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Blog El espejo de los medios

La economía mundial que nos cuentan

Etiqueta "bolsa": 15 resultados

Un motivo para el rally en las bolsas EEUU

El DJ y el S&P 500 están en máximos, un ambiente perfecto para pensar en que la economía EEUU se esta recuperando gracias a los Q&E realizados por la Fed.

 

Los “bullist” parecen tener la razón, pero hay un trasfondo a esa subida que no nos cuentan.

 

DJindu

 

Muchas compañías están sufriendo una bajada de ventas sin precedentes, sin embargo sus EPS, ganancias por acción, suben. EBay, Microsoft, Intel, GE son algunas de las que han reportado bajadas en sus ingresos por venta.. Sin embargo sus beneficio por acción han aumentado.

 

¿Cual es el mecanismo usado para reportar mayores beneficios por acción, cuando los resultados han sido inferiores a los de trimestres pasados?

 

El mecanismo es sencillo, la recompra de acciones. El efecto que tienen esas recompras de acciones es doble.   Leer más

Banderas que nos avisan (Red flags), para empresas cotizadas y startups

En estos días en que es difícil confiar en las agencias de rating  debido a las relaciones entre los directivos de las grandes empresas y las agencias de rating o o los supervisores de mercado, hay una serie de banderas que nos pueden avisar de la mala situación de una empresa.

 

 

Banderas para grandes empresas que cotizan

 

1.- Reverse splits,; A ningún analista le gusta que las acciones caigan a céntimos, los reverse splits o la fusión de acciones para lograr que lo que antes valía unos pocos céntimos valga ahora unos euros o dolares es una solución rápida para que la empresa parezca fuerte y solvente

 

2.- Cambio de nombre, si la empresa ha cometido errores importantes entonces lo más facil es cambiarle el nombre, eso puede atraer a nuevos inversionistas, apoyando ese nuevo nombre con una fuerte campaña de marketing   Leer más

¿Por qué cae el oro?

Hagamos una lista de hechos

 

1.- Durante años los Bancos Centrales han ido trasladando su oro principalmente a EEUU, en el caso de Alemania la razón fue un posible invasión por la antigua URSS.

2.- En Enero Alemania pidió la repatriación del oro desde la Fed de NY

3.- Alemania concedió un plazo extremadamente largo, 7 años, inexplicablemente.

4.- El precio de los futuros de oro-papel a caída duramente desde entonces

5.- El oro físico esta siendo retirado a un ritmo extraordinario de múltiples localizaciones.

6.- Hay rumores de escasez en los almacenes del LBMA y del COMEX

7.- Inversores y Bancos Centrales están comprando oro físico en cantidades records

8.- Enfrente a estas compras masivas de oro físico, el precio del oro continua bajando.

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Los WMPs, nuevos subprimes Chinos

Debido a la restricción del crédito de BPOC (Banco Central Chino), muchos bancos chinos han creado un nuevo producto para financiarse los WMP (Wealth Managet product), estos productos financieros sirven a los bancos para captar liquidez en el corto plazo y poder pagar sus inversiones a largo plazo, los vencimiento de los WMPs acostumbra a ser a días, máximo a un mes o dos.

 

Muchas familias y pequeñas empresas están colocando sus ahorros en estos productos ya que dan un interés mucho mayor, 5,1%, que los productos más tradicionales como depósitos a plazo o bonos, 3%. La mayoría de los WMPs no son más que inversiones en carteras de activos que ofrecen los bancos y cuya transparencia es casi nula.

 

El importe total de estos productos asciende a unos 13 trillones (americanos) de yuanes según Ficth, una cantidad que supera el PIB de Australia,.   Leer más

Las mejores y peores inversiones del primer semestre del 2013

Dentro de las "Large-Caps" de EEUU,empresas con un capital superior a los 10.000 millones de dolares, la ganadora cuya cotización ha subido un 217% desde Enero a Junio es "Tesla Motors", una empresa fabricante de coches eléctricos, con grandes ambiciones pero sin beneficios hasta este año, esta subida ha continuado la primera semana de Julio añadiendo un 12% más. La peor de EEUU ha sido Newmont Mining Corp., una compañía minera de oro con una caída del 35.5% en su cotización.

Aunque no ha sido el oro el que más ha caído, un 26.3%  a 28 de Junio, sino la plata con una caída del 34%, la mejor "commodite" el petroleo con una subida del 12%.

En Japón y una vez traspasado al gobierno el marrón que tenían con la central nuclear de Fukushina, esta TEPCO como mejor inversión con una subida del 149%.   Leer más

¿Black Swan?

