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Blog Bolsa desde cero
¿Qué es la bolsa? ¿Cómo invertir en la bolsa? ¿Cómo comprar y vender acciones?

Consejos para invertir (y no jugar) en Bolsa

La diferencia entre jugar a la bolsa e invertir en bolsa se encuentra en seguir una serie de pautas. Entre muchas de ellas, se podrían encontrar las cinco siguientes. Estos consejos han sido principalmente extraídos de los inversores más reconocidos, y los que llevéis más tiempo seguro que los reconoceréis. Pero para alguien que esté empezando a invertir en bolsa, los consejos que se citan a continuación son básicos:

 

Benjamin Graham: Conseguir unos resultados de inversión satisfactorios es más sencillo de lo que la mayoría de la gente piensa; conseguir unos resultados superiores es mucho más difícil de lo que parece.

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Consejo 1: Mantener liquidez en cartera

Al principio, cuando se empieza a invertir en bolsa, puede tentarnos el invertir todo el dinero que tengamos disponible (dinero que no tienes que necesitar para ninguna otra cosa). Aunque de repente muchas empresas se pongan a precios interesantes, no deberiamos invertir en todas ellas hasta quedar invertidos al 100%. Lo más recomendable es actuar de la misma manera que hacen los fondos de inversión, dejando un porcentaje del capital siempre en liquidez. ¿Por qué? Primero porque en algún momento de urgencia puede hacernos falta esa liquidez que no está invertida. Además, por mucho que pensemos que estamos ante el suelo del mercado y que es momento de comprar todo, al no ser adivinos, podemos estar incluso en el inicio de un ciclo bajista. 

 

En definitiva, tener un porcentaje de la cartera en cash nos va a permitir aprovecharnos mejor de las oportunidades que ofrezca el mercado en todo momento. Obviamente, ese porcentaje de cash no tiene porque ser fijo. Podemos variarlo en función de las oportunidades que ofrezca el mercado. Es decir, acumular liquidez cuando hay pocas oportunidades para cuando estas se presenten poder aprovecharlas.

 

Peter Lynch: Si no encuentras ninguna compañía atractiva donde invertir, guárdate el dinero en el banco hasta que la descubras.

 

Consejo 2: Diversificar

No solo geográfica y sectorialmente. También es importante diversificar temporalmente. Esto significa realizar compras en el mismo valor espaciadas en el tiempo. Por ejemplo, si tenemos pensado destinar X euros para un valor, puede ser interesante realizar dos compras en lugar de una y que estén espaciadas en el tiempo. La ventaja de diversificar temporalmente es que si el precio cae, promediaremos a la baja, consiguiendo un mejor precio medio de compra. Si por el contrario el precio sube, obtendremos un peor precio. Por tanto, según en el tipo de empresas en las que invirtamos, esto puede funcionar mejor o peor, no es lo mismo invertir en empresas de crecimiento que en empresas maduras. Véase que para ralizar diversificación temporal es necesario cumplir con el consejo número 1

 

Por otro lado está la diversificación geográfica. Normalmente, las empresas que mejor conoce uno se encuentran en el mercado nacional y por ello en la cartera se suele estar sesgado en el mercado nacional. Pero diversificar geográficamente tiene sus ventajas ya que podemos acceder a sectores poco representados y a economías distintas. En España hay grandes bancos, constructoras y empresas energéticas, por lo que tendría menos sentido buscar estos sectores en el exterior que  otros como el sector consumo, donde podemos encontrar grandes empresas como Unilever o General Mills. 

 

Stan Weinstein: Cuando se construye una cartera se debe utilizar el sentido común. No ponga todos los huevos en la misma cesta. Pero tampoco se vaya hacia el otro extremo y utilice demasiadas cestas.

