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  1. #1

    Spigon

    Buenas tardes. Mi pregunta es muy sencilla: Quiero saber cual es el mejor fondo de renta fija. Si no esta claro y surge la duda ¿ El mejor `para que ? Pues el mejor para obtener una rentabilidad "aceptable" 5, 6 %, SIN PERDIDAS. Estpy harto de fondos MUY BUENOS que resulta que cuando yo entro empiezan a bajar, Ejem. CARMIGNAC Todos dicen quemson muy buenos, pues el Investesemnet y el Patrimonio llevan perdidas acumuladas este año ¿ porque sin son tan buenos ?
    Bestinver: Otro quer tal. Entre en Bestifondo en 2007 y todavia estoy en perdidas. Quiero sabner donde invertir sin ningun riesgo.

    Bueno Mavelo, perdona el desahogo, a ver que me comentas.
    Gracias

  2. #2

    Rsanjose

    Te agradecería que, basándote en tu experiencia con fondos, nos desgranases este misterio.

    Viene de este hilo de Rankia:
    Renta fija global y emergente

    Los he mirado, por ejemplo, al ver el primero de ellos, la cartera en Morningstar me aparece ésto:


    % largo % corto % patrimonio
    Acciones 0,00 0,00 0,00
    Obligaciones 54,25 0,00 54,25
    Efectivo 103,22 62,15 41,06
    Otro 4,71 0,02 4,69

    En efectivo tiene un 103,22% a largo y un 62,14% a corto, además en "otro", un 4,17% a largo y un 0,02% a corto.

    ¿Qué significa ésto?

    ---

    Por poner un ejemplo. Aquí tienes información sobre ambos fondos:

    LU0029871042: Templeton Global Bond Fund A (Mdis)USD
    LU0170475312: Templeton Global Total Return Fund A(acc) USD

    Mira lo que pone en la ficha del Total Return respecto al peso de las divisas:


    DIVISA %
    Dólar Americano 34,93
    Won Surcoreano 14,89
    Yen -13,17
    Euro -29,03
    Otro 92,39

    No digo que la labor del equipo sea estupenda, pero prefiero fondos que invierten en cosas sencillas.

    Muchas gracias por tu aportación.

    Supongo que es posible que mi temor por los derivados, por su apalancamiento y por su posibilidad de impago pueda parecerte ser injustificada, pero precisamente la existencia del impresionante universo de fondos debería de tener cabida para todos los gustos.

  3. #3

    Rsanjose

    en respuesta a Spigon
    Ver mensaje de Spigon

    La rentabilidad va ligada al riesgo. Si quieres obtener un 5% con los tipos por debajo del 2%, tendrás que incurrir en un riesgo.

  4. #4

    Mavelo

    en respuesta a Spigon
    Ver mensaje de Spigon

    Perdona por el retraso en responderte debido a estos días de desconexión que he tenido. Muy difícil me lo pones con tipos oficiales tan bajos. La rentabilidad "aceptable" estaría en zona Euro ligada a los tipos oficiales. Cualquier rentabilidad superior está ligada a tomar posiciones de riesgo mas o menos agresivas y cuyas rentabilidades duran mas o menos en el tiempo.

    Por ejemplo, en este momento están de "moda" los fondos High Yield con rentabilidades en el último ejercicio de entre 6 y 8 % de media (estoy preparando un post sobre algún fondo de este tipo), pero eso no quiere decir que esas rentabilidades sean sostenibles contra viento y marea en el tiempo.

    El problema de los fondos con mucha prensa al igual que cuando los mercados atraen a la mayoría de los inversores es en el momento alto del ciclo y cuando están obteniendo grandes resultados. Eso no quiere decir que sean malos fondos en absoluto todos los que nombras, pero elegir un mal timing de entrada suele ser sinónimo de fracaso.

    Por eso es mejor planificar una inversión a medio-largo plazo, hacer un buen análisis y confiar en él. Por ejemplo, en PBI Gestión, nuestra estrategia en activos de riesgo ha conseguido en los últimos años superar esas rentabilidades que comentas como puedes ver en el gráfico de rentabilidad de nuestra última ficha del mes de Marzo http://www.slideshare.net/maveloefa/ficha-estrategia-activos-riesgo-marzo-2011

    Saludos,

  5. #5

    Mavelo

    en respuesta a Rsanjose
    Ver mensaje de Rsanjose

    Si que parece que netean posiciones largas y cortas en vez de posiciones a largo plazo y a corto plazo de duración. Lo mirare mas despacio de todas formas.