Cuando un acontecimiento es totalmente imprevisto y con consecuencias económicas catastróficas se le suele llamar "Black Swan", traducido cisne negro,. Eso parece haber ocurrido.

 

La burbuja China de crédito se esta desmoronando, el PIB ha descendido a un 6,7%. Para España seria un exito, pero para la locomotora del mundo es un autentico fracaso ya que esta por debajo de las expectativas más pesimistas, un 7%..

 

Si unimos este dato a la recesión en Europa, la implosión de los mercados emergentes y el final de las recompras de bonos del tesoro por EEUU, tenemos un autentico "Black Swan" en marcha, com futuras caidas en Bolsa y materias primas.

 

A tener en cuenta es que la especulación en "commodities" a pasado del oro-papel al petroleo-papel encareciendo el precio de la gasolina y ralentizando la recuperación haciendola más difícil.   Leer más

Inversión histórica del Interés GOFO del Oro - Algo serio puede pasar

Inversión histórica del Interés GOFO del Oro

Ayer ocurrio algo que no había pasado desde el colapso de Lehman, el interés del oro que se ofrece a un mes; GOFO 1 Month Gold Forward Offered a pasado a negativo,del 0,015% a -0,065%, por primera vez en 5 años, o justa antes que la quiebra de Lehman precipito el salvamento de AIG en Noviembre del 2011. Si miramos el GOFO a 3 meses también esta en negativo, 0,05% a -0,03%, nos hemos de remontar a 1999 con el acuerdo sobre el oro de Washington para encontrarlo en negativo.

T

 

¿Qué es el GOFO (Gold Forward Offered Rates)?

Son los intereses a los cuales se presta el oro en swap contra el dolar, a 1, 2,3, 6 y 12 meses.

¿Quién crea estos intereses?

Los creadores son la Market Making Members of the LBMA, formado por: The Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA London Branch, Goldman Sachs, JP Morgan Chase Bank, Société Générale and UBS AG   Leer más

¿Burbuja en el mercado de valores americanos?

Dos razones inducen a pensar que el mercado de valores EEUU esta en plena burbuja.

La primera es la comparación entre el S&P500 y el CPI. el IPC americano. a partir de 1.980 empiezan a divergir y los picos son siempre antecedentes de grandes caídas.

S&P500 CPI

Ratio S&P500 CPI

La segunda es ek nivel de apalancamiento que existe en el mercado  de valores.

margin debt

El incremento de los valores ha producido un incremento de un 6% del total del PIB americano,¿ es realmente una recuperación originada por la fortaleza de la economía lo que lleva a un apalancamiento para comprar acciones o es un crecimiento debido al apalancamiento?

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Se abre el primer mercado de metales preciosos fisico, el Singapore Precious Metals Exchange

El Singapore Precious Metals Exchange, SGPMX, abierto el 3 de Julio, es el primer lugar donde las transacciones de metales preciosos se realizan ya con metales  fisicos, lingotes, esta bolsa no opera con futuros o derivados.

En este mercado es posible comprar lingotes y llevartelos, el precio de entrada minimo son 1000$, o dejarlos almacenados en una empresa especializada, Certis CISCO, que ya desde el año 1986 lleva realizando tareas de almacenamiento para Bancos e Instituciones financieras.

La plataforma sera del tipo 24/7, lo que permitira operar con ella cuando se quiera, ademas de abaratar coste por la eliminación de las grandes firmas de intermediación.

Singapore Precious Metals Exchange

 

Cuando den datos sobre sus transacciones sabrenos realmente el precio del oro.

 

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Diferencias entre oro papel y oro fisico

Respondiendo a una pregunta que me realizaron sobre el oro papel y oro spot.

El oro papel depende de los futuros, los grandes inversores intentan ajustarlo para obtenerlos máximos beneficios, y, así, el precio spot que aparece en los indices es un reflejo de los futuros.

Otro cosa es conseguirlo físicamente, tener el oro en tus manos o en tu caja fuerte, ahi el precio cambia y este es el autentico precio real del oro.

Según http://wallstreetpit.com/100549-physical-demand-for-gold-is-gearing-up-at-an-alarming-rate/ , que se pregunta donde esta el oro fisico, aporta los siguientes datos.

.- Las minas están inundadas de nuevos pedidos
-. La venta de monedos de oro; American Eagle, Krugerrand, Sovereing se ha disparado.
-. Tanto particulares como joyeros de la India y Japón han disparado su demanda.   Leer más

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