 

Consejo 3: Invertir en buenas empresas

Si se quiere invertir a medio o largo plazo se debe de invertir en empresas solidas, con buenos fundamentales. Esto quiere decir buscar siempre buenas,empresas y con algún tipo de ventajas competitiva. Estas podrán tener sus altibajos y si entramos en la parte alta del ciclo, si cumplimos con los dos puntos anteriores, podremos conseguir mejores precios de compra más adelante, pero así estaremos invertidos en empresas en las que sabemos que podemos dormir tranquilos. Hay quien invierte en empresas con pésimos fundamentales (muchas veces sin saberlo) y a precios de derribo con la esperanza de doblar rápidamente, pero también se puede perder todo. Hacer este tipo de estrategias es más propio de jugar a bolsa que de invertir en ella.

 

Es mucho más fácil invertir en empresas aburridas en las que podamos dormir tranquilo, o en empresas pequeñas y / o poco seguidas por el publico en las que consideremos que el mercado no las está valorando correctamente. Por último decir que invertir en buenas empresas no solo es invertir en empresas con un ROA, ROE, margenes altísimos y baja deuda. Aunque cuanto más sea así mejor, cada sector es diferente y si queremos diversificar sectorialmente tenemos que diferenciar las características de cada uno de ellos.

 

Warren Buffet: Compre compañías con un buen historial de beneficios y con una posición dominante en el negocio.

 

Consejo 4: No invertir a cualquier precio

Tan importante es invertir en buenas empresas como no hacerlo a cualquier precio. Debemos tener claro que nunca invertiremos al mejor precio posible y también se debe saber que es mejor invertir en buenas empresas a precios mediocres que en empresas regulares a buenos precios. Las buenas empresas normalmente tienen una tendencia alcista de largo plazo y cotizan a múltiplos (PER, EV/EBITDA, RPD) elevados. En este tipo de empresas es difícil invertir por debajo del precio que nos gustaría, pero si no invertimos por ello, puede que estemos dejando de lado una muy buena inversión. 

 

Por otro lado, hay empresas de menor crecimiento, más estables, que suelen crecen de manera inorgánica y que normalmente pagan más dividendos. En este tipo de empresas, el precio se suele alejar del valor intrínseco por la euforia y miedo del mercado. Aquí, el valor de los múltiplos suele indicar de mejor manera cuando el precio es alto o bajo en relación al valor que debería tener. Es importante tener en cuenta que las empresas estables cambian poco en un año, pero su precio puede variar mucho, y eso es algo que se puede aprovechar. A modo de conclusión, este punto significa tener claro el concepto de infravaloración y sobrevaloración y como aprovecharnos de ello, siendo conscientes que nunca compraremos en el suelo ni venderemos en el techo. A menudo, la infravaloración se da un momentos de pánico de mercado, y la sobrevaloración en momentos de euforia.

 

Warren Buffet: El verdadero inversor es aquel que desea que las acciones que lleva de una empresa bajen, para poder comprarlas más baratas.

 

Consejo 5: Invertir por uno mismo, no hacer caso a las recomendaciones

A la hora de invertir, lo más aconsejable es analizar una empresa, tanto cualitativamente como por sus fundamentales. Esto puede llevarnos más o menos trabajo en función del grado de análisis que se quiera realizar, pero es algo que se debe hacer y cuanto más tiempo dediquemos mejores serán las conclusiones. También influye el negocio, existen negocios y sectores mucho más fáciles de analizar que otros, por lo que es importante desechar aquellos que nos resultaría muy difícil comprender (normalmente las farmacéuticas, financieras y tecnológicas) .

