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Blog Buscando el valor

Análisis de empresas en la cuales encontrar valor futuro.

Etiqueta "Análisis fundamental": 15 resultados

Mi historia del mercado de valores

Voy a intentar desgranar lo que nos ha mostrado el mercado de valores ( la renta variable ) en los últimos 120 años.


Para ello vamos a utilizar los datos del DJIA obtenidos en la web de la Reserva Federal el banco de St.Louis, a partir de esos datos hemos elaborado nuestros gráficos y nuestro estudio. 


https://research.stlouisfed.org/fred2/


Utilizamos el DJIA por que es el índice que mas datos históricos ofrece y pq es un muy buen reflejo de la renta variable americana y por añadidura de la R.Variable a nivel mundial ( todos los mercados de renta variable de los países desarrollados se comportan igual y se puede esperar lo mismos resultados de ellos ) 

Dow Jones

Primera conclusión el mercado siempre va hacia arriba, muy básica y muy vulgar pero importante al fin y al cabo ser conscientes de que las empresas a las que nos asociamos generan valor con el tiempo y por ello cada vez valen mas unidades monetarias.   Leer más

Gentex. Invertir mirando por el retrovisor


Datos de la acción Gentex (GNTX)

  • Cotización 16,25 $
  • Nº Acciones = 291.524  ( Capitalización = 4.700 M $)
  • Cash = 600 M
  • Estimación de beneficio normalizado 2015  =  300 M $
  • Rto inicial = 300/4.100  =  7-7.25 %
  • Tasa de cto esperada :   8-10  %
  • Dividendos : 2 %

Cotización Gentex

http://www.gentex.com/

No debe confundirse con Gentex Corporación, un contratista de defensa privada.

Gentex (NASDAQ:  GNTX) fabrica retrovisores y sistemas de asistencia al conductor basados ​​en cámara para la industria automotriz mundial. La compañía también proporciona alarmas comerciales de humo y dispositivos de señalización para el mercado de la protección contra incendios de América del Norte, así como ventanas antideslumbramiento para aviones.    Leer más

KORS: ¿te atreves con ella?

 

Michael Kors Holdings Limited (KORS)

  • Cotización 68.5 $   
  • Nº Acciones = 200.000.000  ( Capitalización = 13.700 M $)
  • Cash = 1.000 M
  • Estimación de beneficio para Mar 2015 ( año 2015)  =  925 M $
  • Rto inicial = 925/12.700  =  7.2 %
  • Tasa de cto esperada   15-20  %

 

Michael kors holdings limited

 

Antes que nada he de decir que nunca había unos números como estos, y que el riesgo en esta inversión puede desaparecer pasados 2-3 trimestres, si continúan vendiendo a este ritmo claro.

LA EMPRESA

 

Lujo……………. accesible ?

 

Michael Kors es un galardonado diseñador de renombre mundial de accesorios de lujo y prêt-à-porter. 

Su compañía del mismo nombre, creado en 1981, actualmente produce una gama de productos bajo su firma Michael Kors Collection y etiquetas MICHAEL Michael Kors.    Leer más

Oceaneering International INC. La bendición de la "Perla Negra"

Estamos delante de una muy buena empresa, con muy poca deuda, con unos márgenes muy elevados ( > 15 % ) con unas tasas de crecimiento espectaculares ( > 15 % ) y con un precio mas que razonable (Rto inicial = 7.2 %). En mi opinión, esta situación, es mas una buena oportunidad que un riesgo o peligro, y el riesgo que asumimos al entrar en esta compañía  es con creces inferior al potencial de la misma.
 

Principales métricas de Oceaneering International

 
  • Cotización 55.84$   
  • Nº Acciones = 105.000.000  (Capitalización= 5.800 M $)
  • Beneficio Neto 2014 = ( Estimación de beneficio hoy 410/420 M $)
  • Rto inicial = 415/5800 = 7.2%
  • Tasa de cto esperada  12-14%
 
Cotización Oceaneering International

La empresa: Oceaneering Internaciontal 

 
 
Oceaneering es un proveedor global de servicios de campos petroleros y productos de ingeniería, principalmente a la industria del petróleo y gas en alta mar, con un enfoque en aplicaciones de aguas profundas y ultra profundas. 
 
A través del uso de su experiencia en tecnología aplicada, Oceaneering también sirve a la defensa, el entretenimiento, y las industrias aeroespaciales. Al cierre del ejercicio, Oceaneering emplea aproximadamente 12.200 personas en 28 países.
 

