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La bolsa al día

Seguimiento diario de los principales índices bursátiles, materias primas y acciones.

Tesis de inversión sobre NBI Bearings

 

El análisis que hemos realizado lo podemos dividir en dos grandes bloques, el cuantitativo y el cualitativo. En el análisis cualitativo hablamos principalmente del managemet, la propiedad y ventajas competitivas que hemos encontrado principalmente. En la parte cuantitativa hablaremos de los números, es decir, su EBITDA, deuda, márgenes y lo más importante, nuestra valoración y por lo tanto su potencial. Por último, antes de entrar de lleno en el análisis nos gustaría aclarar que todos los números que utilizamos y de los que pondremos alguna imagen, los hemos sacado de la propia web de la empresa, lo que indica la gran transparencia que tienen con el inversor, cosa en la que haremos hincapié más adelante.


Vamos a comenzar explicando a que se dedica esta empresa. NBI Bearings es una empresa que está centrada en el diseño, fabricación y comercialización de rodamientos de alta precisión, y productos de alto valor añadido dirigidos a sectores industriales. Un rodamiento es una pieza que se introduce dentro de cualquier mecanismo industrial que gira. Se trata de un producto que requiere altas especificaciones técnicas para adaptarse a las necesidades del producto y robustez para que el mecanismo que permite la movilidad de la pieza no falle.   Leer más

Red Eléctrica lanza su plan estratégico centrado en nuevas inversiones con la mirada puesta al regulador

Una de las compañías más seguidas por la comunidad inversora en España es Red Eléctrica. La estabilidad de su negocio, su política de retribución al accionista y su situación monopolística en el negocio que opera, la convierten en parte de la cartera de muchos inversores y sobre todo de aquellos que buscan una buena rentabilidad por dividendo de su cartera. 

La compañía una semana después de anunciar la adquisición de Hispasat a Abertis por 949 millones de euros, acaba de lanzar su plan estratégico para los próximos años.

red electrica logo

Plan Estratégico de Red Eléctrica 

Para mi gusto en un documento bastante corto la compañía ha presentado las líneas directrices de su plan estrátegico. La compañía plantea que se centrara en la diversificación controlada en sus cuatro áreas de negocios: construcción-mantenimiento, telecomunicaciones, transporte eléctrico internacional y tecnología.    Leer más

El sector bancario español ¿oportunidades?

¿Cómo ha afectado la actuación del BCE a la rentabilidad bancaria?

La última década se ha caracterizado por una reducción constante de los tipos de interés en el mundo en general y, en la eurozona en particular, como consecuencia directa de la entrada de las políticas monetarias expansivas como respuesta al “crack” de 2008. En los últimos años hemos visto como se han ido desarrollando las políticas no convencionales en Europa, con el incremento sin precedentes de la cantidad y la cualidad en las compras de activos por parte del BCE, así como la reducción de los tipos de interés de las facilidades de depósito hasta tipos negativos.

Fuente: Funcas


Las medidas han sido eficaces de cara a la recuperación económica gracias a que, por un lado, han permitido recuperar la cadena de transmisión monetaria y con ello han posibilitado la financiación de entidades financieras, empresas y países, y por otro lado ha contenido la tendencia deflacionista.   Leer más

Qué nos enseñó el 2018 sobre cómo invertir (y cómo aplicarlo)

 

Cada año trae nuevos acontecimientos y experiencias y el mundo de las Inversiones no es la excepción. Este seminario busca hacer un análisis de algunos de los acontecimientos más importantes del 2018 y cómo afectaron tus inversiones

También queremos enseñarte como usar esas lecciones al mostrarte diferentes estrategias y maneras de análisis que podrás aplicar en el día a día, de manera clara y comprensible. Reconocidos profesionales de la industria llevarán a cabo ponencias en las áreas en que son expertos. Te los presentamos:

Samuel Plaza, Socio fundador de S&J International Consulting, compartirá su conocimientos sobre:   Leer más

LA CNMV alerta a bancos y brókers sobre malas prácticas con los perfiles de clientes y anuncia una inspección para 2019

La Comisión Nacional del Mercado de Valores acaba de lanzar el siguiente comunicado donde alerta que ha detectado varias violaciones en los test de conveniencia e idoneidad de productos que realizan los bancos y las empresas de servicios de inversión (bróker). 

