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¿Cómo tributar las ganancias de bolsa en Colombia?

Fomentar la inversión en las empresas es fundamental para el desarrollo económico y productivo del país. Por eso, se crean diversos incentivos para motivar a los ciudadanos a convertirse en inversionistas y que participen en el mercado bursátil. Uno de estos incentivos son los beneficios tributarios que obtienen los accionistas. En el siguiente post veremos cómo tributar las ganancias de bolsa en Colombia.

 

¿Cómo tributar las ganancias de bolsa en Colombia?

 

 

¿Cómo tributar las ganancias de bolsa en Colombia?

Para muchos, invertir en valores de renta fija es la mejor opción para obtener rentabilidad segura. Sin embargo, también se necesita de inversionistas que compren valores de renta variable, acciones en empresas a fin de potenciar el financiamiento de proyectos que impulsen su productividad.

Para esto, se crean diversos mecanismos a fin de incentivar a los inversionistas, entre ellas el modelo para tributar las ganancias de bolsa en Colombia. De hecho, una de las principales ventajas de las inversiones en la bolsa es que las ganancias que obtienes por ellas en el aspecto tributario ya que no generan obligaciones fiscales, en tanto el inversionista conserve las acciones.

Por otra parte, los gastos que se cobran en calidad de custodia de valores son deducibles de impuestos, otra gran ventaja en cuanto a tributar las ganancias de bolsa.

 

Efectos tributarios en inversiones de la Bolsa

Los efectos tributarios de invertir a través de la Bolsa de Valores de Colombia son los siguientes:

 

Dividendos

  • Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad emisora no tributan en cabeza del inversionista.

  • Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se sujetan a una retención del 20% o 33%.

  • El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad receptora.

  • Los dividendos en acciones se consideran INCR.

 

Enajenación de acciones

  • La venta de acciones inscritas en la BVC no están gravadas con el impuesto de renta. (INCR).

  • El beneficio no es trasladable a los accionistas de la sociedad receptora.

 

Declaración de renta

  • No es posible imputar costo ni deducciones a INCR.

  • Las pérdidas fiscales generadas sobre el INCR no podrán ser compensadas con rentas líquidas.

 

Por otra parte, los efectos tributarios de invertir por fuera de la Bolsa de Valores de Colombia son:

 

Dividendos

  • Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad emisora no tributan en cabeza del inversionista.

  • Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se sujetan a una retención del 20% o 33%.

  • El dividendo no gravado se traslada al socio o accionista de la sociedad receptora.

  • Los dividendos en acciones serán gravados o no (Art 49 E.T)

 

Enajenación de acciones

  • La venta de acciones no inscritas en BVC está gravada sobre la diferencia entre el costo fiscal y el precio de venta.

  • No hay retención en la fuente por parte del comprador

  • Se consideran INCR las utilidades retenidas por la sociedad susceptibles de distribuirse como no gravadas.

 

Precio de venta

  • Debe corresponder al valor comercial.

 

Método de Participación Patrimonial (MPP)

  • Si se posee el control sobre la subordinada se debe aplicar el método de participación patrimonial.

  • El mayor/menor valor de la inversión y el ingreso/pérdida en aplicación del método no tienen efectos fiscales.

  • El MPP podría generar doble tributación socio-sociedad.

 

Declaración de Renta

  • Si la acción es considerada activo fijo, la utilidad será ganancia ocasional si ha permanecido por dos años o más.

  • La pérdida en venta de las acciones no es deducible, salvo lo que corresponda a ajustes por inflación.

 

En el caso de las inversiones en el Pacto Andino, los efectos tributarios son los siguientes:

 

Dividendos

  • Los dividendos podrían ser sometidos a retención en la fuente en el país de la fuente.

 

Enajenación de acciones

  • La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la fuente en el país de origen.

 

Declaración de Renta

  • Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos por dividendos son considerados renta exenta.

  • No es posible imputar costo ni deducciones a rentas exentas.

  • Las retenciones practicadas no dan derecho a descuento tributario y no podrán ser tomadas como deducción.

 

Y si las inversiones son en países fuera del Pacto Andino, aplican los siguientes efectos tributarios:

 

Dividendos

  • Los dividendos podrían ser sometidos a retención en la fuente en el país de la fuente.

 

Enajenación de acciones

  • La utilidad en venta de acciones podría estar sometida a retención en la fuente en el país de origen.

 

Declaración de Renta

  • Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos por dividendos se consideran gravados en Colombia.

  • Las retenciones practicadas dan derecho a descuento tributario directo.

  • Es posible acceder al descuento tributario indirecto. La suma del descuento tributario directo e indirecto no pueden sobre pasar la tasa de tributación en Colombia.

 

En resumen, los efectos tributarios por las ganancias en la Bolsa de Valores de Colombia están sujetos a la modalidad de inversión. Aun así, los beneficios tributarios por invertir en la bolsa son muchos, por lo que los inversionistas los aprovechan al máximo.

 

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  1. #1

    Catalina2311

    Interesante artículo, muchas gracias. Tengo la siguiente pregunta: Un Colombiano que tiene inversiones en la bolsa de EEUU a través de un broker de allá automáticamente pagar impuesto sobre las ganancias en EEUU (lo deduce el broker). Cómo trata Colombia estas ganancias, hay que pagar doble impuesto o tiene la DIAN en cuenta el impuesto ya pagado en EEUU? Gracias!

  2. #2

    Fabianeduardo

    en respuesta a Catalina2311
    Ver mensaje de Catalina2311

    La DIAN tiene en cuenta el impuesto pagado en el exterior, y si hubiera una diferencia en más, te la cobra. Si hubiese en menos, se pierde.


Preguntas frecuentes


Es un organismo donde se realizan transacciones de valores, mediante subasta pública. Además los corredores pueden efectuar actividades de intermediación.


Es el principal índice de la Bolsa de Valores de Colombia, compuesto por las 20 acciones más líquidas del mercado.


Podemos clasificar los valores que se negocian en la BVC en renta fija y renta variable:

Valores de renta fija:

Valores de deuda pública, bonos, papeles comerciales, certificados de depósito a término y aceptaciones bancarias.

Valores de renta variable:

Acciones, valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización y derechos representativos de capital de riesgo.


El horario de negociación de la Bolsa de Valores de Colombia, depende del mercado en el que queramos operar. En general, el horario de apertura es a las 9:30 p.m y el horario de cierre es a las 4:00 - 6:00 p.m (hora de Nueva York).