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Blog La Bolsa y Aguadulcecity

Acciones en mínimos anuales (cap. I)

Hola , hoy me ha llamado la atención varios valores que han sido castigados en grado superlativo, encontrándose en mínimos anuales, a continuación veremos algunos.

Comencemos por una internacional, que tal y como se dice en mi pueblo "en todos sitios cuecen habas":

Deutsche Bank, que lejos quedan su máximos de nov-2007 en los 81,3 € , desde donde cayó a los 11,7 € de marzo-2009, pues bien la cotización de hoy en 13 € es la menor desde marzo-09, ahí es nada.

Desde los mínimos de 2009 , subió para marcar un máximo en abr-10 en 46,6 €, desde comenzó a caer siguiendo un canal descendente, con varios  toques por arriba y por abajo. Este año se encuentra muy cerca de de la directriz inferior del canal, habiéndola tocado en los mínimos de feb-16 y ahora está cerca de volver a testearla.

Mi impresión o intuición,  me dice que ya va  siendo hora de que levante el vuelo, y se gire al Norte. Como argumento diré que está en zona de sobreventa, que aprecio divergencias alcistas, que uno de los periódicos económicos le ha dedicado un artículo "D.B. se desinfla a mínimos históricos en Bolsa" y varios "excusas"  más.

Una vez llegue a la parte alta del canal ya veremos si lo rompe, porque de romperlo la teoría dice que podría recuperar los niveles de abril-2010 en los 46,5 €, pero esto es cosa del muy largo plazo.

Pasemos a otro valor, en este caso nacional:

OHL

Estas valor, bueno mejor dicho acción, que valor es el que han tenido los que la hayan conservado en su cartera en los últimos años. Marcó un máximo en 2007 (17,5 €), bajó a los "infiernos" en marzo-09 (2,91 €), rebotó con fuerza hasta cotizar su máximo histórico en jun-14 en los 19,99 €, para después comenzar una espiral bajista hasta el día de hoy que ha marcado un nuevo mínimo anual en los 3,8 €, zona que no se veía desde 2009.

Al igual que el valor precedente, la bajada de los últimos años está siguiendo un canal descendente, que en algún momento tendrá que romper al alza, no se puede bajar siempre.

"Casualmente" el mínimo de hoy ya fue mínimo testeado en los meses de octubre y noviembre 2008 , y entonces le sirvió de soporte para rebotar,. Tal vez ahora suceda lo mismo, quien sabe, las circunstancias y entorno actual favorece el escenario de rebote, como ya indiqué en el último post de fecha 14/06/16  "¿se comienzan a sentar las bases para un próximo rebote? . Bueno pues hoy podemos contestar afirmativamente a esta cuestión, hoy ha comenzado este "ansiado" rebote, en los mínimos marcados esta mañana en Europa, que ha sido "secundada" en Wall Street esta tarde-noche.

Otras acciones que hoy han cotizado en mínimos anuales son Caixabank y B. Sabadell, de los que sólo pondré los gráficos, ya que en los blogs de Rankia de "Ausias Fuster" y "Nel.lo" se ha realizado un análisis magistral: 

Por último veamos un gráfico del IBEX para tener perspectiva:

Como reflexión, de los gráficos que hemos visto, me queda lo importante que es el "timing" en el Mercado, y que las acciones son como la fruta, hay que elegir bastante bien y que cuando está madura hay que venderla o pierdes lo ganado.

Gracias al buen cierre en Wall Street, que tras haber abierto a la baja, marcar un nuevo mínimo de las últimas semanas, y cerrar en verde, bastante alejados del mínimo diario, mañana en Europa abriremos con gap alcista, y preveo que no se cerrará,  dando "alas" a la subida que se intensificará a medida que ascienda y se vayan cerrando los "cortos", bueno esto es sólo una idea, o deseo, que luego el Mercado hará lo de siempre, seguir su camino impasible.  

Veamos el cierre del S&P500, el cual da "esperanzas" a los "toros":

No sería descabellado que los valores más castigados con las bajadas tuvieran fuertes rebotes, proporcionales a sus bajadas, eso sí no todos los acciones que han sufrido tal descalabro subiraá fuerte, pero estas dos que les he presentado hoy tal vez si lo hagan, o tal vez no, pero posibilidades les veo.

Buenas noches, y felices sueños.