    En cuanto a riesgo de impago mas que al lado de los derivados (mercado profesional y muy liquido) miraría hacia el lado de los subyacentes con todos los rumores de quitas tipo Grecia. Veremos que pasa.

    Saludos,

  6. #6

    Rsanjose

    en respuesta a Mavelo
    Ver mensaje de Mavelo

    Uy, uy, uy,... Que también eran muy prefesionales los ABS y no te veas como nos la metieron ;)

  7. #7

    Spigon

    en respuesta a Mavelo
    Ver mensaje de Mavelo

    Gracias Masvelo: He estado viendo , por encima, la estrateg ia de PBI Gestion pero me surge la duda: Imagina que yo quiero invertir, en principio, 12.000 Euros con la estrategia de "activos de riesgo". ¿ Quiere decir que PBI distribuye los 12.0000 euros en todos y cada uno de los fondos que componen su estrategia ?. ¿ No existe un fondo unico que , por ejemplo, aglutine a todos esos fondos ?.
    Perdona pero soy novato, novato. Tambien saber si el alta como cliente de PBI se hace a traves de la pagina Web.
    Gracias

  8. #8

    Mavelo

    en respuesta a Spigon
    Ver mensaje de Spigon

    En respuesta a tus consultas:

    Si, se distribuye a todos los clientes en todos los fondos que componen la estrategia en cada momento. hay parte de la industria institucional que nos pide constituir un fondo que aglutine todas las estrategias pero ese paso aún no lo hemos dado y está solo en fase de estudio.

    Para el alta como cliente de PBI Gestión AV, has de llamarnos y concertar una cita. En la web también estamos estudiando la forma de agilizarla e introducir nuevas mejoras y funciones que se irán apreciando poco a poco.

    Saludos y gracias por tu interés,

  9. #10

    javiro

    Estoy muy intranquilo por la crisis del euro. No creo que el BCE compre indefinidamente nuestros bonos y no me extrañaría que la moneda europea se desvaneciera o hubiera dos tipos de euros: el devaluado y el normal. Ante este panorama, estaría contemplando la posibilidad de comprar participaciones de fondos de inversion que asignen la mayoría de sus recursos a la adquisición de oro y esten denominados en una divisa fuerte como puede ser el franco suizo o el dolar australiano. ¿Sabes si hay algun fondo de inversion que reúna estas características?.

  10. #11

    muliterno

    Me gustaría conocer su opinión sobre la conveniencia de entrar en fondos de RF en libras.

    Gracias.

  11. #12

    Mavelo

    en respuesta a muliterno
    Ver mensaje de muliterno

    Hola, perdona por la tardanza en la respuesta.

    Me parece bien siempre que busques una gestora local de la divisa, que tanto su custodio como el propio fondo liquide en libras y que se denomine en libras. Entiendo que pretendes cubrirte del riesgo euro.

    Saludos y espero no haber llegado demasiado tarde,

  12. #13

    Mavelo

    en respuesta a javiro
    Ver mensaje de javiro

    Seguro que si. Ahora mismo no lo tengo a mano pero si estas muy interesado te lo busco. Hay que buscar un fondo emitido por una entidad de los paises en cuya divisa quieres estar invertido. Como le decía a otro compañero, tanto el banco custodio, como la gestora del fondo han de liquidar en esa moneda para cerrar el riesgo al euro.

    Espero no haber llegado demasiado tarde,

    Saludos,

    Marcos

  13. #14

    muliterno

    en respuesta a Mavelo
    Ver mensaje de Mavelo

    Te agradezco mucho la respuesta.

    Salud

  14. #15

    javiro

    en respuesta a Mavelo
    Ver mensaje de Mavelo

    Gracias Mavelo. Por lo que he podido averiguar, el más recomendado es uno de BlackRock llamado "BGF World Gold E2 USD" (LU0090841262) . El unico problema es que está en dolares estadounidenses y no australianos, pero bueno, parece ser que está bien gestionado. Tiene un "rating" S&P de "triple A" o sea la maxima calificación.
    Saludos.

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  • Mavelo

    Mavelo es el nick habitual de Marcos de la Vega. Reciclandome a profesional de marketing digital sin perder mis conocimientos financieros

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