¿Nos visitas desde USA? Entra a tu página Rankia.us.

El Club de Gekko

Apuntes de Trading de saladeinversion.com

Compruebe si es de los que pierde dinero por buscar caballos

 

 

La dinámica del mercado se basa en una premisa muy sencilla. Cuando se produce una transacción hay un acuerdo en el precio, pero un desacuerdo en el valor. Es decir, muy probablemente, usted al comprar un activo esté pensando que este debería subir. Quiere comprarlo a este determinado precio, pero piensa que su valor en realidad es superior. Por el otro lado de la transacción, tenemos al vendedor. Aunque él no lo sepa en muchas ocasiones en realidad él también está de acuerdo con el precio que está recibiendo, pero piensa que el valor debería ser más bajo. Por eso, quiere realizar la venta. Si pensara que dentro de un día o una semana el precio subirá no estaría de acuerdo con el precio recibido, ya que dejaría de ganar un dinero que ahora rechaza. Es por esto que, aunque simplificando esta premisa hasta el mínimo, podemos decir que los mercados financieros se mueven por esta idea.    Leer más

Experimento: ¿Está seguro? Entonces es probable que se equivoque

¿Está seguro que la decisión que acaba de tomar es la correcta? Es seguro, o casi, que esté equivocado. Déjeme que le cuente. 

 

Aunque le he hablado de varios tipos de profesionalesy cómo estos no suelen acertar tantas veces como piensan que deberían hacerlo, es hora de hablar de los profesionales de los mercados.¿Preparado? Quizá no le guste leer esto, puede que le quite la seguridad que le da seguir a una figura de autoridad, pero no me queda otro remedio que intentar ayudarle. ¿Quiere la píldora o pastilla roja o la azul? Que le dijo Morfeo a Neo, en Matrix. 

 


¿Quiere la píldora o pastilla roja o la azul? 
Que le dijo Morfeo a Neo, en Matrix.

 

Veamos qué pasa al tomar la píldora roja. En el estudio “Worse Than Chance: Performance and confidence among professionals and laypeople in the stocks market” se enfrentó a gestores profesionales, frente a estudiantes de psicología. La prueba era sencilla. Se pidió a los dos grupos que seleccionaran entre dos compañías, aquella que lo haría mejor que la otra mes tras mes. La selección se hacía después de entregarles información simplemente del nombre de la compañía, el sector al que pertenecía y el rendimiento durante el año pasado. En realidad, aunque la prueba era sencilla, acertar mes a mes, tampoco es tan fácil. Lo interesante viene ahora.   Leer más

El mercado subirá un 10% ¿por qué?

 

 

¿Qué sucede mientras esperamos que se confirme la recesión en Estados Unidos? El mercado debería subir un 10%. Pero espere un momento. Esto todavía no ha pasado, ni esperamos una recesión inminente, ni se ha confirmado la señal 100% fiable, que nos avisaba de esto. ¿recuerda la relación entre la curva de rendimiento de la deuda a corto y largo plazo en Estados Unidos? Pues debería tenerla muy presente ya que en el momento de invertirse esta curva, reflejando una mayor rentabilidad en los bonos a 2 años que en los de 10 años es muy probable que llegue la recesión a la “economía real”. 

 

¿Qué sucede mientras esperamos que se confirme la recesión en Estados Unidos? El mercado debería subir un 10%.

 

 

¿Qué pasará en el mercado desde que tengamos esta señal en la curva de rendimiento de la deuda pública hasta que venga la tan esperada recesión?    Leer más

¿Continuará el mercado en Estados Unidos con la misma fuerza?

El mercado puede verse sometido de nuevo a tensión. El precio del petroleo en Estados Unidos pasó de los 70 USD, por primera vez desde el 2014. ¿El motivo? La situación con Irán y la posición de Estados Unidos apoyando una linea dura frente a la situación nuclear con Irán. El mercado espera a la decisión de Trump sobre el posible abandono del acuerdo nuclear con Irán. 

