blog En la búsqueda de Valor

Análisis de empresas cotizadas con margen de seguridad

Etiqueta "@Value_DNA": 10 resultados

Augean PLC, gestión de residuos contaminantes.

Augean PLC
Introducción

En un capítulo de Los Simpsons, Homer es nombrado encargado del servicio de basuras. Tras gastarse todo el presupuesto del año en un mes, a Homer se le ocurre la idea de cobrar por dejar que otras ciudades usen Springfield como vertedero. El plan parece funcionar hasta que la cantidad de basura acumulada es tal que el suelo básicamente explota.

Hasta hace poco tiempo este escenario era al que algunos países del sudeste de Asia se encaminaban, pero han dicho basta para no tener que recurrir a la misma “solución” que tuvieron que tomar en la serie de animación, que no fue otra que tener que trasladar todo el pueblo a otro lugar.

Con el estallido de esta “guerra de la basura”, la concienciación ambiental sobre la gestión de los residuos se ha visto acrecentada todavía más si cabe, y por ello desde Value DNA nos preguntamos si bajo este escenario podría ocurrir que empresas de gestión de residuos en EEUU o en Europa viesen como su volumen de trabajo se incrementa en los próximos años, debido a que los países de Occidente deberán encargarse ellos mismos de la gestión, reciclado y tratamiento de los desechos en lugar de solamente clasificarlos y ponerlos en un contenedor rumbo a Malasia, Filipinas o Tailandia. Además de forma generalizada, las empresas en todo el mundo tratan de minimizar su impacto medioambiental, lo que podría suponer magníficos vientos de cola para el sector.

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Flexible Solutions International y la importancia del agua.

Flexible Solutions International

Desde la perspectiva humana, el agua está distribuida de forma inadecuada debido a que las zonas/núcleos con mayor población son las que mayor incrementos en consumo de agua experimentan. De hecho, esta tendencia va a continuar, con lo que nos encontraremos con más frecuencia ante incertidumbre respecto al acceso y disponibilidad de este recurso natural en cada vez más áreas del planeta.

Para hacer frente a esta potencial situación hay básicamente tres opciones: (i) transportar agua de donde hay excedente hacia donde hay escasez, (ii) conseguir más agua potable a través de la desalanización de agua de mar o la búsqueda de nuevos acuíferos, (iii) ahorrar en el consumo de agua y aprovecharla de una forma más eficiente, en especial en el ámbito de la agricultura.

Es en esta última alternativa, junto con el objetivo de incrementar los rendimientos de las cosechas, donde la empresa que hoy os presentamos centra sus esfuerzos.

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Tesis de inversión en Thalassa Holdings

 

 

 

 

 

Micro-cap con balance saneado en sector cíclico

En los últimos meses se ha hablado mucho acerca del alza de precios del crudo . Desde un punto de vista del sector y a pesar de no ser expertos en él, sí creemos que dado los precios actuales del crudo junto con el hecho de que en la última década prácticamente ninguna compañía ha invertido en exploración de nuevos yacimientos, ya que estaban lo suficientemente ocupadas en NO quebrar y sobrevivir a unos precios del barril donde nadie conseguía generar beneficios , existe la posibilidad de que se produzca en el medio plazo un déficit en la oferta de crudo ya que, pese a la creencia instalada en el mercado, la demanda no ha dejado de crecer y sobrepasa a la oferta actual.

Este hecho se deja notar en los inventarios:

No sería raro que se produjeran cuellos de botella en la producción, dando un posible escenario de mayores incrementos de precios, que a su vez provocarían mayor propensión a la inversión nueva en exploración por parte de las empresas.

De modo que lo que hay detrás de la breve idea de inversión que hoy os presentamos es, que si se tiene el sesgo de mercado de alza en precios de materias primas que dé como resultado una mejora de los fundamentales de estas empresas pero, en cambio no se tiene el suficientemente conocimiento del sector, dejar la tarea del capital allocation al equipo directivo de la compañía.

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Cannae Holdings Inc, “Investing in long-lasting value for our stakeholders”

El pasado 14 de Agosto en mi cuenta de twitter escribía lo siguiente:

Y tras mucho leer, por fin he podido publicar hoy la tesis del holding en cuestión, Cannae Holdings Inc (NYSE:CNNE), y que espero analicéis por vuestra cuenta antes de tomar cualquier decisión o me deis vuestras opiniones.

 

 

En Junio de 2014, la mayor empresa aseguradora de USA en títulos y de las más grandes en real estate, Fidelity National Financial (NYSE:FNF) creó FNF Group y Fidelity National Financial Ventures (NYSE:FNFV), separando de su negocio principal los dos brazos inversores del portfolio non-core de la compañía.

El 17 de Noviembre de 2017, FNF realizó la Split-Off de FNFV y la nueva entidad pasó a llamarse Cannae Holdings Inc, la cual empezó a cotizar el 20 de Noviembre de 2017 en la NYSE con el ticker de CNNE.   Leer más

S&U PLC: Sigue continuando con la senda de crecimiento familiar

En este artículo voy a actualizar la tesis que publiqué sobre S&U Plc (LON:SUS) el 12.02.2018, para concursar en el premio de un viaje al Berkshire Hathaway Annual Meeting, patrocinado por Amiral y que más abajo adjunto (y que recomiendo primero comenzar por su lectura).

