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Blog Un Pez en Wall Street
Para los que se quieren iniciar en el mundo de la bolsa o llevan poco tiempo

¿Apostando A Caballo Ganador? Análisis Técnico De Inditex Para Medio Plazo.

Si el Ibex fuera una carrera de caballos Inditex sería claramente un caballo ganador, pero hasta el mejor y más caros de los caballos tiene su final. ¿Ha llegado el final de la impecable tendencia de Inditex? Aquí mi opinión.

Si hablo del pasado de dicho valor todo se ha dicho sobre él y todos sabemos lo que ha conseguido la textil a nivel ténico y económico. Si hablamos del futuro muchos dirán cosas como que está sobrevendida, que da vértigo mirar su gráfico, que no puede subir más..bla bla bla...yo llevo meses y meses leyendo cosas así pero lo único que he podido comprobar es que Inditex no ha parado de subir. Claro, llegará un momento en que esos analistas acertarán y entonces se pondrán la medallita, ¿pero y si se llevaran un coscorrón por cada vez que han fallado?

Inditex es un valor al que he dedicado ya varios artículos en el blog, en el siguiente enlace podréis ver dos operaciones con ella, y otro en el que trato la conocida frase La tendencia es tu amiga.

Normalmente me gusta analizar los valores del Ibex junto con un gráfico de este, realmente sería necesario pero en este caso lo veo absurdo, no veo normal decidir si entrar o no en Inditex por el gráfico del Ibex cuando son dos gráficos totalmente distintos aún con todo el peso que ITX tiene sobre el Ibex. Así que hagamos un breve resumen de su gráfico semanal de los últimos años, ya saben cada barra representa una semana.

 

Aquí podemos ver cómo desde el 2009 ha estado siguiendo un gran canal, con correcciones de más de un 15% eso sí, de ahí la dificultad de operar en los mercados, yo mismo he salido en estos últimos meses en negativo en alguna operación con ITX aunque otras me hayan salido bien, pero si puedo elegir normalmente me monto al tren en marcha, intento operar en el sentido de la tendencia principal y si puedo también en sentido de la microtendencia. Por ejemplo podemos ver cómo pasa de los 22€ en marzo de 2009 hasta la zona de 100€ que marca actualmente, camino que inició hacia las 3 cifras cuando rompió dicho canal en Julio de 2012. ¿Da vértigo? Sí, pero mientras tanto sube que te sube.

En la ruptura de dicho canal en gráfico semanal en Julio de 2012 llegamos al gráfico diario que expongo a continuación, lo más "limpio" posible de indicadores que al final mi opinión es que cuantos más usemos peor analizaremos. Ya dije en otra ocasión que si analizas a fondo cualquier valor puedes encontrar motivos para abrir un largo como para abrir un corto.

Como comento en Junio de 2012 se aceleró la tendencia cogiendo un nuevo impulso con mucha más fuerza que la anterior, encuadrándose en un nuevo canal en gráfico diario que es roto a finales de Enero de 2013, pero podemos comprobar cómo desde principios de Diciembre del año pasado se ha ido formando un suelo y techo definido formando una figura que me gusta bastante para operar; los rectángulos. Los rectángulos como es lógico representan una tendencia lateral, cuyo lado superior representa el techo o resistencia, y el inferior sería el suelo o soporte. También se le conoce como zona de operaciones ya que es una figura fácil de identificar e igualmente es sencilla para operar en ella. "Tan sólo" debemos abrir cortos en el techo y abrir largos en el suelo, y colocar stops loss en las respectivas rupturas, pero como siempre digo es más fácil decirlo que hacerlo. En este caso el techo sería la zona de 108-109€ y el suelo  la zona de 98-99€.

Pues bien, los rectángulos se consideran patrones de continuidad, de continuidad de la tendencia que le precede, ya sabemos cual es la tendencia que le precede; claramente alcista. Es como si la tendencia principal se tomara un descanso, descanso para coger nuevo impulso. Normalmente los rectángulos en gráficos diarios tienen una duración de 1 a 3 meses, en este caso lleva entorno a 3 meses. Pienso que Inditex aún tiene recorrido, es bastante probable que Inditex termine rompiendo por arriba e inicie un nuevo tramo al alza. Esa es mi percepción, no me da vértigo analizar el gráfico, no creo que Inditex haya visto su fin a las subidas. Eso sí, sé qué me diréis sobre determinados indicadores, no todo puede ser perfecto.

Así que siendo consecuente con todo lo anterior he entrado hoy, en largo por supuesto, la operación la publiqué en twitter a los pocos segundos de realizarla y ya avisé que haría un artículo sobre la operación, he entrado en 100,85€ en las cercanías del lado inferior del rectángulo, el objetivo estaría como mínimo en la zona alta del mismo, esperando un beneficio mínimo de un 7,5%. El stop loss o pérdida máxima asumida estaría tras comprobar roto todo soporte y por supuesto base del rectángulo, en concreto en 95,5€, asumiendo una pérdida de un 5,25%.

Pues aquí tenéis mi operación, como siempre digo todo aquel que vea con buenos ojos mi planteamiento es responsable de las pérdidas que pueda ocasionar seguir mi análisis, esto no es una recomendación, simplemente comparto algunas de mis operativas.

