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Blog El Club de Gekko

Apuntes de Trading de saladeinversion.com

La mejor estrategia con el sector más aburrido

 

 

Las utilities son aburridas. Es decir, las compañías que proveen los servicios básicos como energía eléctrica, agua y comunicaciones son aburridas. No espere ver grandes movimientos en ellas y no espere hacer un trading agresivo en este tipo de sectores, salvo ocasiones excepcionales. Mi abuela si fuera trader compraría acciones de utilities. 

 


Las utilities son aburridas. Es decir, las compañías 
que proveen los servicios básicos como energía 
eléctrica, agua y comunicaciones son aburridas.

 

Pero cuidado, no se confíe. Las utilities pueden ayudarnos a crear una estrategia interesante. En un estudio ganador del premio “Charles H. Dow” en el año 2014 por Charles V. Bilello, CMT y Michael A. Gayed, CFA cuyo título es “An Intermarket Approach to Beta Rotation: The Strategy, Signal, and Power of Utilities” se mostró una metodología de inversión interesante. Frente al enfoque académico, de la teoría de los mercados eficientes, los autores mostraron como una estrategia basada en el análisis del sector de servicios públicos, gracias a su comportamiento cíclico, supera al “comprar y mantener”. No solo en rendimiento sino en menor beta. Incluso a través del método que proponen no solo mejoran el rendimiento del mercado, sino que proporciona señales interesantes sobre la volatilidad, estacionalidad y avisos sobre cuándo el mercado puede estar en un extremo.   Leer más

¿Contento con la subida de la bolsa? Lea esto

 

Precaución. Es lo que algunos están avisando después de ver el rally que hemos tenido en la renta variable a principios de este año 2019. 2 meses en los que los precios han resurgido desde las cenizas, olvidándonos del sabor amargo que dejaron los índices en el mes de diciembre. Nada que ver diciembre del año pasado con enero y febrero del 2019. Nada que ver. 

 


Precaución. Es lo que algunos están avisando después 
de ver el rally que hemos tenido en la renta variable 
a principios de este año 2019

 

La pregunta que nos podemos hacer es ¿qué hará el mercado de aquí a final de año? Como sabe, le he mostrado varios estudios que han analizado varias situaciones que hablan de un mercado alcista. Sin ir más lejos, ayer comentamos la situación del 90% de las empresas que componen el S&P500, le animo a que lo lea. Señales alcistas, que según los estudios vaticinan un mercado alcista en 2019. Pues bien, todo análisis debería presentar por lo menos dos opciones, sino más que análisis podríamos hablar, más bien, de intento de profecía. Y ya sabe usted, que no somos muy buenos en eso de lanzar profecías. Ni siquiera aquellos en quienes confiamos, porque aunque ellos crean que saben, usted y yo, sabemos que no saben. Hoy le intento mostrar la otra cara de la moneda.    Leer más

El mercado subirá un 20%

El mercado subirá un 20%. De nuevo, no lo digo yo ni tampoco me estoy volviendo loco. Hay una señal que muchos traders están comentando en torno a la amplitud del mercado. 

 

 

 

No obstante, seguro que sí sabe lo que es una media móvil. Pues bien, el 90% de las acciones del S&P500 están por encima de su media de 50 días. ¿Qué ha sucedido en el mercado cada vez se ha dado esta situación? Le cuento. Desde 1991 el S&P500 ha registrado subidas en torno al 20% un año después.

 

¿Cuáles han sido los datos exactamente? 

 

Ahí les dejo la tabla. Desde 1991 en las 10 ocasiones que hemos tenido una situación como la que le comentaba en todos los casos el mercado acabó subiendo después de un año. Y de ellas, tan solo en una ocasión, allá por el 2004, el mercado ha subido siempre más de un 12%, siendo el año 2009 en el que se anotó un mayor registro con un 38%.    Leer más

¿Momento de los mercados emergentes?

