le veo nada..

    Los ultimos años, como que estaba inmune... creo que va todo en base a consumo y stocks que el backwardation...

    Greg

  3. #5

    Solrac

    Entiendo que la mariposa hay que venderla. No dices nada pero...

    Saludos.

  4. #6

    sartans

    en respuesta a Solrac
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    "Se trata en este caso de una mariposa de Gasolina, es la de Ago Sep Oct 18 vendida."

  5. #7

    Optiongreg

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    Haha, Solrac tiene razón, lo puse después.. para que si alguien nuevo lo lea que lo entienda..
    Asi que el error es mio sartans..
    Greg

  6. #8

    sartans

    en respuesta a Optiongreg
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    Pues está funcionando muy bien de momento

  7. #9

    Optiongreg

    en respuesta a sartans
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    No lo digas alto q se enterara y cambia!!!!

  8. #10

    sartans

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    jajajaj

    De hecho no se si cerrar y esperar a ver si sube un poco o aguantar...

  9. #11

    Latirus

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    Da gusto tener que tomar ese tipo de decisiones sobre la recogida de beneficios.

  10. #12

    Optiongreg

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    A finales del mes puede que rebote algo, o no se... esta muy larga esta spread.. Lo que si te digo y es poruq eun año me paso, es marcarte un poco el nivel donde sales si cambia de tendencia... a mi un año me mato todo el beneficio..

    Greg

  11. #13

    Latirus

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    Ya sabes que a mí me gustan poco las energías...

  12. #14

    sartans

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    Pues me acabo de salir, si da un coletazo por arriba puede que vuelva a entrar, que en principio le queda bastante recorrido pero no acaba de arrancar del todo

  13. #15

    Latirus

    en respuesta a sartans
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    Cuántos puntos has hecho por spread, Sartans?

  14. #16

    sartans

    en respuesta a Latirus
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    Pues mañana te lo miro en el informe. Pero solo tenía una mariposa y realizado me sale 258 (no he cerrado ninguna otra operación hoy)

  15. #17

    Optiongreg

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    Seran USD no puntos verdad? Yo aun lo tengo.. Greg

  16. #18

    sartans

    en respuesta a Optiongreg
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    Si USD o EUR no se que divisa es lo que sale alli jajaj

  17. #19

    Optiongreg

    en respuesta a sartans
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    Da igual que hay lo que suma suma... hahahah

  18. #20

    Latirus

    en respuesta a sartans
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    El P/L es en USD aunque tengas como base currency el EUR. Curioso pq cuando ganas pasta en mercados americanos lo haces en dolar y las retiradas de efectivo son en euro. Al final te quedas negativo del eur y positivo del dolar. De vez en cuando hay que comprar eur con usd, especialmente si el eur está fuerte frente al dolar.

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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