Desde luego, que el mes comenzó con avisos para el mercado después de subir durante varias semanas para a mediados de la semana pasada caer por debajo de la media de 200 sesiones (si alguna media móvil sirve para algo, desde luego sería esta). Situación de Apple a parte, con un rebotazo de aupa después de los buenos resultados y las declaraciones de Buffet en cuanto a sus posiciones en la compañía, el dato del viernes sirvió para ver como la economía estadounidense generó 164.000 empleos dejando la tasa de desempleo en el 3.9%, mientras la inflación salarial cayó al 2,6% (uno de los catalizadores que hizo temblar al mercado hace tres meses). No obstante, este optimismo que tuvimos la semana pasada podría enturbiarse.    Leer más

Cómo hacer trading dando la vuelta al mercado 

Cómo hacer trading dando la vuelta al mercado 

Como bien sabes, el mercado va y viene en función de las expectativas de los participantes. Si las expectativas son buenas, los participantes comprarán ese activo con la esperanza de que se revalorice. De tal forma, que como me dijo Jack Schwager (autor del best seller “Markets Wizards”) los movimientos del precio comienzan por fundamentales y suelen terminar por el sentimiento. Y es cierto. Vemos a menudo, como un activo comienza lentamente a moverse en una dirección, en una señal evidente de que los participantes consideran que el valor del activo esta por encima o por debajo del precio al que cotiza. Así, comenzará una tendencia en la que más y más participantes se irán sumando a la misma. En una última etapa el precio, de hecho, se pasará de frenada e irá más allá del valor real y justo del activo. De tal forma, no será raro ver las típicas burbujas o un mercado tan hundido que alcanzará niveles que no están justificados. El movimiento comienza, por tanto, por fundamentales y termina por sentimiento.    Leer más

FED deja de dar "likes" al USD mientras Trump y China dejan de seguirse en Facebook.

Buenas,

Seguimos con incertidumbre en el mercado a pesar de que parece que el horizonte de inquietud más cercano se va disipando, de momento negativo para el USD. Y es que ayer el FOMC después de su reunión de dos días decidió, como todo el mundo esperaba, subir los tipos de interés un cuarto de punto, pero decepcionando al mercado en cuanto a posteriores subidas. Después de estar semanas yendo y viniendo en cuanto la futura subida parece que el mercado, poco a poco, se va asentando en 3 subidas de tipos en este año, en vez de las cuatro que se llegó a manejar al intuirse ciertas presiones inflacionarias que comenzaron con el repunte en los salarios con el dato de empleo que tuvimos en febrero.

No obstante, el mercado sigue muy atento a lo que puede pasar en las próximas horas. Y es que tenemos por una parte el anuncio de la batería de “medidas” arancelarias sobre China, que afectarían a un amplio espectro de productos así como, algo que se acaba de incluir, la limitación de inversiones del país asiático en Estados Unidos. El culebrón de Broadcom, con base en Singapur, y Qualcom, estadounidense, no ha hecho más que poner un poco más de salsa a la situación, desde luego interesante y en la que de nuevo, Trump, ha vuelto a enseñar las cartas “proteccionistas” capando la compra de la segunda por parte de la primera.    Leer más

Sangre, VIX y S&P500

Buenas,

Antes de nada, espero verte este jueves en Forinvest. Estaré a las 12:00 hablando de trading con índices. 