Advertencia legal: Los comentarios, opiniones, ideas que vierta en este blog, es de carácter meramente informativo, y no deben tomarse en modo alguno como ofrecimiento para operar, además en modo alguno pueden tomarse como recomendaciones ni asesoramiento alguno, ni siquiera como sugerencia, son sólo mi peculiar visión de los hechos, y será el tiempo el que demustre si estaba errado o no. Recuerden que toda inversión que realicen es  responsabilidad única de Vd., y por tanto, ha de realizar su propia valoración de los riesgos desde un punto de vista legal, económico, financiero, fiscal y contable, debiendo solicitar consejo a sus propios asesores. la información vertida aquí es la obtenida previo a esta publicación, pudiendo variar con posterioridad a la misma.

  1. #1

    carlos2011

    Los bancos están fatal y lo malo es que puede empeorar.
    Buen post.s2

  2. #2

    Jaialro

    Eso de que OHL no puede bajar no es correcto. El suelo de una acción es 0. Los fundamentales de OHL son desastrosos y el FCF operativo no cubre ni para pagar los intereses de la deuda. Para poder operar este tipo de valores hay que mirar también los fundamentales y en este caso no son muy alentadores. Solo la venta de activos no estratégicos puede rebajar la deuda y hacer el negocio mas sostenible en el tiempo.

  3. #3

    aguadulcecity

    en respuesta a carlos2011
    Ver mensaje de carlos2011

    Hola, efectivamente todo puede empeorar, pero convendrás conmigo que también existe la alternativa de mejorar, ¿verdad?.

    Las ganancias de los bancos ineludiblemente nunca serán como las de "antes", pero BBVA y SAN siguen ganando miles de millones de euros ¿no?, su PER, y valor contable en libros, y expectativas ¿de verdad los consideras excesivos?.

    No toda la banca está igual, y hay entidades que aunque la posibilidad de caer más su cotización siempre está ahí, recordemos que el MERCADO es libre, y las bajadas pronunciadas se deben al MIEDO a perder lo invertido, que es uno de los más poderosos, pero francamente las caídas pueden darse pero hasta un nivel, que podamos llegar más abajo no lo discuto, pero la tendencia de fondo sigue siendo que es más probable que algún día reine la "cordura" y subamos, más pronto que tarde.

    Saludos, y gracias por participar.

  4. #4

    aguadulcecity

    en respuesta a Jaialro
    Ver mensaje de Jaialro

    Buenas tardes, en ningún momento he indicado que no pueda bajar más la cotización de OHL, de todos es conocido que en bolsa un valor puede bajar hasta llegar a 0, o cerca de 0 ejemplos hay muchos.

    En mi post lo que indico es que OHL ha llegado a un nivel (3,82 €) desde el cual lo más probable era que "rebotara", y a lo mejor fruto de la casualidad pues hoy va y ya subiendo más de un 7%, su cotización ahora está por los 4,10 € ( ayer tarde cuando escribí el post era de 3,82 €), así que parece que el Mercado está siendo contundente y lo ha dejado claro.

    Ni el análisis técnico es el único válido, ni lo es el fundamental, sino que hay que conjugar sabiamente ambos para complementarlos. Por otro lado no soy de la opinión de que la cotización siempre y en cada recoja el valor "razonable" de las acciones, a muy largo plazo puede ser.

    Creo que no soy el único que piensa que el Mercado a veces reacciona en exceso y nos se muestra su cara más "irracional" , aunque reconozco que a L/P y en la mayor parte del tiempo no es así sino todo lo contrario, pero a veces ...

    Como siempre digo estaré acertado o errado en mis opiniones, pues rara vez afirmo nada soy consciente de mis limitaciones,y dejemos El Mercado dicte sentencia y ratifique los acertado o errado de mis "pensamientos."

    Saludos.

  5. #6

    Jaialro

    en respuesta a aguadulcecity
    Ver mensaje de aguadulcecity

    OHL para mi no es que sea mala empresa, el problema lo veo en la deuda. Y la deuda es una bola en los pies.Soy muy cauteloso con las emrpesas en deuda, si la deuda está controlada perfecto, incluso a veces es bueno. Pero es que en OHL es una losa de cojones y eso me da mucho respeto.En fin, que hay que llevar mucho cuidado.

  6. #7

    Enrique Roca

    en respuesta a Jaialro
    Ver mensaje de Jaialro

    En tiempos racionales el suelo de una acción es cero ,salvo que vuelvan los dividendos pasivos.
    Creo que los rebotes virulentos son cierre de cortos de empresas con graficos bajistas.
    adivinar y acertar el rebote de los cortos es la mejor inversión en bolsa pero hay que tener nervios de acero y tener mucha información de flujos y de FUNDAMENTAL.