Excelentes frases del dinero, ya lo decía Makr Twain: "Me opongo a los millonarios, pero sería peligroso ofrecerme su posición".
Cuelgo otras:
If you want to know what God thinks about money, just look at the people He gives it to., Dorothy Parker
Money does not buy you experiential happiness, but lack of money certainly buys you misery., Daniel Kahneman
Saludos
El problema de esas carteras es que llevan RF de larga maduración y duración y eso les ha pegado muy fuerte. Si hubieran reducido la duración una vez que la FED dejó claro que iba a subir las tasas en el primer trimestre del año, entonces les hubiera ido bastante mejor.Yo hice eso y lo mencioné varias veces en los consultorios.
En general, las RF en las carteras indexadas no tiene como prioridad rentabilizar algo ni la búsqueda de retornos. Lo traté de explicar aquí:https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/5525860-renta-fija-carteras-indexadasEs posible que en otras estrategias tenga la RF un objetivo diferente, pero no es mi caso.Los BLIs los he comprado porque en el peor escenario, que la inflación no baje, es la mejor alternativa o la menos peor. Lo vengo diciendo desde hace tiempo:https://www.rankia.com/foros/fondos-...
Son las clásicas patadas de ahogado cuando les cuesta mas batir al mercado, y buscan un cabeza de turco para culpar.Ya he escrito antes sobre eso:https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/3149197-no-tener-razon-ganar-dinero-seth-klarman-indexacionhttps://www.rankia.com/blog/etfs-pm/3352135-inversor-indexado-pasivo-por-razones-incorrectasEn los gogo years y la burbuja nifty fifty los inversores tampoco tenían opinión sober el Valor y subieron las valoraciones a niveles récord para esos tiempos. Sin ...
Es una muy buena preguntaCuando bajan las tasas de interés, el precio de los bonos ya emitidos sube.Los ETFs de RF no son tan renta fija realmente porque rebalancean y actualizan la cartera constantemente. Por eso tienen una duración y maduración constantes, es decir, si revi as hoy su maduración y duración, y después la revisas en 4 años, será la misma mas o menos.Esto se explica aquí:https://www.rankia.com/blog/etfs-pm/1719338-etfs-bonos-no-son-igualhttps://www.rankia.com/blog/etf/6169155-x...
Tras darle muchas vueltas y estudiarlo durante el año pasado, ahí va mi cartera para 2024 y que actualicé el 1 de Enero. La idea es ver si puedo batir al SP500 al largo plazo. Me gusta la tecnología y creo que es, y seguirá siendo, el motor de la economía por lo que el grueso de la cartera está en el ella, además, un porcentaje de la misma apalancada a un factor 3x para darle un poco de picante. Junto con esto, creo que este año, tanto las small-mid caps como los bonos a largo plazo funciona...
Hay mucha investigación al respecto de lo que comentas. No es nada nuevo. Se le conoce como front running. Googlea front running y rebalancing in funds/ETFs y te va a aparecer mucha info.Hasta donde sé, los gestores y los traders que ejecutan las operaciones (ya sea de fondos activos o indexados) deben de tener en su contrato prohibido hacer este tipo de prácticas, ya que sería una especie de insider trading que es ilegal porque está beneficiándose de información que no es pública.Seguramente...
MiFiD II Normativa MiFiD II, vigente desde el 3 de enero de 2018 Se trata de la iniciativa normativa que sustituye a la Directiva 2004/39/CE reguladora de los Mercados e Instrumentos Financieros (MiFID). Se compone de la Directiva 2014/65/UE (MiFID II) y del Reglamento (UE) n.º 600/2014 (habitualmente denominado MiFIR), ambos de Nivel I, y de varias Directivas y Reglamentos de Nivel II, así como de un conjunto de Guías y Recomendaciones de ESMA (European Securities and Markets Authority) de ...
PAra escalones primeros tal vez este:iShares EUR Ultrashort Bond UCITS ETF EUR Para los escalones de en medio: Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations UCITS ETF iShares USD TIPS 0-5 UCITS ETF EUR Hedged Para los escalones últimos tal vez este:Lyxor Core Global Inflation-Linked 1-10Y Bond (DR) UCITS ETF - Monthly Hedged to EUR
Lo que pasa es que la RF de tasa flotante se resetea el cupón que paga cada 30, 60, 90 días o a veces mas. Es como si tuviéramos en cartera RF de esos plazos, pero con la diferencia que tienen otras calificaciones crediticias y por lo tanto otros cupones y por eso la duración de un bono a tasa flotante que se resetea cada 60 días y tiene maduración de 1 año, será diferente a la duración de un bono a tasa fija con maduración a un año. La duración es importante porque nos indica la sensibilidad...
El precio de la RF baja cuando las tasas suben y viceversa. Tienen una relación inversa.Ejemplo:Compras un bono a $100 de nominal con una tasa del 5% anual y vence en 1 añoSupongamos que la siguiente semana se vuelve a subastar un bono a $100 de nominal con una tasa del 10% y también vence a 1 año.Tu bono de $100 con tasa de 5%, si lo quisieras vender a la siguiente semana, nadie te pagaría $100. Primero porque ya paso una semana de las 52 que tiene un año. Y segundo, porque la gente puede co...