 

Menor crecimiento. Esto es lo que el FMI avisó recientemente hablando de los mercados emergentes, bajando su previsión de crecimiento para este año al 4.5%. Y ya van dos años consecutivos de desaceleración, lejos del  crecimiento del 7%,  normal a principios de siglo. 

 

No obstante, la desaceleración mundial parece que lleva un mayor ritmo. Por lo que viendo el conjunto no podemos decir que estemos ante las peores noticias para los mercados emergentes.  

 


Desde 1994 parece que los únicos periodos de 
tiempo en los que las monedas de los mercados 
emergentes han ganado terreno al dólar ha sido 
cuando las condiciones globales, tanto en 
mercados desarrollados como emergentes, 
han empeorado

 

Viendo tal y como está la situación, a día de hoy, podemos sacar varias conclusiones. Observando las divisas podríamos pensar que las monedas de los mercados emergentes están infravaloradas frente al dólar. Algo que vimos en el año 2002. Por otra parte, desde 1994 parece que los únicos periodos de tiempo en los que las monedas de los mercados emergentes han ganado terreno al dólar ha sido cuando las condiciones globales, tanto en mercados desarrollados como emergentes, han empeorado. Algo que sucede igual con el mercado de renta variable. Los mercados emergentes se han comportado mejor que los desarrollados cuando las condiciones han sido nefastas.    Leer más

Compre cobre ¡Ahora!

 

 

 

 

Compre cobre. ¡Ahora! Esto es lo que algunos analistas avisan. Un momento ¿podemos fiarnos de sus opiniones? Eso lo dejo a su criterio. Pero veamos algo que podría hacer que esta vez “fuera diferente”. 

 


Compre cobre. ¡Ahora! Esto es lo que algunos 
analistas avisan.

 

El futuro es imparable. Esto es una realidad y parece que respecto a las energías renovables esto es un hecho. Nada puede cambiar la tendencia que se ha puesto en marcha. Las energías limpias van ganando terreno a las tradicionales y parece que poco a poco van a ir posicionándose hasta que desbanquen a las primeras. La buena noticia, para el cobre, es que este se necesita en mayor medida para la instalación de energías limpias,  que para el funcionamiento de las energías tradicionales. Así la demanda de la energía eólica y solar alimentará la demanda de este metal, no tan noble. Por ejemplo, una sola instalación de energía eólica puede requerir toneladas de este metal.    Leer más

Sea el primero en ver el peligro

 

 

Impresionante: Así podríamos decir que se encuentra el mercado de trabajo en Estados Unidos. El dato que tuvimos de enero, de Nóminas no agrícolas, mostró un aumento del 304 000 puestos de trabajo, muy superior a lo que el mercado estaba esperando. Un aumento de 165 000. Tenemos que irnos varios años atrás para ver un aumento igual en dos meses consecutivos. Exactamente al año 2016 allá por el mes de Julio. 

 


Impresionante: Así podríamos decir que se 
encuentra el mercado de trabajo en 
Estados Unidos.

 

Lo interesante, es que el dato que tuvimos nos puede ayudar a entender, de nuevo, en el contexto que nos encontramos. ¿Para qué nos puede servir? Podemos utilizarlo como, otro, indicador para intentar saber cuándo podríamos tener una recesión en Estados Unidos.    Leer más

Compruebe si es de los que pierde dinero por buscar caballos

 

 

La dinámica del mercado se basa en una premisa muy sencilla. Cuando se produce una transacción hay un acuerdo en el precio, pero un desacuerdo en el valor. Es decir, muy probablemente, usted al comprar un activo esté pensando que este debería subir. Quiere comprarlo a este determinado precio, pero piensa que su valor en realidad es superior. Por el otro lado de la transacción, tenemos al vendedor. Aunque él no lo sepa en muchas ocasiones en realidad él también está de acuerdo con el precio que está recibiendo, pero piensa que el valor debería ser más bajo. Por eso, quiere realizar la venta. Si pensara que dentro de un día o una semana el precio subirá no estaría de acuerdo con el precio recibido, ya que dejaría de ganar un dinero que ahora rechaza. Es por esto que, aunque simplificando esta premisa hasta el mínimo, podemos decir que los mercados financieros se mueven por esta idea.    Leer más

Experimento: ¿Está seguro? Entonces es probable que se equivoque

¿Está seguro que la decisión que acaba de tomar es la correcta? Es seguro, o casi, que esté equivocado. Déjeme que le cuente. 