Segmentos operativos

 
Reporta los resultados en 5 segmentos diferenciados:
  1. Remotos Operativos Vehículos  ( ROV )
  2. Productos Submarinos
  3. Proyectos Submarinos
  4. Activos Integrados
  5. Tecnologías Avanzadas
 
En el siguiente grafico podemos ver el peso de cada uno de ellos tanto en ventas como en resultado neto.
 
Beneficio operativo
 
Como podemos observar el grueso de sus beneficios operativos (75 %) proviene de sus dos principales actividades, y ambas tienen que ver con la prospección y extracción de petróleo en aguas profundas.
 
Una vez llegados a este punto cabe preguntarnos, van a seguir existiendo y buscando yacimientos en aguas profundas dentro de 10 años ?? (yo creo que si).
 
Lo cierto es que en los últimos años los mayores descubrimientos petrolíferos han sido en aguas profundas y ultra profundas, y en los próximos años, el " triangulo de oro" del petróleo debería generar muchos $ ( Oceaneering debería capturar una buena parte de ellos ) pq es socio necesario para poder explorar esas aguas.
 
Petróleo

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Que hacer cuando NO hay nada que hacer.

No resulta facil entender el proceso de inversion, entender realmente lo que significa participar de una sociedad cotizada, de una empresa que vende sus productos o servicios cada dia, pero una vez que entiendes el proceso se abre el cielo.

El proceso de inversion en resumen es relativamente simple, buscas una buena empresa, la investigas, y si esta a un buen precio la compras.

Una vez que has hecho esto  y que has gastado toda tu liquidez, y hasta que no obtengas mas liquidez o una de tus empresas este lista para la venta ( > 3 años por lo menos ) lo cierto es que poco se puede hacer mas alla de vigilar que tus empresas no hagan cosas raras, y buscar nuevas empresas que sustituyan alas que ya tienes pq son mejores.

En principio solo hemos de vender una accion :

  • Si nos hemos equivocado en el analisis y esta es peor de lo que pensabamos, venderla al instante.
  • Cuando se expande y desarrolla de tal modo que lo que antes estaba muy barato empieza a estar en precio o caro.

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AGCO. Sembrando para el futuro

Análisis de AGCo Corporation, Esta es un empresa que nos puede aportar el 15 % anual ( a los 10 años ) que estamos buscando para nuestra cartera, creo que el riesgo asumido en este momento es bastante bajo comparado con el potencial.
 
Cotización 43 $   
Nº Acciones = 89.000.000  ( Capitalización = 3.800 M $)
Beneficio Neto 2014 = ( Estimación de beneficio hoy 375 M )
Rto inicial = 375/3800  =  10 %
Tasa de cto esperada  8 - 10  %

Rovi. El crecimiento español de dos dígitos

Análisis de Laboratorios Rovi, empresa de crecimiento con muy buenas bases para poder afrontar el futuro.

  • Cotización 8.95 €   
  • Nº Acciones = 50.000.000  ( Capitalización = 447 M )
  • Beneficio Neto 2014 = ( Estimación de beneficio hoy 24.5 M )
  • Rto inicial = 24.5/447  =  5.5 %
  • Tasa de cto esperada  > 12 %
 
Laboratorios Rovi
www.rovi.es

La empresa: Laboratorios Rovi

 
ROVI es una compañía farmacéutica española integrada y especializada, dedicada a la investigación, desarrollo, fabricación y comercialización de pequeñas moléculas y especialidades médicas biológicas.
 
El origen de ROVI se remonta al año 1946, en que comenzó su andadura, adoptando desde 1951 la denominación "Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A.".
 
Hasta 1981, la actividad de la Sociedad consistió principalmente en la comercialización en España de productos propios basados en la heparina, tales como la heparina sódica, y de especialidades de compañías farmacéuticas internacionales en virtud de las correspondientes licencias.
 
ROVI inicia en 1981 sus investigaciones sobre derivados fraccionados de la heparina que son denominados heparinas de bajo peso molecular ("HBPM"). Éstas son utilizadas en la prevención y tratamiento de la profilaxis y la enfermedad tromboembólica venosa ("ETV").
 
En los años 90, como resultado de su actividad investigadora, ROVI desarrolla una segunda generación de Heparina de Bajo Peso Molecular (HBPM), Bemiparina. Éste es el principio activo de su principal producto, denominado Hibor®, caracterizado por su versatilidad. Como consecuencia de ello Hibor® se consolida en el mercado de los antitrombóticos como la segunda HBPM más vendida en España, con una cuota del 25% en septiembre de 2013.
 
