¿Qué son los ETFs?, ¿qué ETFs replican en el Merval?. Estas y otras preguntas relacionadas son las que se hacen muchos, por curiosidad por necesidad de informarse antes de invertir, etc. Aquí les respondemos varias de sus dudas.
¿Qué son los ETFs?
Los ETFs son las siglas en inglés de Exchange-Traded Funds o lo que es lo mismo fondos cotizados. Los ETFs son fondos de inversión que tienen la particularidad de cotizar en Bolsa.
El objetivo de los ETFs es reproducir un determinado índice bursátil o de renta fija estando sus participaciones admitidas a negociación en las bolsas de valores. Dichas participaciones son negociadas en mercados bursátiles electrónicos en tiempo real.
Características de los ETFs
Entre las características que tienen los ETFs se encuentran las siguientes:
- Transparencia, ya que toda la cartera se publica diariamente, lo que permite conocer lo que se está comprando, saber cuánto vale, información periódica,…
- Competitiva estructura de comisiones, carece de comisión de suscripción reembolso y resultados, sólo posee un canon de negociación y una comisión anual.
- Diversificación, reducción del riesgo no sistemático.
- Ventas en corto, ante la existencia de disponibilidad de préstamos de valores.
- Compra-Venta a tiempo real, existencia de precios ciertos a lo largo de la jornada.
- Liquidez, existencia de arbitraje con derivados financieros y acciones + liquidez del índice subyacente.
- Amplia elección, gran variedad de ETFs para elegir.
Clasificación de los ETFs
La principal ventaja es que cualquier activo más allá de su tipo, que cotice y sea líquido puede convertirse en un ETF. Existen índices accionarios, subíndices sectoriales, bonos, inmuebles, materias primas, y demás; así como ETFs regionales o de países.
ETFs de índices
Se encargan de replican índices de referencia como el S&P500 (SPY), Dow Jones (DIA), Nasdaq (QQQQ), o el Merval/BYMA.
ETFs Sectoriales
Este tipo de ETFs, replican índices sectoriales de: petróleo, retail, biotecnología, tecnología, salud, Internet, y otros. Así como los índices: XLE SPDR (Energía), XLF SPDR (Financiero), XLK SPDR (Tecnología), entre otros.
ETFs Internacionales
En este caso están divididos en dos grandes grupos:
- ETFs que replican el índice de un país como el índice bursátil Merval/BYMA, o de cierta canasta de activos del país de dicho índice.
- ETFs con exposición a una región como exponerse a los mercados emergentes, con la ventaja de no tomar posiciones directamente en el país emergente. El EWJ iShares replica el índice japonés de Morgan Stanley, el FXI el de China y el EWZ el de Brasil; y el EEM iShares, replica a casi todas las economías emergentes. Así como existen con exposición a Europa, Asia, etc.
ETFs de Renta Fija
Permiten invertir en instrumentos del mercado de deuda del gobierno y de deuda corporativa. Como el SHY (iShares 1-3 años Treasury Bond Fund) y el IEF (iShares 7-10 años Treasury Bond Fund).
ETFs de Commodities
Permiten invertir en materias primas como en oro, petróleo, metales industriales, etc. Sobresaliendo el USO –United States Oil Fund- invierte en contratos de futuros del WTI. Además de versión en oro, plata y commodities agrícolas.
ETFs de Monedas
Se encargan de replicar la cotización de las principales divisas.
Requisitos de los ETFs
Es necesario tener presente una serie de requisitos que han de cumplir los ETFs:
- Deben ser admitidos a negociación en una Bolsa de Valores.
- Debe replicar un índice bursátil.
- Su cotización puede variar a lo largo de la jornada.
- Aparece la figura del especialista o creador de mercado, cuya función es cotizar en firme posiciones compradoras y vendedoras.
- Los ETFs no permiten el traspaso de las participaciones a otro fondo.
- Los ETFs no están sujetos a retención.
Entorno de negociación de los ETFs
Para llevar a cabo la negociación de los ETFs es necesario tener en cuenta que elementos son los que intervienen:
- Mercado primario, mercado al que acceden los inversores institucionales y los especialistas para suscribir y pedir el reembolso de las participaciones.
- Mercado secundario, se compran y venden las participaciones del fondo cotizado.
- Mercado bursátil, fija las normas de contratación y difunde la información relativa a ETFs.
- Gestor o emisor del fondo, lleva a cabo la gestión del fondo cotizado, pues es el único que puede emitir y reembolsar las participaciones que se negociarán en el mercado.
- Especialista, es quien aporta liquidez al fondo.
¿Qué ETFs replican en el MERVAL?
Una de las mejores opciones para invertir en Latinoamérica, es hacerlo en EFTs, concretamente en Argentina se destaca:
Global X MSCI Argentina ETF (ARGT)
Invierte entre los valores más grandes y líquidos con exposición a Argentina.
Objetivo del Fondo
El ETF Global X MSCI Argentina (ARGT) trata de aportar resultados de inversión que correspondan al precio y al rendimiento, antes de comisiones y gastos, del índice MSCI All Argentina 25/50. Acceso eficiente a una amplia canasta de valores argentinos. El fondo apunta a la exposición a un solo país.
Una de las razones para considerar este ETFs activo estratégico es el potencial de crecimiento a largo plazo. Argentina ocupa actualmente el segundo lugar en entre los países de América Latina en el IDH (Índice de Desarrollo Humano), lo que demuestra un compromiso con el crecimiento de la nación.
Por ahora, este es el único EFF que replica un índice bursátil de Argentina. Si bien seguramente se lanzará algún ETF que replique el BYMA, el nuevo índice bursátil argentino, será cuestión de esperar cómo y qué replicará para saber si es conveniente o no.
Otros ETFs negociados en BYMA
Si bien los siguientes ETFs no replican al Merval, sí se comercian en la Bolsa y Mercados Argentinos:
iShares MSCI Emerging Markets ETF BDR (EEM)
Este ETF busca replicar los resultados de inversión de un índice de compuesto por valores de renta variable de alta y mediana capitalización de mercados emergentes, entre ellos el mercado argentino. Brinda acceso a más de 800 acciones de mercados emergentes, tanto de medianas como de grandes empresas.
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust BDR (DIA)
Este ETF busca proporcionar resultados de inversión que, antes de los gastos, correspondan generalmente al desempeño de precio y rendimiento del Promedio Industrial Dow Jones (el “DJIA”). La Cartera del Fideicomiso consiste en sustancialmente todas las acciones ordinarias que componen el DJIA, que se ponderan de acuerdo con los términos del Contrato de Fideicomiso.
Financial Select Sector SPDR Fund BDR (XLF)
El objetivo de este fondo es proporcionar resultados de inversión que, antes de gastos, correspondan al desempeño de The Financial Select Sector. El índice incluye firmas de servicios financieros cuyo negocio va desde la gestión de inversiones hasta la banca comercial y empresarial.