Con todo, podemos cumplir los puntos 1,2 y 4 pero si invertimos sin realizar un previo análisis en empresas que nos han recomendado, o por el hecho de ser grandes y / o conocidas, podríamos estar invirtiendo en malas empresas cuando realmente existen opciones mucho mejores

 

También uno puede verse influenciado por los medios de comunicación o analistas de inversión. Personalmente nunca invertiría por el consejo de alguno de ellos. Otra cosa es que ello pueda motivar un análisis propio, y finalmente lleguemos a una conclusión propia de si es buena empresa para invertir, y si se encuentra infravalorada o sobrevalorada. Por otro lado, nos encontramos con los fondos de inversión. Con respecto a ellos, tampoco invertiría en un valor por que alguno lo tuviera en cartera, ya que la mayoría no bate a su benchmark. También está el añadido de que si nuestra cartera es pequeña y compramos un valor por que lo haya hecho un fondo, debemos saber que tal vez ese fondo no compraría ese valor si tuviese que representar un porcentaje tan alto de la cartera. Además, tampoco sabemos el plazo por el que espera mantener. No obstante, si nos fijamos en los fondos adecuados, podemos conocer empresas que de otra manera sería difícil que nos fijásemos en ellas.

 


Peter Lycnh: No siga mis pasos porque aún en el caso de que acierte al comprar, usted no sabrá cuándo vendo.

 

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Los usuarios también visitaron

  1. #1

    Buso

    ¡Bravo! Solamente con haber escrito el título recalcando que en bolsa se INVIERTE, no se debe JUGAR ya es una lección que muchos deberían aprender. Para jugar y ganar rápido (o perder, claro)... ¡Al casino!

  2. #2

    Gaspar

    Estoy de acuerdo con el post, pero el verdadero problema es saber con antelación si las empresas que hemos comprado son (i)realmente buenas y que no aparecerá un cadáver en el closet como el caso de VRX; (ii)si seguirán siendo buenas o aparecerá una tecnología disruptiva que las afecte; (iii) y si el Mercado reconocerá a tiempo que esa empresa es buena, porque si se tarda demasiado en reconocerlo o el catalizador para liberar valor nunca aparece, entonces estamos desperdiciando tiempo y con ello la fuerza del interés compuesto.

    Saludos

  3. #3

    Enberto

    Habría que inventar un termino nuevo

    Invertir en algo significa conocer los fundamentos de ese algo y eso no llega o llega tarde al gran publico, es un eufemismo, es mas, no llega ni a los socios incluso de una empresa pequeña y el lector que tenga experiencia en la dirección-gerencia de una empresa sabe de lo que hablo

    El termino jugar, aunque no exacto, se acerca mas, jugar aunque sea a las canicas, requiere de una técnica que sumada a la practica y la tenacidad, hacia que siempre ganara siempre el mismo y siempre perdiera el mismo

  4. #4

    Juanmmaza

    Gran resumen de las normas que todo inversor debe seguir. Muy bueno el trabajo que has realizado con mucha claridad y sencillez.
    Ayer vi una película interesante MONEY MONSTERS.Es como un fraude se produce en una de las formas mas comunes y de menos riesgo High frequency trading. Hay un sello humano (no robótico) y un robo donde es afectado un inversor sin mucha experiencia que pierde todo al invertir en una acción recomendada por un guru de television. Luego el trama que no contaré. Este joven inversor no leyó tu articulo.
    Me gusto también ver las zonas de Wall Street donde he trabajado muchos muchos años. Juan Ma

  5. #5

    Enrique Roca

    Si no tienes tiempo o no tienes conocimiento superior a la media del mercado DELEGA.

  6. #8

    oscarhenson

    Me parece muy interesante. No termino de estar de acuerdo con el punto de la diversificación temporal, pero bueno, para gustos los colores.
    Muchas gracias por aportar esta información.

  7. #9

    Fernando Villar

    Me parece muy interesante y pedagógico el artículo. Creo que son normas básicas que todo inversor debería seguir. Yo únicamente añadiría que si queremos realizar un trading mas dinámico,de corto plazo, podemos utilizar un filtro de Momentum para cerciorarnos de que el mercado ya está de acuerdo con nosotros. Ademas siempre tenemos la posibilidad de realizar una diversificación long/short para aprovechar también las caidas.