Para ETFs de primera generación, es decir, que siguen índices amplios y diversificados, entonces abajo del 0,10% anual de TER.Para ETFs de otras generaciones, temáticos, de nicho, etc, menores a 0,50%Para ETFs con derivados o estrategias sofisticadas como apalancados, inversos, de materias primas, etc, menores al 0,80%
ANOTACIONES Sobre Renta Fija y Poder Adquisitivo – Valentin – Mi propia definición del significado de Renta Fija: “es aquella operación financiera en la que tanto capital inicial como intereses sean fijos y conocidos al inicio de la inversión”. Operaciones de distinta índole se las debería calificar como de “renta fija no tan fija”. La función y significado que le asigno al Ahorro: se trata de posponer el consumo que puedo permitirme hoy, para consumirlo en el futuro. Para ello es importan...
Hola.Ambos ETFs son de RF, pero tienen diferencias importantes y por eso hay que usarlos con diferentes objetivos. Ambos pueden ir en una escalera de RF o en la parte de tu RF, pero sirven para cosas diferentes.Aquí hay algunas diferencias.El Lyxor Euro Government es un ETF indexado de gestión pasiva. El Lyxor Smart overnight es de gestión activa.El Lyxor Euro Government tienen un indicador de riesgo de 3, mientras que el Lyxor Smart overnight tiene indicador de riesgo de 1. Este indicador es...
Creo que no es una buena estrategia vender algo que consideras bueno y que va a crecer para volver a comprar si cae.1. En el mejor escenario donde vendes y puedes volver a comprar nuevamente mas abajo, tendrás que pagar impuestos y estás dependiendo de que el mercado te dé la razón dos veces.2. En el peor escenario donde vendes y no vuelve a bajar, entonces pagaste impuestos y perdiste la oportunidad de seguir dentro en una buena empresa a buenos precios.Si consideras que tiene futuro, no ser...
El poder de la capacidad de componer a lo largo del tiempo... (Visto en Twitter).Terry Smith: "You could have paid a P/E of 281x for L’Oréal, 174x for Brown-Forman, 100x for PepsiCo, 44x for Procter & Gamble and a mere 31x for Unilever to earn a 7% CAGR over the next 46 years".El precio importa, pero visto desde la óptica de la calidad un poco menos, ¿no? Aún pagando múltiplos a simple vista terroríficos, se puede generar un interés compuesto más que satisfactorio a LP, incluso por encima de ...
Voy a tratar de explicar el tema de la pérdida de dinero en los redondeos con un ejemplo sencillo. Supongamos que con fecha de ejecución de ayer suscribiste 200€ en el fondo Vanguard Global Stock Index Fund EUR Acc cuyo VL fue 35,35.Para asignar las participaciones se divide el dinero aportado por el VL:Número de participaciones teórico = 200 / 35,35 = 5,657708628005658Sin embargo, Vanguard sólo redondea el número de participaciones a dos decimales redondeando hacia arriba o hacia abajo la as...
Hay una diferencia importante entre hacer market timing con RV y con RF dentro de una escalera.En la RV en el peor escenario pierdes dinero en términos nominales y reales. En la escalera de RF en el peor escenario pierdes en términos reales, pero no en términos nominales. Por eso en las escaleras de RF siempre hay que evitar el peor escenario usando escalones que podrían dar menor retorno si se da el mejor escenario, pero darían retornos positivos reales y nominales en el peor escenario.
Hola Gaspar,No es mi propósito criticar la gestión a través de una cartera indexada pasiva. Al contrario, he comentado muchas veces que probablemente sea la fórmula más apropiada para muchos inversores que ni quieren ni tienen ganas de inmiscuirse en temas financieros, pero que sí quieren que su capital vaya trabajando.Los estudios de SPIVA, en mi opinión, están viciados. Sabemos que se lanzan productos financieros, normalmente a través de banca comercial, cuya calidad es más que cuestionable...
jeje no es lo mismo porque tienen variables muy diferentes. El instinto de supervivencia e invención del ser humano es formidable. Y si me dan a apostar siempre apostaría por él.Desde que hay bolsas de valores o comercio, no ha sido buena idea apostar en su contra o quedarse fuera si lo vemos de forma global. El futuro es impredecible, claro.De hecho entre mas amplio sea un índice, mayor probabilidad de que los retornos futuros se parezcan a los pasados en periodos móviles del 10 años. Por es...
... cuanto ganas si evitas los cinco PEORES días, etc. etc. En las 15 bolsas analizadas, dejar de cotizar en el mercado los 10 mejores días hizo que el valor de las carteras fuera de media un 50,8% menor que si se hubiera mantenido una inversión pasiva; y evitar los 10 peores días hizo que el valor de las carteras fuera de media un 150,4% mayor que si se hubiera mantenido una inversión pasiva. Anexo 1, Javier Estrada en www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/471475-fondos-inversion?page...