Se admiten opiniones. Ya os contaré cómo salgo de esta.

Suerte en los Mercados.

 

 

  1. #1

    luismiguels

    En mi opinión el risk/reward de esta operación es demasiado bajo: 7,5/5,25=1,4. A largo plazo, si trabajas siempre con estos risk/reward, la rentabilidad de tu operativa será pobre (en el mejor de los casos).
    Es sólo mi opinión...

  2. #2

    JJOcaña

    en respuesta a luismiguels
    Ver mensaje de luismiguels

    Buenas luismiguels, creo que fuiste tú quien me lo dijo en otra ocasión, estuve echándole un vistazo y la verdad que no lo tengo claro. Teniendo en cuenta que la probabilidad de que salga bien sea superior a un 50% y yo considero que como mínimo es superior al 50% en este caso y si encima tengo un 7,25/5,25 pienso que sí es rentable estadísticamente a largo plazo. Hace poco no sé si lo leíste hice un artículo sobre la expectativa positiva dando mi humilde opinión. https://www.rankia.com/blog/bolsachess/1714477-cuando-ganar-no-siempre-victoria-perder-derrota en el que un simple cara o cruz puede ser rentable a largo plazo, eso sí, a la larga no conseguiré rentabilidades enormes con esta operación que no sé si es eso a lo que te refieres pero lo que pretendo siempre es hacer operaciones con expectativa positiva, como pienso es en este caso.

    Gracias por la puntualización, siempre es mejorable todo sistema y a veces hace falta que te lo comenten desde fuera.

    Saludos.

  3. #3

    JJOcaña

    en respuesta a luismiguels
    Ver mensaje de luismiguels

    Suponiendo que en esta operación tenga un 60% de probabilidades de que salga bien, tenemos que de cada 10 operaciones gano 6x7,5= 45% y perderé 4x5,25= 21%; 45-21%= 24%, de ese porcentaje descontamos comisiones, y nos quedamos aproximadamente con un 21,5%, 21,5% de cada 10 operaciones. Firmo ahora mismo.

    Eso son mis cálculos, y eso teniendo en cuenta tan sólo un 60% de probabilidades.

    Saludos.

  4. #4

    Xman6020

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    2.1 euro por euro invertido.
    el sistema arroja buenos numero pero claro todo depende del dimensionamiento de la posicion con respecto al capital global , y de la frecuencia de operaciones.

  5. #5

    JJOcaña

    en respuesta a Xman6020
    Ver mensaje de Xman6020

    Buenas, sí, no es como comenté hace poco poniendo el ejemplo de un cara o cruz en el que uno apuesta 60€ y otro 40€, ahí se sabe sin ningún margen de duda qué expectativa positiva tenemos. Aquí es mucho más complicado, más apróximado.

    Gracias por el comentario.

    Saludos.

  6. #6

    Caballero i

    Me gusta mucho todo lo expuesto, lo rubrico, pero creo que la compra (perdona) es un poco precipitada. Me gustaría más sobre soporte.
    La semana que entra podemos tener una apertura alcista y no pillar la entrada (si se soluciona el "tema" Chipre) o podemos seguir con esta pequeña sangría, pudiendo entrar en soporte con una mejor ecuación rentabilidad-riesgo.
    En las misma situación está BME, en la que entré el viernes, al reaccionar precisamente sobre el soporte.

  7. #7

    luismiguels

    en respuesta a JJOcaña
    Ver mensaje de JJOcaña

    Yo también firmaría.

    El problema es que los resultados del trading como bien sabrás no son lineales y con un 40% de prob. de pérdida te van a salir (por pura estadística) series de 4-5-6 pérdidas consecutivas con una "relativa" frecuencia: y es cuando te llega este drowdown cuando te empiezas a "comer la cabeza" sobre si la operativa general es correcta o no.

    En mi cabeza está muy clara la idea de que el "target" del risk-reward en la operativa a corto plazo debe ser bastante superior a 1,4.

    Puedo estar equivocado.

  8. #8

    JJOcaña

    en respuesta a Caballero i
    Ver mensaje de Caballero i

    Hola Caballeroi tus comentarios siempre son bienvenidos, la verdad que sí pude entrar algo más abajo pero temía que se me escapara, la barra de hoy no es que me guste precisamente pero tengo que mantener objetivo, ITX está aguantando bastante bien las bajadas del Ibex y parece que tiene muchas ganas de lanzarse, esperemos que finalmente me salga bien. Suerte con la tuya.

    Saludos.

  9. #9

    JJOcaña

    en respuesta a luismiguels
    Ver mensaje de luismiguels

    Claro, yo respeto tu postura y te lo agradezco, lo bonito y difícil de los mercados es que nada es blanco o negro al 100%. Yo también puedo estar equivocado, pero por ahora me siento cómodo con esta dinámica.

    Saludos.

Autor del blog

  • JJOcaña

    Diplomado en magisterio, jugador de Ajedrez y de póker, maratoniano x 5 (1 majors) ¡y amante de los mercados! Twitter: @UnPezWallStreet Instagram: @UnPezWallStreet

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