  8. #10

    Ausias Fuster

    en respuesta a Buso
    Ver mensaje de Buso

    Gracias por tu mensaje. Mi intención era justamente esa: Diferenciar entre invertir, con su previo análisis fundamental, etc. y otra muy distinta es jugar/apostar, etc.

    Saludos

  9. #11

    Ausias Fuster

    en respuesta a Fernando Villar
    Ver mensaje de Fernando Villar

    Estoy de acuerdo en lo que comentas sobre el filtro de momentum, aunque también puede hacernos llegar un poco tarde. Con respecto la diversificación L/S es una estrategia interesante y más avanzada de lo que una persona que está empezando debería usar. ¿No crees?

    Saludos

  10. #12

    Ausias Fuster

    en respuesta a Enrique Roca
    Ver mensaje de Enrique Roca

    Hola Enrique, en esos casos en los que no se tiene tiempo o simplemente no se quiere perderlo en esto, lo mejor sería delegar la inversión en Fondos de Inversión (Mucho cuidado en cuales, muchos no baten al índice) o en ETFs.

    Saludos

  11. #13

    Ausias Fuster

    en respuesta a oscarhenson
    Ver mensaje de oscarhenson

    La diversificación temporal puede o no ser útil. En mi opinión depende del tiempo que se le quiera dedicar a seguir la bolsa. Por ejemplo, no es lo mismo querer crear una cartera de dividendos en empresas grandes y no prestarle mucha atención a la bolsa en general, que querer buscar oportunidades e invertir a medio plazo.

    Saludos

  12. #14

    Fernando Villar

    en respuesta a Ausias Fuster
    Ver mensaje de Ausias Fuster

    Cierto, puede suponer perdernos el inicio de la subida pero a cambio ganamos en seguridad, y siempre que busquemos movimientos de corto plazo, con rotaciones incluso diarias.
    Yo creo que teniendo unos buenos medios técnicos y una formación adecuada cualquier persona puede hacer una buena gestión, por tanto para una estrategia L/S, siempre que se disponga de un radar y sepamos configurarlo adecuadamente tendremos acceso a las mejores y peores empresas.
    Un saludo.

  13. #15

    Nachoraj

    Estoy de acuerdo en parte con alguno de los puntos.

    En cuanto a disponer siempre de liquidez.. depende. Por supuesto hay que disponer siempre de una parte de tu patrimonio en cash para poder hacer frente a imponderables, pero de lo que tienes destinado a invertir, personalmente soy partidario y así lo hago yo con mis ahorras, de destinarlo a renta variable.

    La justificación de, de lo destinado a renta variable, dejar parte en liquidez por si el mercado baja es lo que no veo claro. COmo bien dice la cita de Peter Lynch.. Si no ves oportunidades de inversión claras déjalo en liquidez, pero si las ves y claras has de invertir sin esperar oportunidades futuras de recortes que, pueden venir o no venir..

    En cuanto a la diversificación temporal, también discrepo. Para los inversores value hay precio y valor. Si encuentras valor a un precio con fuerte descuento, invierte. SI estoy deacuerdo en "ponderar" esa inversión dependiendo del precio y ajustarlo según baje o suba este (invertir más si baja el precio siempre y cuando mantenga el valor y desinvertir algo si sube el precio y hay otros valores con más potencial) pero no siguiendo criterios puramente temporales.

    Por lo demás, unas buenísimas recomendaciones.

  14. #16

    Nega16

    Los juegos, la actividad lúdica, al contrario que las sentencias ideológicas de los moralistas, te dan la verdad sin que tu te enteres.
    Los juegos son muchas mas importantes que las sentencias, y han aportado mucho mas a la operativa de invertir que las sabios y caducos consejos. Han hecho mucho mas por el riesgo también.
    Los juegos son mucho mas importantes que las sentencias porque contienen gran parte de intuición. A veces te atrapan totalmente con sus parábolas. Hacerse viejo y caduco es perder la capacidad de jugar, por eso hay que intentar no hacerse caduco demasiado rápido.

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