En este artículo anteriormente publicado en Rankia podéis conocer las diferencias entre ambos test y cuando se aplica cada uno: Diferencias entre el test de idoneidad y el test de conveniencia

Reproducimos a continuación el comunicado de la CNMV

 

COMUNICADO DE LA CNMV

logo CNMV

 

En el ejercicio de sus funciones de supervisión, la CNMV ha identificado casos en los que la información obtenida por entidades que prestan servicios de inversión (bancos y empresas de servicios de inversión) para evaluar la conveniencia e idoneidad de las operaciones de sus clientes minoristas sobrevalora de modo significativo su formación, conocimientos financieros y experiencia inversora.   Leer más

Juan Ramón Rallo, Gonzalo Lardiés y Carlos Romero encabezan el cartel de la 5 edición del XTB Investors Day

El próximo día 9 de marzo tendrá lugar en Madrid la 5 Edición del XTB Investor Day. Este evento de bolsa pretende consolidarse como una referencia en este tipo de eventos y busca su diferenciación en la calidad de los ponentes invitados a la misma. 

xtb trading day

 

Toda la información sobre el XTB Investors Day 

 

Fecha y programa del evento

El evento se desarrollará el próximo 9 de marzo en el Hotel Holiday Inn a partir de las 10 de la mañana. El formato constatará de 8 ponencias de inversores y economistas de gran prestigio en el sector como Pablo Gil, Juan Ramón Rallo, Lorenzo Serratosa, Gonzalo Lardiés, José Ruiz de Alda y Sergio Puente. 

Las ponencias podrán seguirse de forma presencial como por streaming y se desarrollarán en dos salas de forma simultánea con las siguientes temáticas:

 

SALA 1

10:00h - 10:55h: “El desafiante 2019 para los mercados: bancos centrales y geopolítica” con Gonzalo Lardíes, Portafolio Manager en A&G Banca Privada

Después de la crisis de 2008 los principales bancos centrales a nivel global han supuesto un soporte vital para los mercados. Este soporte va ser mucho menos importante en el presente ejercicio, en un entorno donde la geopolítica a nivel global es cada vez más compleja con numerosos focos de tensión.

11:00h - 11:55h: “El valor de invertir a largo plazo” con Carlos Romero, Socio y Director Inversores Institucionales en azValor

Con el objetivo de hacer llegar nuestra forma de “invertir en valor”, una filosofía minoritaria, pero con mucho sentido común en el complicado mundo de las inversiones, haremos un repaso por las diferentes clases de activos, como encontrar oportunidades en el mercado y cuáles son las claves para que un inversor tenga éxito en el largo plazo, evitando los errores más comunes a los que estamos expuestos.

11:55h a 12:25h: Descanso 

12:25h - 13:30h: “Análisis de mercado y oportunidades para 2019” con Pablo Gil, Estratega de mercados de XTB y Director de Método Trading

Durante el seminario analizaremos la situación macro a nivel global, los riesgos geopolíticos, las políticas monetarias de los Bancos Centrales, la curva de tipos en Estados Unidos y como puede afectar todo ello a las estructuras gráficas de las principales Bolsas del mundo, las divisas (Euro, Dólar, Libra, Yen y Suizo), y las materias primas (petróleo, oro, índice de commodities).

13:30h - 13:50h: Descanso + stands

13:50h - 15:00h: “Crisis, recuperación y desaceleración en la economía española” con Juan Ramón Rallo, Doctor en Economía y licenciado en Derecho 

La economía española superó la crisis económica de 2012-2013 saneando parcialmente los tres grandes desequilibrios que la caracterizaban: la burbuja financiera, la burbuja productiva y la burbuja estatal. Sin embargo, ese proceso de saneamiento no ha concluido y la ralentización económica actual podría ponerles fin demasiado tempranamente. ¿Se avecina otra gran crisis de las dimensiones de la de 2012?

15:00h - 15:30h: Networking con los ponentes

 

SALA 2

10:00h - 10:55h: “XTB Responde, consultorio” con Francisco Arco y Francisco Sánchez-Matamoros, de XTB

En esta sesión trataremos todas las dudas de los asistentes acerca del funcionamiento de XTB, los productos y servicios ofertados así como el manejo de la herramienta de inversión xStation 5, una de las plataformas de trading más galardonadas a nivel mundial. Además explicaremos las promociones exclusivas a las que tendrán derecho los asistentes a esta jornada de formación.

11:00h - 11:55h: “Aprende a invertir en acciones con sentido común” con Sergio Puente, Especialista en análisis técnico y manager en XTB España

Muchas veces nos olvidamos del menos común de los sentidos a la hora de invertir. En esta ponencia aprenderemos a invertir en acciones basándonos en algo más que en análisis técnico y fundamental y conoceremos qué empresas de todo el mundo pueden dar la campanada o fracasar en los primeros meses de 2019.