Comenzamos con una semana interesante (¿cuál no lo es?) en el que veremos, por una parte, el verdadero impacto de las medidas proteccionistas anunciadas la semana pasada, el impuesto sobre las importaciones de acero y aluminio, y que en esta serán presentadas oficialmente. Por otra parte, tendremos decisión de tipos de interés en Australia y en Europa, además de tener el viernes el dato de Nóminas no Agrícolas en Estados Unidos. Recuerda que fue el comienzo, hace un mes, con el dato de empleo en el que los coste laborales aumentaron, cuando el pánico por las presiones inflacionarias comenzó. No hace falta que hablemos otra vez de la rentabilidad de las notas a 10 años en Estados Unidos ¿no? El mercado desde entonces anda revuelto y todavía seguimos debatiendo si será un simple aviso o el comienzo de algo más grande. Parece que no hay demasiados motivos para esperar un mercadlo bajista más allá de los sustos puntuales que podamos tener. Ten en cuenta que si el mercado no hubiera corregido algo con el ritmo que llevábamos la rentabilidad del mercado, al final del año, hubiera sido estratosférica. Nada sube o baja en vertical, el mercado es una sucesión de zig zags.   Leer más

Situación de mercado: Acuerdo en el precio pero no en el valor

Buenas,

El mercado ayer se decidió por las caídas, en torno al 1%. No es para menos, por lo menos a corto plazo, después de escuchar a Powell ante el congreso ayer (mañana repite comparecencia, aunque puede aclarar algunos puntos que no quedaron claros ayer) que su opinión sobre la economía ha cambiado viendo el fortalecimiento de esta. Lo que justifica una subida en 4 ocasiones de los tipos de interés. El mercado, al igual que el resto de noticias que hay en circulación, va por modas más o menos justificadas y hay que saber muy bien en lo que fijarse para buscar operaciones en uno u otro sentido. El poder hoy no está en tener información sino en saber elegir diferenciar entre lo que vale y lo que no. Y en esta temporada, como comentamos ayer, hay que fijarse en las notas a 10 años en Estados Unidos, que nos resumen muy bien en lo que el mercado se está vigilando.   Leer más

Situación de mercado o cuando las apariencias engañan.

Buenas,

Aunque es martes podríamos decir que comenzamos la semana hoy, después del festivo en Estados Unidos por el día del presidente mientras China sigue con sus celebraciones por el comienzo de su nuevo año. Hora, por tanto, de comenzar a asentar o corregir los movimientos de la semana pasada. No obstante, parece que hay más motivos que vuelcan la balanza hacia el lado de la continuidad en este movimiento alcista, que en algunos índices ha batido récords por su rapidez y extensión. Uno de los miedos era un repunte en la rentabilidad del la renta fija, precisamente PIMCO acaba de decir que no vería justificado que las notas a 10 años en Estados Unidos se situaran por encima del 3%, algo con lo que el mercado no se sentía cómodo. Los operadores siguen hablando de la solidez de la economía, mientras la inflación subyacente no ha llegado al 2%, por lo que la urgencia en un aumento acelerado en una subida de tipos también comienza a verse como algo no tan inmediato. El mercado se vio sorprendido por la caída en las ventas retail con una desaceleración muy fuerte que dio un giro al mercado. No obstante, parece que las temperaturas extremas alcanzadas en la primera mitad del mes han sido las causantes de esta caída esperando un repunte en los próximos meses.   Leer más

Situación del S&P y EURJPY

Buenos días,

Desde luego que el mercado esta semana nos ha dejado movimientos interesantes, registrando caídas superiores al 10% desde los máximos. Como hemos ido comentando, el debate en cuanto a la inflación más el repunte de volatilidad del lunes han sido el centro de atención durante la caída del mercado. Hemos visto un posible cambio estructural en la rentabilidad de los bonos y letras con una subida fuerte en la rentabilidad de las notas a 10 años en USA que ha tensado bastante los mercados, con la típica correlación negativa. El repunte en los salarios, como conocimos en el dato de empleo, junto con comentarios de miembros de la FED en cuanto al ritmo de subida de tipos ha hecho que el mercado a corto plazo comience a tener mal de alturas. 

Apunta el miércoles como fecha clave, ya que tendremos el dato de inflación en Estados Unidos y podría ser un catalizador a medio plazo para confirmar o borrar los temores que hemos tenido en esta semana pasada. Recordamos de todas formas que la inflación subyacente está todavía lejos del 2%.   Leer más