En 1994, ROVI obtuvo el certificado de Buenas Prácticas de Fabricación para sus instalaciones de fabricación y envasado. Ello le permitió comenzar en 1995 a ofrecer servicios de envasado de alto valor añadido a compañías farmacéuticas internacionales líderes, maximizando así la capacidad de sus instalaciones de fabricación y envasado de última generación. Somos especialistas en la fabricación de soluciones parenterales de pequeño volumen (SVP) envasadas, tanto en jeringas precargadas como viales.
 
En el año 2003, ROVI recibe el Premio Príncipe Felipe a la Excelencia Empresarial en materia de Innovación Tecnológica, otorgado por el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, por su esfuerzo en investigación y desarrollo realizado en el ámbito de los fármacos anticoagulantes y antitrombóticos derivados de la heparina y su repercusión en los mercados nacional e internacional.
 
En el año 2004, ROVI obtiene la calificación de "Excelente", siendo ésta la más alta distinción que otorga anualmente el Ministerio de Industria por su innovación y contribución a los consorcios de investigación y desarrollo ("I+D") en España.
 
En el año 2006, la Sociedad inició la construcción de un Centro de Investigación y Desarrollo Tecnológico situado en el Parque Tecnológico de la Salud (PTS) de Granada para la fabricación de principios activos y para reforzar su actividad de I+D. Las actividades de investigación y desarrollo comenzaron en 2008. El centro representa la apuesta de ROVI por el desarrollo de actividades innovadoras.
 
En 2007, ROVI adquirió la compañía Bertex Pharma GMBH, compañía alemana especializada en la tecnología de micro-partículas inyectables de liberación extendida, al objeto de completar e incrementar el potencial de su actual pipeline de I+D. Se trata de una novedosa tecnología de administración farmacológica que permite la liberación extendida de fármacos inyectables, al objeto de reducir el número de dosis necesarias y facilitar el seguimiento del tratamiento por los pacientes.
 
En el año 2008, ROVI consiguió dos nuevas licencias de comercialización, Pneumovax-23®, de Sanofi Pasteur MSD, una vacuna que ayuda a proteger contra las infecciones graves producidas por una bacteria denominada neumococo, y EXXIV® de MSD, un antiinflamatorio no esteroideo indicado para el alivio sintomático de la artrosis.
 
En el año 2009, ROVI firmó un acuerdo farmacéutico estratégico de comercialización y fabricación con Merck Sharp & Dhome (MSD) en España. En el marco de este acuerdo, ROVI adquiere las operaciones de fabricación y empaquetado de la planta de MSD en Alcalá de Henares, Frosst Ibérica, fabrica y suministra a MSD los productos farmacéuticos que fabricaba la planta antes de la adquisición, incorpora 3 productos nuevos a su cartera (Ameride®, Tryptizol® y Prinivil® y Prinivil Plus®) y opta a los derechos de distribución en España de 5 productos de MSD. Adicionalmente, en el mismo año, ROVI firmó un protocolo de intenciones con el gobierno español para el desarrollo de un centro de investigación y producción de vacunas contra la gripe estacional y pandémica en España. Ambos acuerdos ofrecen a ROVI la oportunidad de un crecimiento sostenido y rentable en el largo plazo al garantizar, previsiblemente, la renovación de la cartera de productos de ROVI y maximizar el potencial de la infraestructura construida y adquirida.
 
En el año 2010, ROVI obtuvo la licencia para comercializar Thymanax®, de Laboratoires Servier, un antidepresivo innovador indicado para episodios de depresión mayor en adultos.
 
En enero de 2011, ROVI lanzó Absorcol® y Vytorin®, el primero de los cinco derechos de comercialización que Merck Sharp & Dohme (MSD) otorgó a ROVI sobre sus productos en virtud del acuerdo farmacéutico estratégico de comercialización y fabricación alcanzado en 2009. Asimismo, en septiembre de 2011, Alentia Biotech S.L., joint venture de ROVI y Grupo Ferrer, firmó un acuerdo con Novartis Vaccines & Diagnostics para la transferencia y el otorgamiento de una licencia de uso de tecnología, propiedad de Novartis Vaccines & Diagnostics, para la producción de vacunas contra la gripe estacional y pandémica, para España y Portugal principalmente. Este acuerdo estratégico se inscribe en el espíritu del Protocolo firmado por ROVI en 2009 con el Ministerio de Sanidad y Política Social y las Consejerías de Innovación, Ciencia y Empresa y de Salud de la Junta de Andalucía.
 