11:55h - 12:25h: Descanso

12:25h - 13:30h: “Trading y Value Investing”, con Lorenzo Serratosa, CEO de Kau Markets EAFI

¿Son el trading y el value investing antagónicos como algunos afirman? ¿Es posible una reconciliación de estos dos conceptos tal y como ciertos inversores americanos intentan promulgar? ¿Cómo sería esta reconciliación? ¿Cómo podemos aplicar estrategias de trading basadas en los principios del value investing? ¿Serán tan rentables como lo es la aplicación de estos principios a la inversión tradicional?

13:30h - 13:50h: Descanso + stands

13:50h - 15:00h: “Invertir en compañías cíclicas y no morir en el intento”, con José Ruiz de Alda, Portfolio manager en MCIM Capital

La conferencia tratará sobre el proceso de inversión necesario para invertir en compañías cíclicas y no sufrir pérdidas permanentes de capital. Se analizarán varios sectores cíclicos con sus respectivas diferencias y similitudes y se explicarán ejemplos claros de compañías que cumplen los requisitos necesarios y oportunidades actuales de inversión.

 

¿Quiénes son los ponentes del XTB Investor Day?

 

Pablo Gil

Pablo Gil

  • Licenciado en Ciencias Empresariales (CUNEF)
  • Profesor del Máster Financiero del CIFF
  • Fue Director del Departamento de Análisis Técnico del Banco Santander durante 9 años y gestor con sistemas de trading en Mercados Monetarios, Bonos y FX.
  • Fue Socio Fundador y gestor de los Fondos Market Neutral BBVA&Partners, desde 2001 hasta 2013
  • Director de Método Trading y estratega de mercados de XTB

 

Gonzalo Lardíes

Gonzalo Lardiés

  • Portofolio Manager en A&G Banca Privada, entidad independiente en España con más de 7.000 millones de euros en activos bajo gestión.
  • Anteriormente trabajó para el fondo Alpha Plus Ibérico Acciones que situó entre los diez más rentables de su categoría según Morningstar.
  • Antes había trabajado en Banco Madrid, Edmond de Rothschild y Metavalor.

 

Juan Ramón Rallo

Juan Ramón Rallo

  • Doctor en Economía por la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid y licenciado en Derecho por la Universidad de Valencia.
  • Actualmente es profesor en el centro de estudios OMMA, en el centro de estudios ISEAD y en la Universidad Católica de Ávila.
  • Es director del Instituto Juan de Mariana y analista económico de esRadio, La Sexta Noche, Al Rojo Vivo y El Programa de Ana Rosa.
  • Colabora habitualmente en prensa con Libertad Digital, El Economista, Vozpópuli y La Razón.

 

Lorenzo Serratosa

Lorenzo Serratosa

  • CEO de Kau Markets EAFI, specializada en el asesoramiento de vehículos de inversión y la realización de análisis, informes y recomendaciones.
  • Asesor de FONVALCEM FI y Fórmula KAU TECNOLOGÍA FI.
  • Autor de la ZONAVALUE.COM.
  • Creador de las estrategias Value Investing de ZonaValue Robo Advisor, herramienta de selección de Fondos de Inversión.

 

Carlos Romero

Carlos Romero

 

  • Socio y Director de Institucional Investors en azValor.
  • Anteriormente fue Institucional Investors Relationship Manager en Bestinver durante 8 años.
  • Financial Advisor en Barclays Bank.
  • Es licenciado por CUNEF y master del IEB.

 

José Ruiz de Alda

jose ruiz alda

  • Portfolio manager en CIMA Capital, entidad asesora de CIMA Capital Opportunities SICAV.
  • Previamente trabajó en el área de corporate finance de EY.
  • Es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por Deusto.
  • Máster en Bolsa y Mercados Financieros por IEB con mención de honor a la mejor calificación.
  • Profesor de Análisis fundamental del IEB.

 

Sergio Puente

Sergio Puente

  • Licenciado en derecho por la Universidad de Valladolid y postgraduado en mercados financieros.
  • Ponente en diversas ferias de bolsa como Bolsalia, Borsadiner y colaborador habitual de diversos medios económicos.
  • Especialista en análisis técnico y manager en XTB España

 

Francisco Sánchez-Matamoros

Francisco Sanchez Matamoros

  • Especialista en mercados derivados en la operativa de scalping. Creador de la estrategia FiboGap y ponente diario de seminarios de trading en vivo en estrategias de corto plazo. 
  • Analista macro-cuantitativo, analiza el impacto que tiene en el precio dicho estudio y utiliza como ultimo filtro el análisis del precio.
  • Colaborador habitual en diferentes medios especializados.