 

 

Desde el día que la publiqué, la empresa ha presentado los siguientes resultados e información de interés:

Y por lo tanto se merece una actualización y un sitio en nuestro blog: "En la Búsqueda de Valor"

 

Y ya van 18 años consecutivos batiendo resultados

Un año más, la compañía ha conseguido superar los resultados pasados, gracias al avance imparable de su negocio de financiación de coches de segunda mano Advantage Finance. Las ventas se han incrementado un 32%, el beneficio operativo un 23%, el dividendo un 15% y el beneficio por acción un 19%.   Leer más

Una empresa necesaria para el transporte de energía

La empresa que vamos a analizar a continuación es muy distinta a las que os tenemos acostumbrados, pero debido a las tensiones geopolíticas que están teniendo lugar y a la fuerte apuesta de varios value investors de nuestro país por la recuperación de las materias primas, nos hemos atrevido a hacer un breve análisis de una empresa del sector con una rentabilidad por dividendo del 13,25 %.

 

Energy Transfer Partners (NYSE: ETP) es una Master Limited Partneship (MLP) cuya empresa matriz es Energy Transfers Equity (NYSE:ETE). ETP posee y opera una cartera de oleoductos y gasoductos para el transporte de productos refinados, fraccionamiento de gas natural licuado (NGL) y activos de almacenamiento de gas natural y petróleo en 38 estados de USA, pero principalmente en Texas.

La compañía se ha fusionado recientemente con Sunoco Logistics Partners (NYSE:SXL) , lo que le ha permitido aumentar considerablemente su red de distribución de productos refinados a 71,000 millas de tuberías. Tras su fusión, su capitalización actual asciende a 19B$.   Leer más

IMImobile, desarrollando las nuevas aplicaciones de atención al cliente

IMIMobile es una empresa cotizada en Londres con un Market Cap de £ 165,6 M, con más de 900 empleados repartidos en 4 continentes, y que se encuentra inmersa en un sector revolucionario con una gama de productos muy competitivos.

 

Al igual que la empresa analizada previamente en el blog, Taptica International Ltd. IMImobile es una empresa que desarrolla su actividad en el negocio del Business Mobile, pero en un nicho de mercado muy distinto a Taptica.

IMImobile es un proveedor de soluciones software y aplicaciones de comunicación desarrolladas en la nube que proporciona a las empresas la oportunidad de que puedan comunicarse con sus clientes de una manera más eficiente que con los tradicionales Contact Centers. Las empresas que cuentan con sus servicios ahorran en costes en atención al cliente y marketing, y por lo tanto aumentan su ROI en dichos departamentos.   Leer más

Inspired Energy PLC, una compañía bien definida por su nombre

 

Inspired Energy PLC es una compañía familiar cotizada en el AlM (Mercado alternativo bursátil) de la bolsa de Londres (LON:INSE), con un Market Cap de £ 117 M, bien gestionada y creciendo de manera consistente tanto orgánica como inorgánicamente en un sector con un futuro prometedor.

Inspired Energy PLC se ha convertido en uno de los mayores consultores de energía en el Reino Unido e Irlanda, con una amplia gama de servicios de asesoramiento y soluciones de energía para el ahorro inteligente de costes en las facturas energéticas de gas y electricidad tanto de clientes industriales como comerciales.

La compañía recuerda a la anteriormente analizada, Willdan Group Inc, ya que ambas se centran en reducir los costes energéticos de sus clientes, pero mientras que Willdan está centrada en reducirla mediante sistemas de eficiencia energética que consigan hacer consumir menos a sus clientes, Inspired Energy ofrece servicios de brokerage y negociación de paquetes de energía más baratos impactando directamente en la reducción de las facturas energéticas de sus clientes.   Leer más

Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea

Taptica Internacional Ltd, un gran negocio que nos rodea

Cada día es más común ver a la gente andando por la calle sin levantar la cabeza del móvil, y es que el uso del mismo se ha disparo durante los últimos 4 años. Incluso en diversas ciudades de Europa se están poniendo mecanismos para evitar que la gente cruce la carretera mirando el mismo.

El móvil dejó de ser un simple teléfono para ser el dispositivo con el que más navegamos por Internet, más usamos en redes sociales y con el que cada vez realizamos más gestiones en nuestro día a día.

Ver vídeos y escuchar música online, jugar a videojuegos en red con personas de todo el mundo, compartir fotos y opiniones, reservar un vuelo, un hotel, un restaurante, entradas de cine, realizar transferencias y pagos, ubicarnos en una ciudad ... son sólo unos pocos ejemplos de lo que nos hemos ido acostumbrando a hacer con nuestros smartphones y que si echamos la vista unos pocos años atrás nos resultaría impensable.   Leer más

Willdan Group Inc: una empresa en crecimiento desatendida por el mercado

logo willdan

Willdan Group, Inc. (NASDAQ:WLDN), es una empresa de USA con un Market Cap de 206 M$, que desarrolla su actividad en un sector en claro crecimiento con un balance muy saneado y que actualmente se encuentra desatendida por el mercado, tan sólo es seguida por 2 analistas en USA.

 

La empresa

La compañía fue fundada en 1964 con sede en Anaheim, California. Willdan desarrolla e implementa soluciones integrales de energía en todo el país para servicios públicos, entidades privadas como grandes utilities y departamentos gubernamentales. Ayuda a sus clientes a obtener ahorros en costes energéticos al adaptar soluciones que atienden mercados verticales como centros de datos, hospitales, hoteles, complejos residenciales, centros comerciales o fábricas industriales entre otros. Su variedad de servicios técnicos y de consultoría le permite atender tanto las necesidades de grandes clientes como de las pequeñas empresas.   Leer más

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