En septiembre de 2012 se obtuvo la aprobación de la FDA para la planta de inyectables, gracias a lo cual las jeringas precargadas de esta planta de ROVI podrán ser comercializadas en Estados Unidos. (De aquí podemos esperar  un gran parte del beneficio y crecimiento futuro )
 
En junio de 2013, ROVI y Sanofi alcanzaron un acuerdo por el cual ROVI ejercitó la opción de compra de la que era titular sobre Rhodogil® para poder comercializar Rhodogil® en España.
 
En el primer semestre de 2014, se prevé que comiencen los estudios de fase II de Risperidona-ISM, un medicamento antipsicótico de segunda generación cuyos resultados positivos de fase I se anunciaron en julio de 2011. Este desarrollo clínico es el más avanzado de la plataforma de ISM®, que es un sistema de liberación de fármacos, propiedad de ROVI, cuyo objetivo consiste en mejorar el cumplimiento del tratamiento por parte de los pacientes. Actualmente, los proyectos de I+D de ROVI están enfocados hacia esta plataforma.
 

Presentación corporativa de la empresa

 
http://www.rovi.es/inversores/presentacionesEmpresa.php
 
 

Foro Medcap 2013

 
Aquí tenemos la presentación que hizo Javier Perez Belmonte el 18 de junio de 2013 durante el foro medcap, explica muy bien lo que son y lo que hacen.
 
https://www.youtube.com/watch?v=-lLfHY5Ptn0
 
Yo creo que con todo lo anterior nos podemos hacer una buena idea de que empresa es y donde y como obtiene sus beneficios.
 

Historial de dividendos

Historial Dividendos Rovi   Leer más

Vidrala: La botella medio llena que podría aumentar de tamaño

Aquí un pequeño resumen de la situación actual de las acciones de Vidrala (VID)
 
Cotización 34,78 €   
Nº Acciones = 24.000.000  ( Capitalización = 840 M )
Beneficio Neto 2013 = 53.2 M  ( Estimación de beneficio hoy 55 M )
Rto inicial = 55/840  =  6.5 %
vidrala

Vidrala: La empresa

Vidrala tiene como actividad principal la fabricación y venta de envases de vidrio, situándose su domicilio social y fiscal en Llodio (Alava).
 
Vidrala (cuyo nombre original era Vidrerías de Álava) es una empresa española con sede en Llodio (Álava) que lleva desde mediados de la década de 1960 dedicada a la venta y fabricación de envases de vidrio para alimentación, principalmente botellas y tarros.
Actualmente, con 3.000 millones de envases de vidrio producidos en 2009, es el cuarto fabricante de Europa Occidental. El grupo posee 6 plantas de producción en 4 países (España, Portugal, Italia y Bélgica). Leer más

Deutsche Börse. El peaje de la inversión

Cotización 53.23 €   // BPA Normalizado  3.3  €/acc  ( Rto inicial = 6.19 % )
Las estimaciones sitúan el BPA 14 en 3.5 €/acc ( Rto inicial = 6.57 % )
 
Deutsche Borse
 
 

La empresa

Deutsche Börse AG, es un organizador de mercado para la negociación de acciones y otros valores. También es un proveedor de servicios de transacción. Se ofrece a las empresas y los inversores el acceso a los mercados de capitales globales. Se trata de una sociedad anónima y fue fundada en 1993. La sede se encuentra en Frankfurt. En diciembre de 2010, las más de 765 sociedades cotizadas tenían una capitalización de mercado combinada de 1,4 billones de euros.
 
Deutsche Börse tiene un modelo de negocio integrado. Su portafolio de productos y servicios tiene una base más amplia que otras organizaciones de intercambio, ya que cubre toda la cadena de procesos, desde la ejecución supervisada de órdenes de operaciones, la compensación, la compensación y liquidación de transacciones a través de la custodia posterior a la negociación de valores, así como la infraestructura electrónica necesaria y el suministro de información de mercado. 

National Oilwell Varco. El taladro que, Ningún otro Vende

Cotización 78.5  // BPA 2013 ( 5.44$) : RTOo > 7 %. La tengo comprada el dia 26-03-2013 a  70.07 $

National Oil Well Varco

La empresa

Desde 1841, National Oilwell Varco (NOV) viene trabajando para garantizar que sus clientes en los campos petroleros reciban productos y servicios de la más alta calidad.

National Oilwell Varco es el líder mundial en el suministro de los principales componentes mecánicos para plataformas petrolíferas de perforación tanto subterránea como submarina. Igualmente provee plataformas integrales con equipos de perforación y servicio de pozos en tierra, inspección de tuberías y revestimientos internos para estas instalaciones, así como equipos de sarta de perforación.

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