 

Francisco Arco 

francisco arco

 

  • Economista por la UGR.
  • Actualmente ejecutivo sénior en XTB España desde 2013.
  • Dedicado al mercado de renta variable y al estudio de proyectos de inversión para clientes de la firma.
  • Colaborador habitual de medios económicos como Expansión, El Economista, Inversión y Finanzas.

 

 

Si nunca has asistido a un XTB Investors Day en el siguiente video resumen:

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Fridman lanza una OPA por DIA a un precio de 0,67€/acción

Fridman ha decidido, finalmente, lanzar una OPA sobre la totalidad de las acciones de DIA a un precio de 0,67€ por acción a través de LetterOne (controlado por Friedman). Además, seguirían respaldando una ampliación de capital de 500 millones. A continuación os dejamos con todos los detalles de la oferta según la publicación de la CNMV: 

logo dia

Identificación del Oferente

La entidad oferente es L1R Invest1 Holdings S.à r.l., sociedad de responsabilidad limitada luxemburguesa, con domicilio en Luxemburgo e inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo. 

El capital social actual de LetterOne es de EUR 12.500 y está representado por 1.250.000 acciones. Las acciones del Oferente pertenecen a una única clase y cada una de ellas tiene un valor nominal de EUR 0,01.    Leer más

Venezuela y la política de la fruta "madura"

Hace unos meses escribía un artículo sobre el cambio que estaba experimentando Latinoamérica. Sin duda cuando lo escribía nunca esperaba que la situación en la tierra del Maracaibo iba a cambiar tan rápidamente.

Muchos dicen que la historia es cíclica y que estamos condenados a repetir los mismos aciertos y errores. Los acontecimientos de estos días me recuerdan mucho a la famosa Doctrina Monroe y su posterior corolario enunciado en un discurso por John Quincy Adams en 1823 "política de la fruta madura"

 

¿Qué decía la Doctrina Monroe y la política de la fruta madura?

Esta doctrina enunciada por Adams sexto presidente de los Estados Unidos cuando aún no se encontraba en este cargo, promulgaba que América debía ser para los Americanos y los Estados Unidos se reservaban el derecho de intervenir para proteger al contienente de intervenciones europeas en aquel entonces. Justo después se establecía al referirse a la situación de Cuba como colonia de España como una fruta madura en la cual solo había que esperar el momento en que las puras leyes de la gravedad la atrajeran a sus manos.   Leer más

¿Qué son los Bancos Sistémicos? ¿Cuáles existen en España?

 

¿Qué son los bancos de importancia sistémica?

En la crisis financiera de 2007 la quiebra de algún gran banco desató graves repercusiones para todo el sistema financiero y la actividad económica. En ese momento los reguladores y autoridades competentes no tenían muchas opciones para evitar las problemáticas derivadas de la quiebra de estos bancos o de grandes instituciones financieras.

Con la quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre de 2008 se pudieron ver los efectos que tiene la caída de una entidad de semejantes características, la propagación de los problemas hacia otras instituciones, el contagio y la amenaza a la estabilidad económica y financiera nacional e incluso global.

 

bancos sistémicos

 

Es en este contexto donde surge el concepto de banco sistémico, como se desprende de lo anterior, se trata de entidades de enorme tamaño con una gran interconexión con todo tipo de instituciones económicas y financieras y cuya inestabilidad compromete al sistema en su conjunto. Estas entidades se conocen como G-SIFIs (Global Systemically Important Financial Institutions) y desde 2011 se identifican periódicamente, como veremos más abajo. En el caso de los bancos, se les conoce como G-SIB (global systemically important banks).   Leer más

Riesgos y oportunidades de inversión 2019

El 2018 se ha caracterizado por ser un año bastante turbulento en la renta variable, el aumento de los tipos de interés, el Brexit, la finalización de las políticas de Quantitative Easing, han sido algunos factores causantes de la volatilidad bursátil. 

Las dudas siguen presentes en este inicio de año, sin embargo, analistas esperan una recuperación a lo largo de este año. Según el informe "Previsiones de inversión para 2019, ¿ya es un mercado bajista?" de TMS Brokers, la economía seguirá creciendo a medio plazo, dato que también se trasladará a los mercados bursátiles. 

El informe nos indica que, a pesar de las fuentes de incertidumbre,  los inversores están empezando a pensar de manera optimista. Los expertos en la materia asumen que el comienzo de 2019 será turbulento, pero el fin de año será optimista. No por ello, significa que en este 2019 estaremos exentos de riesgos para los mercados bursátiles. A continuación se resumen los más importantes.    Leer más

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