 

Aunque le he hablado de varios tipos de profesionalesy cómo estos no suelen acertar tantas veces como piensan que deberían hacerlo, es hora de hablar de los profesionales de los mercados.¿Preparado? Quizá no le guste leer esto, puede que le quite la seguridad que le da seguir a una figura de autoridad, pero no me queda otro remedio que intentar ayudarle. ¿Quiere la píldora o pastilla roja o la azul? Que le dijo Morfeo a Neo, en Matrix. 

 


¿Quiere la píldora o pastilla roja o la azul? 
Que le dijo Morfeo a Neo, en Matrix.

 

Veamos qué pasa al tomar la píldora roja. En el estudio “Worse Than Chance: Performance and confidence among professionals and laypeople in the stocks market” se enfrentó a gestores profesionales, frente a estudiantes de psicología. La prueba era sencilla. Se pidió a los dos grupos que seleccionaran entre dos compañías, aquella que lo haría mejor que la otra mes tras mes. La selección se hacía después de entregarles información simplemente del nombre de la compañía, el sector al que pertenecía y el rendimiento durante el año pasado. En realidad, aunque la prueba era sencilla, acertar mes a mes, tampoco es tan fácil. Lo interesante viene ahora.   Leer más

El mercado subirá un 10% ¿por qué?

 

 

¿Qué sucede mientras esperamos que se confirme la recesión en Estados Unidos? El mercado debería subir un 10%. Pero espere un momento. Esto todavía no ha pasado, ni esperamos una recesión inminente, ni se ha confirmado la señal 100% fiable, que nos avisaba de esto. ¿recuerda la relación entre la curva de rendimiento de la deuda a corto y largo plazo en Estados Unidos? Pues debería tenerla muy presente ya que en el momento de invertirse esta curva, reflejando una mayor rentabilidad en los bonos a 2 años que en los de 10 años es muy probable que llegue la recesión a la “economía real”. 

 

¿Qué sucede mientras esperamos que se confirme la recesión en Estados Unidos? El mercado debería subir un 10%.

 

 

¿Qué pasará en el mercado desde que tengamos esta señal en la curva de rendimiento de la deuda pública hasta que venga la tan esperada recesión?    Leer más

¿Continuará el mercado en Estados Unidos con la misma fuerza?

El mercado puede verse sometido de nuevo a tensión. El precio del petroleo en Estados Unidos pasó de los 70 USD, por primera vez desde el 2014. ¿El motivo? La situación con Irán y la posición de Estados Unidos apoyando una linea dura frente a la situación nuclear con Irán. El mercado espera a la decisión de Trump sobre el posible abandono del acuerdo nuclear con Irán. 

Desde luego, que el mes comenzó con avisos para el mercado después de subir durante varias semanas para a mediados de la semana pasada caer por debajo de la media de 200 sesiones (si alguna media móvil sirve para algo, desde luego sería esta). Situación de Apple a parte, con un rebotazo de aupa después de los buenos resultados y las declaraciones de Buffet en cuanto a sus posiciones en la compañía, el dato del viernes sirvió para ver como la economía estadounidense generó 164.000 empleos dejando la tasa de desempleo en el 3.9%, mientras la inflación salarial cayó al 2,6% (uno de los catalizadores que hizo temblar al mercado hace tres meses). No obstante, este optimismo que tuvimos la semana pasada podría enturbiarse.    Leer más